Die Fed zu überleben ist so einfach wie eins, zwei, drei

Machen Sie sich zunächst keine Hoffnungen. Der Zinssatz der Fed Funds steigt, wahrscheinlich um weitere 0.75 %, und bringt die Zinsen für kurzfristige US-Kredite auf 3.25 %, ein Niveau, das seit 2008 nicht mehr erreicht wurde. Danach blieben Hoffnungen auf einen geringeren Anstieg auf der Strecke Inflationsbericht.

Konzentrieren Sie sich als Nächstes nicht auf den Anstieg der Headline-Rate. Steigende kurzfristige Zinsen bedeuten nicht, dass für die Wirtschaft oder die Aktien alles verloren ist. Längerfristige Zinssätze sind wichtiger. Konzentrieren Sie sich anstelle des Fed Funds-Satzes auf Bewegungen der Inflationserwartungen und längerfristige Anleiherenditen, wie z. B. 5- und 10-jährige US-Staatsanleihen. Das kann den Anlegern ein Gefühl dafür geben, was die Realzinsen bewirken werden. Realzinsen sind im Wesentlichen der gezahlte Zinssatz abzüglich der Inflation.

Höhere Realzinsen sind wirklich das, was die Wirtschaft verlangsamt und die Aktienbewertungen drückt. Derzeit liegen die Inflationserwartungen bei etwa 2.4 % pro Jahr und die Rendite 10-jähriger US-Treasuries liegt bei etwa 3.5 %. Das ergibt einen Realzins-Proxy von etwa 1 %, was einem Anstieg von etwa 2 Prozentpunkten bis jetzt im Jahr 2022 entspricht. Wenn sich diese Berechnung in den Tagen oder Wochen nach der Fed nicht ändert, ist dies ein Zeichen dafür, dass die Anleger ein gewisses Vertrauen haben, dass die Fed die Kontrolle über die Aktie hat Lage.

Drittens, werde nicht gierig. Die Fed macht vielleicht nicht alles richtig. Die Zentralbank erhöht die Zinsen währenddessen

FedEx

(FDX) zum Beispiel warnt vor einer globalen Verlangsamung. Gründe zur Vorsicht gibt es genug. John Roque von 22V Research wies darauf hin, dass der S&P 500 an 200 aufeinanderfolgenden Tagen unter seinem gleitenden 112-Tage-Durchschnitt lag. Ein solcher Trend bedeutet normalerweise, dass der Markt auf niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs zusteuert, wenn er herumspringt.

Es ist wahrscheinlich klug, konservativ zu bleiben und etwas Geld am Rande zu haben.

– Al-Wurzel

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Die nächste Zinserhöhung der Fed wird härter sein als frühere Erhöhungen

Jerome Powells nächste Schritte zur Geldstraffungspolitik der Federal Reserve wird schwerer, da die Wirtschaft beginnt, die Auswirkungen der Zinserhöhungen der Zentralbank zu zeigen, um die Verbrauchernachfrage einzudämmen und die Inflation zu zügeln. Die Fed wird ihre geldpolitische Entscheidung am Mittwoch bekannt geben.

• Die Herstellung verlangsamt sich und Einzelhandelsumsätze werden weicher inmitten hoher Inflationsraten, während der Arbeitsmarkt nahezu unverändert angespannt bleibt. Die Zahl der Neuanträge auf Arbeitslosenhilfe ging die fünfte Woche in Folge zurück, und die versicherte Arbeitslosenquote ist unter 1 % gefallen.

• Powell betont seit Wochen, dass die Fed sich ihres Handelns bewusst sei einen schmerzhaften Fallout auslösen. Aber er sagt auch, dass es in Zukunft nur noch mehr Schmerzen verursachen wird, die Inflation jetzt nicht einzudämmen, und die Fed wird sich nicht von ihrem Ziel abbringen lassen, die Inflation wieder auf 2 % zu senken.

• Das ICE-US-Dollar-Index, der den Dollar gegen einen Korb anderer Währungen misst, ist um 14 % im Jahr 2022, auf dem Weg zu seinem besten Jahr seit Beginn des Index im Jahr 1985. Der Euro, der japanische Yen und das britische Pfund sowie Schwellenländerwährungen wie der ungarische Forint werden angeschlagen.

• Die Europäische Union empfahl, die Finanzierung von Ungarn in Höhe von 7.5 Milliarden Euro oder etwa 5 % seines Bruttoinlandsprodukts 2022 wegen Korruption auszusetzen, dem ersten derartigen Fall durch den Block unter einer neuen Sanktion. EU-Mitglieder haben drei Monate entscheidenReuters berichtete.

Was kommt als nächstes: Es gibt nichts, was die Fed-Beamten dazu zwingt, auf die wirtschaftlichen Auswirkungen ihrer Straffung zu achten, sagte Tim Quinlan, ein leitender Ökonom bei

Wells Fargo
.
Aber es durchzuziehen, wenn die Arbeitslosigkeit sprunghaft ansteigt, kleine Unternehmen schließen und die Wirtschaftskontrakte ein echter Test für die Entschlossenheit der Fed sein werden.

