Während Festlandchina von seiner Null-COVID-Politik abrückt und Beschränkungen lockert, sind Geschäftsoptimismus und eine leichte Rückkehr zur Normalität willkommene Veränderungen für Bürger und Investoren.
Ein großer Bereich der chinesischen Wirtschaft, der davon betroffen sein wird, ist das verarbeitende Gewerbe und insbesondere die Autoindustrie. China hat die größten Automarkt der Welt und verkauft mit Abstand die meisten Elektrofahrzeuge aller Länder.
COVID-bedingte Störungen – wie die Abriegelung ganzer Städte oder Werksschließungen – waren große Störfaktoren für die Autoindustrie. Erst letzte Woche wurde ein großes Werk für Volkswagen in Chengdu geschlossen, obwohl es vor wenigen Tagen wiedereröffnet wurde.
„Es war ein Albtraum“, sagte Dan Ives, Senior Analyst bei Wedbush, gegenüber Yahoo Finance in Bezug auf die Auswirkungen von COVID auf Autohersteller in China. „Ich denke, Sie sehen zum ersten Mal seit vielen Jahren Risse in der Panzerung, und offensichtlich nimmt der Wettbewerb im EV-Land zu, und ich nenne es fast einen 'Game of Thrones' zwischen Tesla und anderen, und ich denke, das ist das Herz und die Lunge der EV-Geschichte – die Autohersteller stehen unter Druck und es ist ein Sturm, den es zu bewältigen gilt.“
Tesla (TSLA), das stark von seinen Aktivitäten in China für die Versorgung des nationalen und internationalen Marktes abhängig ist, hatte im vergangenen Jahr in China seinen Anteil an Problemen. Zusätzlich zu COVID-bedingten Stillständen im Frühjahr sieht sich der Autohersteller nun mit nachfragebedingten Problemen konfrontiert, die zu gemeldeten Produktionskürzungen, Preissenkungen seiner Fahrzeuge in China und sogar zur Hinzufügung von Versicherungssubventionen führen.
„Sie beginnen, einige Nachfragesprünge zu sehen“, sagte Ives über Tesla. „Ich glaube nicht, dass die längerfristige Geschichte in China aus dem Fenster geworfen wird, ich denke nur, dass sie jetzt zum ersten Mal seit Jahren einige Wachstumsherausforderungen bewältigen, sie senken die Preise, … einige Lieferketten Reduzierungen, und jetzt müssen wir nicht nur im vierten Quartal sehen, sondern 4, 2023 Millionen Einheiten, das ist weltweit die Grenze im Sand.“
Diese Zahl von zwei Millionen wäre das Ziel für Tesla-Auslieferungen im Jahr 2023, was einer CAGR (Compound Annual Growth Rate) von 50 % entspricht, die Tesla intern anstrebt.
Ein weiterer großer US-Anbieter in China ist General Motors (GM). Im Gegensatz zu Tesla, das unabhängig operiert, musste GM verschiedene Joint Ventures mit chinesischen Unternehmen gründen und unter den Marken Cadillac, Buick, Chevrolet, Wuling und Baojun verkaufen.
„Ich denke, im Moment ist GM die am meisten unterschätzte Geschichte im Automobilbereich“, sagte Ives, frisch von einem Besuch beim GM-Management in Detroit.
„Ich denke, die Transformation, die [GM-CEO] Mary [Barra] und das Team auf EVs aufbauen, ist sehr skeptisch, aber ich glaube, wir werden es in zwei oder drei Jahren sehen und es als ein entscheidendes Kapitel für sehen das Unternehmen, weil ihnen letztendlich diese Nahrungskette gehört“, sagte Ives. „Sie fangen an zu rechnen, ich glaube, dies könnte eine Aktie sein, die erheblich neu bewertet wird, und selbst wenn China für sie unbedeutend ist, was die Umwandlungsmöglichkeiten für GM betrifft – es gibt eine Renaissance im Bereich 313 Code zwischen GM und Ford.“
GMs Crosstown-Rivale Ford (F) ist in China tätig, obwohl seine Verkäufe in der Region von 624,000 Fahrzeuge im Jahr 2021 blass im Vergleich zu GM 2.9 Millionen verkaufte letztes Jahr.
Während GM, Tesla, Ford und einheimische Autohersteller wie Nio (NIO) und BYD in China herausfordern, glaubt Ives, dass der Kuchen groß genug ist, damit alle Autohersteller ihn essen können. So groß ist die Marktchance in China mit seinen über 1.4 Milliarden Bürger.
„Es ist kein Nullsummenspiel, und ich denke, das ist wichtig“, sagte Ives. „Sie werden sehen, dass viele Anbieter weiterhin davon profitieren; Sie haben immer noch die Konversion in Bezug auf die Gesamt-EVs und die Möglichkeit für mehrere verschiedene Wettbewerber.“
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Pras Subramanian ist ein Reporter für Yahoo Finance. Du kannst ihm folgen Twitter und Instagram.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/tesla-gm-facing-a-nightmare-in-china-analyst-says-194750735.html