(Bloomberg) – Da Händler diese Woche auf wilde Schwankungen bei Meme-Aktien wie Bed Bath & Beyond und gemischte Signale von Vertretern der Federal Reserve fixiert waren, war es unter den Stapeln von regulatorischen Offenlegungen leicht zu übersehen, dass Hedgefonds stillschweigend T-Mobile US Inc. gekauft haben .
Meistgelesen von Bloomberg
Der Mobilfunkanbieter war zum Ende des zweiten Quartals die größte Position bei Point72 Asset Management von Steven Cohen. Insgesamt hatten laut einer Bloomberg-Analyse der vierteljährlichen 25F-Einreichungen mindestens 5 Hedgefonds 13 % oder mehr ihrer Aktieninvestitionen in der Aktie. Bei Tekne Capital Management machte die Position 18 % ihres Bestands aus.
Jeder, der aufmerksam war, hat beobachtet, wie T-Mobile in einem Jahr, in dem Technologie- und Kommunikationsexperten angesichts steigender Zinsen und nachlassendem Wirtschaftswachstum unter Druck geraten sind, stetig in der Rangliste der Nasdaq 100 aufgestiegen ist. Die Aktie hat um 26 % zugelegt und damit die Performance der breiten Märkte weit übertroffen. Der Nasdaq 100 ist in diesem Jahr bisher um 19 % gefallen, während der S&P 500 um 11 % gefallen ist.
T-Mobile profitiert von einem hervorragenden Jahr für Mobilfunkkunden, die von seinen günstigen Tarifen angezogen werden, während die hohe Inflation die Gehaltsschecks der Verbraucher in Mitleidenschaft zieht. Nachdem T-Mobile jahrelang in der Netzqualität hinter Konkurrenten wie Verizon Communications Inc. zurückgeblieben war, profitiert T-Mobile laut Analysten auch von Investitionen in Frequenzen und der Übernahme von Sprint im Jahr 2020.
„T-Mobile hat sich einen 5G-Netzwerkvorteil verschafft und ist nicht mehr nur ein Wertführer, sondern kann auch bei der Netzwerkqualität konkurrieren und gewinnen“, sagte Ric Prentiss, Analyst bei Raymond James.
Ein weiteres Merkmal von T-Mobile, das die Aktie für Hedgefonds-Manager attraktiv machen könnte: Das Unternehmen ist in einer guten Position, um mit seinen eigenen Aktien zu protzen.
Im Gegensatz zu Verizon und AT&T zahlt T-Mobile keine Dividende, was dem Unternehmen mehr Flexibilität bei der Kapitalallokation gibt. Gleichzeitig steigen die Erträge dank Synergien aus dem Sprint-Zusammenschluss und dem Abonnentenwachstum. Laut dem Durchschnitt der von Bloomberg zusammengestellten Analystenschätzungen soll sich der Gewinn im nächsten Jahr auf 6.44 US-Dollar pro Aktie mehr als verdoppeln.
„Einer seiner großen Vorteile besteht darin, dass es nicht durch die Dividende belastet wird und so den Aktionären auf die effizienteste Weise Barmittel zurückgeben kann“, sagte Craig Moffett, Analyst beim Forschungsunternehmen MoffettNathanson. „Die meisten Anleger würden sagen, dass das Aktienrückkaufprogramm, das voraussichtlich noch in diesem Jahr beginnen wird, ein effizienterer und attraktiverer Weg zur Barrendite sein wird als eine Dividende.“
Laut von Bloomberg zusammengestellten Daten haben mehr als vier Fünftel der Analysten an der Wall Street, die die Aktie beobachten, ein Kaufrating. Im Gegensatz dazu empfiehlt weniger als die Hälfte der Analysten den Kauf von Verizon und AT&T. Das durchschnittliche Kursziel für T-Mobile impliziert einen Gewinn von etwa 19 % gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag.
Kein Schnäppchen
Hedgefonds waren im zweiten Quartal nicht die einzigen Käufer von T-Mobile. Die Deutsche Telekom kaufte Aktien im Wert von 2.4 Milliarden US-Dollar von der Softbank Group Corp. und kam damit ihrem Ziel näher, die Mehrheit des Unternehmens zu halten. Der deutsche Telekommunikationsriese hielt 48 % der ausstehenden T-Mobile-Aktien, teilte die Deutsche Telekom im April mit.
Natürlich sind T-Mobile-Aktien nicht billig. Mit einem 30-fachen Preis der für die nächsten 12 Monate prognostizierten Gewinne ist es mehr als dreimal teurer als AT&T und Verizon und könnte anfällig für eine Umkehrung sein, wenn sich die Dynamik ändert.
Obwohl T-Mobile in diesem Jahr ein „großes“ Geschäftswachstum verzeichnet hat, ist es immer noch „extrem teuer“, sagte David Bahnsen, Chief Investment Officer der Bahnsen Group. Es ist ein „spekulatives Spiel, mehr als ein Spiel mit stabilem Wert“.
Am meisten gelesen von Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/t-mobile-emerges-hedge-fund-144815277.html