Die Aktie von Target fällt schnell und zieht andere Einzelhandelsaktien mit nach unten

Key Take Away

• Die Zielaktien befanden sich auf einer Achterbahnfahrt, da das Unternehmen vor Bestandsproblemen und einer langsamen Weihnachtseinkaufssaison gewarnt hat.
• Target verzeichnet eine Zunahme der Laufkundschaft sowie der Verkäufe seiner Handelsmarken.
• Langfristig orientierte Anleger könnten diesen Rückzug als Kaufgelegenheit nutzen.

Target veröffentlichte seine Ergebnisse für das dritte Quartal, und die Aktie wurde geschlagen. Obwohl sich ihre Lagerbestände seit dem zweiten Quartal verbessert haben, ist dies immer noch ein Problem für den Einzelhändler. Dies, zusammen mit einem schwachen Ausblick auf die Weihnachtszeit, schreckte viele Anleger ab, die Aktie zu verkaufen. Aber sind das alles schlechte Nachrichten für Target? Oder ist dies eine Chance, einen großartigen Einzelhändler zu kaufen, den die Wall Street überverkauft hat? Hier ist, was Anleger wissen müssen.

Zielaktie in den Nachrichten

Der Ergebnisbericht von Target für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2022 zeigte, dass der Einzelhändler immer noch unter einer Verlangsamung der Verbraucherausgaben leidet. Das bedeutendste Anzeichen für Probleme war das bis Ende Oktober verzeichnete Umsatzwachstum von 2.7 %. Die Aktie erlebte im Mai 2022 ihren ersten steilen Rückgang und war auf einer Achterbahnfahrt von Preisspitzen und -einbrüchen. Laut der Pressemitteilung vom Mittwoch, dem 16. November, bis Montag, dem 21. November, hat Target 12 % seines Aktienwerts verloren, nachdem es seine Verkaufsprognose für die Weihnachtszeit gesenkt hatte.

Die Betriebsgewinnmarge des Unternehmens für das Quartal betrug 3.9 % und lag damit unter den Erwartungen der Analysten von 5.35 %. Mehrere Probleme beeinträchtigen die Fähigkeit von Target, Gewinne zu erzielen, und überschüssige Lagerbestände waren ein großer Teil des Problems. Target und andere Einzelhändler haben pandemiebedingte Lieferkettenprobleme überkompensiert, indem sie zu viel bestellten, um die Regale voll zu halten. Viele Geschäfte, einschließlich Target, haben jetzt Schwierigkeiten, Inventar aus Seehäfen und in das intermodale System zur Lieferung zu bringen. Sie sind auch mit einer allgemeinen Veränderung der Einkaufsgewohnheiten der Verbraucher konfrontiert, die von überdurchschnittlichen Preisen angetrieben wird Inflation. Target befasst sich jetzt mit den Kosten für die Lagerung überschüssiger Lagerbestände, die Rabattierung nicht wesentlicher Artikel, um den Verkauf anzukurbeln, und sieht sich einer geringeren Rentabilität gegenüber.

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Target rechnet mit einer schwachen Weihnachtszeit für Verkäufe, da die Inflation das frei verfügbare Einkommen der Verbraucher erodiert hat. Die Leute kaufen immer noch Geschenke, nur weniger davon, da ihr Dollar nicht mehr so ​​weit reicht wie früher. Andere Einzelhändler wie Walmart haben den Ruf, billiger als Target zu sein, was wahrscheinlich zu einem Umsatzrückgang für Target beigetragen hat. Ein weiteres Problem, mit dem Target in Bezug auf Verluste zu kämpfen hat, ist die organisierte Diebstahlskriminalität im Einzelhandel, die ihrer Schätzung nach ihre Bruttomarge im Jahr 400 um 2022 Millionen US-Dollar verringert hat. Target prognostiziert, dass es bis Ende des Jahres 600 Millionen US-Dollar an diese kriminellen Netzwerke verlieren wird.

Die schwache Prognose von Target wirkt sich auf andere Einzelhändler aus

Die Vorhersage von Target für ein schwaches viertes Quartal ließ auch die Aktienwerte anderer großer Einzelhändler sinken. Macy's verlor 8.1 %, Best Buy fiel um 8.6 % und Advance Auto Parts fiel um 15.1 %. Die Anleger befürchteten wahrscheinlich, dass diese und andere große Einzelhändler die Leistungserwartungen der Analysten für das letzte Quartal des Jahres aufgrund von Überbeständen und schwachen Verbraucherausgaben nicht erfüllen könnten.

Es scheint jedoch, dass Target zumindest mit einigen Problemen konfrontiert ist, die nur für sie gelten. Walmart übertraf die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie um fast 14 % und den Umsatz um mehr als 3 %. Bath and Body Works übertraf die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie um 101 % und den Umsatz um 3 %. Macy's übertraf die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie um 273 % und den Umsatz um 0.5 %. Auf der anderen Seite verfehlte Target die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie um rund 28 % und übertraf die Umsatzschätzungen knapp um 0.44 %.

