(Bloomberg) – In den Stunden vor dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank versuchten eine Reihe von Startups, ihr Geld abzuheben. Diejenigen, die keine Möglichkeit hatten, griffen zu einer letzten Möglichkeit: Parken Sie es in Geldmarktfonds von Drittanbietern, die über den Kreditgeber angeboten werden.
Meistgelesen von Bloomberg
Laut Personen, die mit diesen Gesprächen vertraut sind, haben Lobbyisten und Anwälte das ganze Wochenende über hektische Fragen von Risikokapitalfirmen gestellt, während sie auf Anweisungen der Federal Deposit Insurance Corp. zum Schicksal der Milliarden von Dollar in diesen Fonds warteten.
Während die US-Regulierungsbehörden am späten Sonntag ankündigten, dass die Einleger ihr gesamtes Geld zurückerhalten würden, ließen sie eine Schlüsselfrage unbeantwortet: Wann würden SVB-Kunden in der Lage sein, das in Geldmarktfonds von BlackRock Inc., Morgan Stanley und Western Asset gehaltene Bargeld abzurufen Management.
Die US-Vertreterin Zoe Lofgren, eine kalifornische Demokratin, sagte gegenüber Bloomberg, dass noch viele Fragen zu den sogenannten Sweep-Konten unbeantwortet bleiben und ob Kunden darauf zugreifen können.
„Das Interesse ist groß“, sagte sie. „Sie sind keine Einleger, aber die Bank ist das Finanzinstitut der Aufzeichnungen. Und wie werden diese behandelt? Das ist ein Problem, auf das die Leute eine Antwort wollen. Und wir haben noch keine Antwort.“
BlackRock lehnte eine Stellungnahme ab und Morgan Stanley äußerte sich nicht sofort, während Franklin Resources Inc., die Muttergesellschaft von Western Asset Management, nicht auf Nachrichten antwortete, die außerhalb der normalen Geschäftszeiten gesendet wurden. Die FDIC reagierte auch nicht auf mehrere Anfragen nach Kommentaren.
'Immer abgedeckt'
Die Geldmarktfonds ermöglichten es Unternehmen, die Einlagen bei der Silicon Valley Bank hatten, Bargeld sicher zu verwahren und gleichzeitig Zinsen zu generieren. Das SVB-Cash-Sweep-Programm des Kreditgebers transferierte überschüssiges Bargeld der Kunden automatisch in diese Partnerfonds. Das Programm wurde an Kunden vermarktet, um ihnen zu ermöglichen, „immer Zugriff auf Ihre investierten Gelder zu haben, sodass Sie immer abgesichert sind“.
Die Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, die SVB Financial Group, sagte in ihrem jüngsten Jahresbericht, dass Kunden in der zweiten Hälfte des vergangenen Jahres mehr Geld außerbilanziell in Produkte wie externe Geldmarktfonds verschoben haben.
Ende Dezember teilte SVB mit, dass Kundengelder in Höhe von 64 Milliarden US-Dollar in Sweep-Geldmarktfonds und 89 Milliarden US-Dollar in verwalteten Kunden-Investmentfonds, einschließlich Geldmarktfonds von Drittanbietern, geparkt wurden. Durch das Angebot von BlackRock-Fonds in seinem Cash-Sweep-Programm verdiente der Kreditgeber für 101 rund 2022 Millionen US-Dollar an Gebührenteilung und damit verbundenen Einnahmen.
Die Fonds galten als sichere Häfen, als sich herumsprach, dass sich die Finanzen der SVB verschlechterten. Investoren versuchten am Donnerstag, 42 Milliarden Dollar abzuheben, in einem der größten Bankruns der Geschichte. Als die Kundenbetreuer der Banken Anrufe nicht beantworteten und Überweisungen einfroren, trafen einige Kunden die spontane Entscheidung, Bargeld in Geldmarktfonds zu investieren, die die Bank ihren Einlegern anbot.
SVB-Kunden sollten das Eigentum an den Geldmarktanlagen behalten, obwohl der Zeitpunkt ihrer Verfügbarkeit ungewiss ist, sagte die Anwaltskanzlei Cooley am Samstag in einem Memo. Eine andere Anwaltskanzlei wiederholte diesen Rat, mit einer Einschränkung.
„Wenn diese Geldmarkt-Investmentfonds bei einem Drittfinanzinstitut wie BlackRock oder Morgan Stanley gehalten werden, sollten sie nicht der Zwangsverwaltung unterliegen“, sagte Wilson Sonsini Goodrich & Rosati in einer Mitteilung an die Kunden. „Es kann jedoch einige Zeit dauern, bis auf diese Mittel zugegriffen werden kann.“
–Mit Unterstützung von Billy House und Katanga Johnson.
Am meisten gelesen von Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/svb-clients-limbo-seeking-refuge-031115362.html