(Bloomberg) – Greg Becker, Chief Executive Officer der Silicon Valley Bank, verkaufte Unternehmensaktien im Wert von 3.6 Millionen US-Dollar im Rahmen eines Handelsplans weniger als zwei Wochen, bevor das Unternehmen umfangreiche Verluste bekannt gab, die zu seinem Scheitern führten.
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Der Verkauf von 12,451 Aktien am 27. Februar war das erste Mal seit mehr als einem Jahr, dass Becker Aktien der Muttergesellschaft SVB Financial Group verkauft hatte, wie aus den behördlichen Unterlagen hervorgeht. Er reichte den Plan ein, der es ihm erlaubte, die Aktien am 26. Januar zu verkaufen.
Am Freitag scheiterte die Silicon Valley Bank nach einer Woche des Tumults, der durch einen Brief der Firma an die Aktionäre angeheizt wurde, in dem sie versuchen würde, mehr als 2 Milliarden US-Dollar Kapital aufzubringen, nachdem sie Verluste hinnehmen musste. Die Ankündigung ließ die Aktien des Unternehmens einbrechen, obwohl Becker die Kunden aufforderte, ruhig zu bleiben.
Weder Becker noch SVB antworteten sofort auf Fragen zu seinem Aktienverkauf und ob dem CEO die Pläne der Bank für den Kapitalbeschaffungsversuch bekannt waren, als er den Handelsplan einreichte. Die Verkäufe erfolgten über einen widerruflichen Trust, der von Becker kontrolliert wird, wie aus den Akten hervorgeht.
Vorbereitete Pläne
Handelspläne von Unternehmen wie der von Becker sind nicht illegal. Die Pläne wurden von der Securities and Exchange Commission im Jahr 2000 aufgestellt, um die Möglichkeit des Insiderhandels zu verhindern. Die Idee ist, Fehlverhalten zu vermeiden, indem Verkäufe auf vorher festgelegte Daten beschränkt werden, an denen eine Führungskraft Aktien verkaufen kann, und der Zeitpunkt könnte auch nur zufällig gewesen sein.
Kritiker sagen jedoch, dass die vorab vereinbarten Aktienverkaufspläne, sogenannte 10b5-1-Pläne, erhebliche Schlupflöcher aufweisen, einschließlich des Fehlens obligatorischer Bedenkzeit.
„Während Becker den Bank Run am 26. Januar vielleicht nicht vorausgesehen hat, als er den Plan annahm, ist die Kapitalerhöhung wesentlich“, sagte Dan Taylor, Professor an der Wharton School der University of Pennsylvania, der sich mit Offenlegungen von Unternehmenstransaktionen befasst. „Wenn sie zum Zeitpunkt der Annahme des Plans über eine Kapitalerhöhung diskutierten, ist das höchst problematisch.“
Im Dezember stellte die SEC neue Regeln fertig, die für die meisten Handelspläne für Führungskräfte eine Bedenkzeit von mindestens 90 Tagen vorschreiben würden, was bedeutet, dass sie drei Monate nach ihrem Inkrafttreten keine Geschäfte nach einem neuen Zeitplan tätigen können.
Führungskräfte müssen diese Regeln ab dem 1. April einhalten.
–Mit Unterstützung von Tom Schönberg und Ed Ludlow.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/svb-chief-sold-3-6-233758987.html