Überprüfung der Zieleinkommensrechnung

Target meldete einen Umsatz von insgesamt 26.1 Milliarden US-Dollar, eine Veränderung von 3.3 % gegenüber 25.3 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal 2021. Der Gesamtumsatz betrug 26.5 US-Dollar, ein Anstieg von 3.4 % gegenüber 25.7 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2021. Das Betriebsergebnis betrug etwa 1 US-Dollar Milliarden, ein Rückgang von 49.2 % gegenüber fast 2 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2021. Der Gewinn vor Steuern betrug 909 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 52.4 % gegenüber 1.9 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal 2021.

Target meldete für das dritte Quartal einen GAAP-Gewinn je Aktie von 1.54 US-Dollar, was einem Rückgang von fast 50 % gegenüber 3.04 US-Dollar je Aktie im gleichen Quartal 2021 entspricht. Das Unternehmen meldete ein vergleichbares Umsatzwachstum von 2.7 % und verzeichnete sowohl im Geschäft als auch online Zuwächse pro Stück. Target-Aktien zahlten 1.08 USD Dividende pro Aktie, eine Steigerung von 20 % gegenüber 0.90 USD im gleichen Quartal 2021.

Überprüfung der Soll-Bilanz

Target berichtete, im dritten Quartal über Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von 954 Millionen US-Dollar zu verfügen, verglichen mit 5.7 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2021. Es verfügte über Lagerbestände von 17.1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 14.96 Milliarden US-Dollar im Jahresvergleich, und verfügt über ein Gesamtumlaufvermögen von 20.4 Milliarden Dollar. Die Gesamtsumme der Vermögenswerte von Target beträgt 55.6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 54.4 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2021.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, aufgelaufene und andere kurzfristige Verbindlichkeiten sowie der kurzfristige Teil der langfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich auf insgesamt 23.8 Milliarden US-Dollar und die langfristigen Verbindlichkeiten auf insgesamt 20.8 Milliarden US-Dollar. Die Investition der Aktionäre in Stammaktien betrug 38 Millionen US-Dollar, mit 6.5 Milliarden US-Dollar an zusätzlich eingezahltem Kapital und einbehaltenen Gewinnen von 4.6 Milliarden US-Dollar für eine Gesamtinvestition der Aktionäre von etwas mehr als 11 Milliarden US-Dollar.

Ziel Aktienausblick

Ein Problem, mit dem Target konfrontiert ist, ist, dass es sich als teurer positioniert hat Alternative zu Walmart. Beide führen ähnliche Artikel, aber Target hat den Ruf, dass es sich weniger darauf konzentriert, ein One-Stop-Store zu sein und höherwertige Waren anbietet als Walmart. Und es scheint, dass preisbewusste Kunden ihre Loyalität zu den günstigeren Waren bei Walmart gewechselt haben. Kombinieren Sie dies mit Targets Überbestellung von Waren, und Sie können die schwierige Situation sehen, in die sie sich gebracht haben.

Die einzige Lösung für Target bestand darin, allgemeine Waren zu rabattieren, um sie aus dem Bestand zu entfernen. Während dies dazu beitragen wird, den Betrag zu senken, den Target im Inventar gebunden hat, schadet es dem Umsatz. Je niedriger der für Artikel gezahlte Preis, desto weniger Umsatz erzielt Target, was sich auf den Aktienkurs und die Finanzlage des Unternehmens auswirkt.

Es wird einige Zeit dauern, bis die Inflation vorüber ist und sich der Bestandsrückstand entspannt, aber dies sind kurzfristige Probleme, die sich letztendlich lösen. Die Käufer müssen Target noch verlassen, da der Verkehr im letzten Quartal im Jahresvergleich um 1.4 % gestiegen ist. Das Unternehmen hofft, in den nächsten drei Jahren bis zu 3 Milliarden US-Dollar einzusparen, indem es effizienter wird und sich auf „Reduzierung der Komplexität und Senkung der Kosten“ konzentriert.

Target besitzt auch eine Reihe von Eigenmarken, die bei Käufern einen guten Ruf genießen. Diese Eigenmarkenprodukte verzeichneten ein doppelt so schnelles Umsatzwachstum wie die Unternehmensumsätze von Target im dritten Quartal.

Die kurzfristigen Aussichten für Target-Aktien sind aufgrund der unmittelbaren Besorgnis über rückläufige Umsätze und schlechte Urlaubsaussichten felsig. Die langfristigen Aussichten für den Aktienkurs von Target sind gut, da der Einzelhändler keine Pläne hat, Geschäfte zu schließen, in das Erscheinungsbild seiner Geschäfte zu investieren und zusätzliche Sortierzentren eröffnet hat, um Waren aus den Geschäften zu entnehmen und schnell an die Kunden zu liefern .

Fazit

Während Target über den Verlust von Einnahmen und Verkäufen besorgt ist, blickt es in die Zukunft und nimmt die finanziellen Einbußen in Kauf. Das Unternehmen ist immer noch profitabel und gewinnt immer noch Marktanteile. Dies könnte ein ausgezeichneter Zeitpunkt sein, um Target-Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen und langfristig zu halten, sobald sich die Wirtschaft stabilisiert und die Menschen zu ihren alten Ausgabegewohnheiten zurückkehren. Verstehen Sie jedoch, dass die nächsten Gewinnberichte, die das Unternehmen veröffentlicht, schlecht sein könnten. Aber als langfristiger Investor könnten dies zusätzliche Kaufgelegenheiten sein.

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