Elektrofahrzeuge übernehmen. Das bedeutet Chancen für Investoren. Das Wachstum der EV-Verkäufe ist großartig, aber Investoren müssen immer noch in der Lage sein, die Spreu vom Weizen zu trennen. Der Research-Anbieter Fundstrat ist der Ansicht, dass Anleger die Wertschöpfungskette – von Materiallieferanten bis hin zu Autoherstellern – nach oben und unten durchsuchen sollten, um am besten vom EV-Trend zu profitieren.
Die Verkäufe von batterieelektrischen Fahrzeugen in den USA stiegen im Jahr 50 um fast 2021 %, während die Verkäufe in China um etwa 170 % wuchsen. Die chinesische Durchdringung von Elektrofahrzeugen bei Neuwagenverkäufen lag im gesamten Jahr 15 bei fast 2021 %. Die Durchdringung von Elektro- und Hybridfahrzeugen in den USA war mit etwa 5 % geringer, aber Prognosen zufolge wird die Durchdringung von Elektrofahrzeugen in den USA 40 bis 50 % erreichen % bis zum Ende des Jahrzehnts. Das Ziel von Präsident Joe Biden sieht eine 50-prozentige Durchdringung des Neuwagenverkaufs vor.
Die Zahlen bedeuten, dass die Verkäufe von Elektrofahrzeugen in den USA in den nächsten acht Jahren etwa um das Zwölffache oder durchschnittlich 12 % pro Jahr steigen sollten. Ein solches Wachstum wird zu großen Aktiengewinnen führen.
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Für welche Aktie ist allerdings die Frage. „Die Gewinnmargen sind bei Autos ziemlich gering, und die Verbraucher sind sehr unbeständig in ihrem Konsumverhalten und ihrer Markentreue“, schrieb Fundstrat letzte Woche in einem Forschungsbericht. Die Auswahl einer Handvoll EV-Hersteller ist möglicherweise nicht die beste Strategie. „Wir werden uns nicht nur mit der direkten Kontaktaufnahme mit den Herstellern von Elektrofahrzeugen befassen, sondern auch mit anderen innovativen Möglichkeiten, Kontakt zu bekommen.“
Das Forschungshaus hat fünf Picks, einen aus fünf Bereichen der EV-Wertschöpfungskette: Materialien, Zulieferer, Halbleiter, autonomes Fahren und Autohersteller.
Autonomes Fahren mag nicht wie ein Teil des EV-Themas erscheinen, aber wenn Autos elektrisch werden, werden sie intelligenter mit mehr Software und mehr Halbleitern, die alles von der Ladezeit bis zur Leistungsabgabe verwalten. Selbstfahrende Funktionen und Elektrofahrzeuge werden sich in den kommenden Jahren gemeinsam entwickeln.
Elektrofahrzeuge verwenden natürlich viele Batterien, die viel Lithium verbrauchen. Die Materialauswahl für Fundstrat ist
Albemarle
(Ticker: ALB), einer der weltweit größten Lithium-Bergleute. „Dies ist buchstäblich ein Spiel mit Spitzhacken und Schaufeln für die EV-Revolution“, schrieb Fundstrat. „Wir mögen auch die Kapitaldisziplin und das erfahrene Managementteam des Unternehmens. Sie haben neben dem Lithiumabbau auch andere Sparten, die ebenfalls profitabel sind.“
Automobilzulieferer
Aptiva
(APTV) ist die Lieferantenauswahl von Fundstrat. Das Unternehmen stellt elektrische Komponenten sowie selbstfahrende Produkte her. „Es wird unabhängig davon profitieren, welcher der großen OEMs bei Elektrofahrzeugen am Ende dominant wird“, fügt Fundstrat hinzu.
Das Halbleiterunternehmen des Forschungsunternehmens, das den EV-Trend spielt, ist der Riese
Taiwan Halbleiterfertigung
(TSM), wobei Fundstrat das Unternehmen als „unangefochtenen Marktführer in der Produktion von Spitzenchips bezeichnet, die für den Erfolg des autonomen Fahrens erforderlich sind“.
Das selbstfahrende Spiel von Fundstrat könnte die Anleger überraschen. Es ist
Tesla
(TSLA). Tesla ist natürlich der weltweit größte Hersteller von reinen Elektrofahrzeugen. Aber das Unternehmen hat auch stark in die Technologie des autonomen Fahrens investiert. „Die Innovation-First-Kultur des Unternehmens hat zu großen Fortschritten im technologischen Wettlauf geführt, die für Konkurrenten nur schwer aufzuholen sind“, schreibt Fundstrat. „Sie haben beim autonomen Fahren viel Vorarbeit geleistet und wir glauben, dass sie auch weiterhin ein führendes Unternehmen sein werden.“
Damit bleibt Fundstrats Wahl für die Automobilindustrie:
General Motors
(GM). „GM tritt in großem Stil in die EV-Welt ein“, schreibt Fundstrat. Das Unternehmen gibt zwischen 35 und 2021 2025 Milliarden US-Dollar aus, um bis dahin Dutzende neuer EV-Modelle auf den Markt zu bringen. „Wir glauben, dass dies ein revitalisiertes Unternehmen mit einer tragfähigen Strategie für das Wachstum von Elektrofahrzeugen ist.“
Es ist eine vielseitige Gruppe. GM-Aktien werden mit dem 7-Fachen der geschätzten Gewinne für 2022 gehandelt. Die Tesla-Aktie wird zum 83-fachen gehandelt. Im vergangenen Jahr hat die Gruppe im Durchschnitt etwa 5 % Rendite erzielt. Der
S & P 500
und
Dow Jones Industrial Average
sind im gleichen Zeitraum um 19 % bzw. 16 % gestiegen. Von den fünf Aktien sind in den letzten 12 Monaten nur Albemarle- und Tesla-Aktien gestiegen.
Für Fundstrat bedeutet das nur, dass das Beste noch kommt.
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