Tesla lieferte im Jahr 2022 mehr Autos aus als je zuvor, aber es war immer noch nicht genug, um die eigenen hohen Prognosen zu erfüllen.
Der EV-Riese von Elon Musk hat im vergangenen Jahr trotz steigender Zinsen und anhaltender Inflation über 1.3 Millionen Autos an Kunden verschickt – eine Steigerung von 40 % gegenüber dem Vorjahr seit 2021. Aber der Tech-Analyst von Wedbush, Dan Ives, sagte, dass das Unternehmen am Dienstag sein jährliches Lieferwachstumsziel von 50 % „um eine Landmeile“ verfehlt habe.
„Die Nachfrage insgesamt beginnt für Tesla ein wenig zu brechen. Das Unternehmen muss die Preise insbesondere in China anpassen und senken, was der Schlüssel zur Wachstumsgeschichte bleibt“, schrieb Ives in einer Notiz. „Das bleibt die Sorge auf dem Weg in ein sehr trübes Jahr 2023.“
Nachfrageprobleme und hochfliegende Prognosen
Am Montag meldete Tesla insgesamt 405,278 Fahrzeugauslieferungen im vierten Quartal, verglichen mit einer Konsensschätzung der Wall Street von rund 420,000. Die Aktie fiel am Dienstag als Reaktion auf die Nachrichten um bis zu 15 % und ist nun in den letzten 75 Monaten um fast 12 % gefallen.
Nachfrageprobleme haben viele Tesla-Investoren dazu veranlasst, sich Sorgen über die hohe Bewertung des Unternehmens auf dem Markt zu machen.
Die Wall Street erwartet für 35 ein Auslieferungswachstum von Tesla im Bereich von 40 % bis 2023 %, was laut Ives im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld zu hoch sein könnte. Der Analyst bleibt jedoch zuversichtlich, dass das Unternehmen das Ruder herumreißen und jede potenzielle Rezession überstehen kann, und argumentiert, dass das Management nur die Erwartungen der Anleger mit „realistischeren“ Liefer- und Finanzzielen für das nächste Jahr zurücksetzen muss.
„Musk & Co. müssen in dieser nervösen Kulisse eine konservativere Nummer aufstellen und das Pflaster von der Anleitung reißen“, schrieb er.
Dennoch hat Ives – der seit Jahren einer der größten Bullen von Tesla ist – das Unternehmen kürzlich aus Wedbushs „Liste der besten Ideen“, eine Liste der Top-Aktienmarkt-Picks von Analysten.
„Die Cinderella-Fahrt ist für Tesla vorbei, und Musk muss das Unternehmen jetzt durch diesen dunklen Makrosturm der Kategorie 5 navigieren“, sagte er am Dienstag.
Und da die Rezessionsprognosen der Wall Street das Potenzial für geringere Verbraucherausgaben im Jahr 2023 unterstreichen, argumentieren einige Analysten sogar, dass die Tesla-Aktie fallen könnte unter 25 $ pro Aktie im nächsten Jahr.
Die Bullen und die Bären
Selbst die optimistischsten Analysten erkennen an, dass Tesla mit kurzfristigen Nachfrageproblemen konfrontiert ist und Schwierigkeiten hat, seine optimistischen Prognosen zu erfüllen, aber die Wall Street ist hinsichtlich der Zukunftsaussichten des EV-Riesen gespalten.
Im Lager der Bullen hält Ives ein Kursziel von 175 US-Dollar für Tesla-Aktien, was einem potenziellen Kurssprung von über 60 % entspricht. Er argumentiert, dass viele der jüngsten schlechten Nachrichten über Lieferungen bereits in die Aktie eingepreist sind und dass sich der Elektrofahrzeug-Boom noch „in den frühen Innings eines großen Wachstumszyklus“ befindet.
Und der leitende Aktienanalyst von CFRA Research, Garrett Nelson, bekräftigte am Dienstag sein 225-Monats-Kursziel von 12 USD für Tesla-Aktien.
„Nach einem schwierigen Jahr für Aktien von Elektrofahrzeugherstellern wie Tesla, Lucid und Rivian sind wir für TSLA im Jahr 2023 optimistisch“, schrieb er und merkte an, dass ein Aktienrückkauf „drohen“ könnte.
Nelson argumentiert, dass Teslas Verkaufsvolumen im Jahr 2023 mehrere „neue Rekordhöhen“ erreichen wird, wenn die Fabriken des Unternehmens in Austin und Berlin die Produktion hochfahren; preisgünstigere Teslas kommen für bundesstaatliche EV-Steuergutschriften in Frage; und der Cybertruck rollt aus.
Eine höhere Bewertung der Aktie sei „durch langfristige Wachstumserwartungen gerechtfertigt“, sagte er.
Aber Gordon Johnson, CEO von GLJ Research, ist sich nicht so sicher. Johnson, der als Teslas größter Bär bekannt ist, glaubt, dass der steigende Wettbewerb und die sinkende Nachfrage den Aktienkurs von Tesla bis Ende nächsten Jahres auf unter 25 US-Dollar pro Aktie drücken werden.
Er erzählte Vermögen dass die Vorlaufzeiten von Tesla – die durchschnittliche Zeit, die Kunden warten, bis sie ihr Fahrzeug erhalten – in den letzten Monaten rapide gesunken sind. Laut dem Analysten ist dies eines von vielen Signalen, die darauf hindeuten, dass das Wachstum des Unternehmens ins Stocken geraten ist.
"Ihr präsentieren Neubestellungen lagen im vierten Quartal bei rund 250,000 Autos. Das ist ein Rückgang von Quartal zu Quartal und von Jahr zu Jahr“, sagte er. „Dennoch wird es so bewertet, als wäre es ein Hyperwachstum. Deshalb implodiert die Aktie.“
Während Tesla-Bullen auf potenzielle Wachstumsvertikale für das Unternehmen wie Robotik, Sattelschlepper und selbstfahrende Fahrzeuge als mögliche Retter hinweisen, sagte Johnson, dass er den Versprechungen von Elon Musk nicht vertrauen würde.
Er wies auf frühere Prognosen hin, die sich nicht erfüllt haben – einschließlich der Aussage von Musk, dass vollautonom fahrende Autos dies tun würden in sechs Monaten fertig im Jahr 2017 und Cybertruck Lieferungen würde im Jahr 2021 mit Beginn der Pandemie beginnen.
"Es ist nur eine Autofirma, die ihre Kapazitäten nicht verkaufen kann", sagte Johnson. „Sogar die bärischen Analysten … sind immer noch viel zu optimistisch.“
Tesla reagierte nicht sofort Vermögen's Bitte um Stellungnahme. Das Unternehmen hat seine PR-Abteilung vor einigen Jahren aufgelöst.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/tesla-cinderella-ride-over-demand-182343636.html