-Megan Cassella und Janet H. Cho

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Biden erklärt Katastrophe für Puerto Rico, als Hurrikan Fiona zuschlägt

Hurrikan Fiona traf Puerto Rico am Sonntag, und Prognostiker warnten davor, „historische“ Regenmengen zusammen mit Erdrutschen zu erwarten. Der Sturm, der bei Landung maximal anhaltende Windgeschwindigkeiten von 85 Meilen pro Stunde hatte, ließ die Insel in einem Stromausfall zurück.

• Präsident Joe Biden den Katastrophennotstand des Bundes ausgerufen, um Hilfe für die Insel zu bestellen. Fiona traf Puerto Rico nur wenige Tage vor dem fünften Jahrestag des Hurrikans Maria, der 3,000 Menschen das Leben kostete und das Stromnetz zerstörte.

• Fiona ist die atlantische Hurrikansaison sechster genannter Sturm. Es wird erwartet, dass es laut dem Nationalen Wetterdienst vom US-amerikanischen Festland und weit weg von der Golfküste entfernt sein wird, wo Anlagen fast die Hälfte der US-Ölraffination und mehr als die Hälfte der Erdgasverarbeitung abwickeln.

• Die Benzinpreise sind seit einem Monat um 6 % auf durchschnittlich 3.678 $ pro Gallone für reguläres Benzin gefallen, sagte AAA. Eine Gruppe demokratischer Gesetzgeber hat Biden am Freitag darum gebeten weiterhin Öl abgeben aus den Strategic Petroleum Reserves, einer Aktion zur Senkung der Öl- und Benzinpreise, CNN berichtet.

• Bidens Jobzulassungsbewertung ist auf 45 % gestiegen, den höchsten Stand seit Oktober, Wochen vor den Zwischenwahlen. Laut einer Umfrage von NBC News ist der Anteil der registrierten Wähler, die Bidens Arbeitsleistung gutheißen, gegenüber August um 3 Prozentpunkte gestiegen.

Was kommt als nächstes: Der National Weather Service sagte, es sei der langsamste Start seit 30 Jahren für die atlantische Hurrikansaison, die von Juni bis November dauert. Prognostiker sagen bis zu 21 Stürme voraus, von denen 10 Hurrikanstatus erreichen, mit maximal anhaltenden Windgeschwindigkeiten von 74 Meilen pro Stunde.

-Liz Moyer

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Wareneinzelhändler spüren die Auswirkungen der Verlangsamung der Hausverkäufe

Die Verlangsamung beim Hauskauf ist den Umsatz belasten in Möbel-, Elektronik- und Haushaltswarengeschäften, die von der Wohnungsnachfrage abhängen. Die Verkäufe bei Möbel- und Einrichtungseinzelhändlern gingen im August gegenüber dem Vorjahr um 1.6 % zurück, während die Verkäufe von Elektronik- und Haushaltsgeräten um 5.7 % zurückgingen, sagte das Handelsministerium.

• Gleichzeitig stiegen die Preise für Haushaltsausstattung wie Möbel, Bettwäsche, Gardinen und Teppiche im August um 1.1 % gegenüber Juli und blieben 10.6% höher als im Vorjahr, sagte das Arbeitsministerium. Die Haushaltsgerätepreise fielen im August gegenüber Juli so stark wie seit fast zwei Jahren nicht mehr.

• Jared Simon, Eigentümer von Simon Furniture, Mattresses & Appliances mit Sitz in Massachusetts, sagte gegenüber The Wall Street Journal, dass ihr Inventar ist 55 % mehr als vor der Pandemie. Gerätehersteller bieten Käufern, die ein ganzes Paket kaufen, Rabatte an, beispielsweise für eine Küchenrenovierung, etwas, das Simon seit 2019 nicht mehr gesehen hat.

• Die National Association of Realtors schätzt, dass die Immobilienbranche und die damit verbundenen Verbraucherausgaben macht 17 % der Wirtschaftsleistung aus, einschließlich Ausgaben für Hausumbau, Rasenpflege, Möbel, Umzug und Neubau.

• 
  
  RH
  ,
  ehemals Restoration Hardware, erwartet, dass der Nettoumsatz im Quartal zum 15. Oktober von 18 % auf 29 % sinken wird, teilweise aufgrund von Vergleichen mit Rekorde 2021. Die Aktien von RH sind in diesem Jahr um 51 % gefallen, und die Aktien von

  
  
  Wayfair
  
  und

  
  
  Williams-Sonoma
  
  sind um 76% bzw. 20% gesunken.

Was kommt als nächstes: Die National Association of Home Builders veröffentlicht ihren Wohnungsindex für September heute Morgen. Er ist in diesem Jahr jeden Monat gefallen und hat im August zum ersten Mal seit Mai 50 die Break-Even-Maßnahme von 2020 überschritten.

-Janet H. Cho

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GE HealthCare bereitet Abspaltung im Januar 2023 vor

Ausgliederung von GE HealthCare

General Electric

im Januar 2023, zielt darauf ab, Gesundheitsdienstleistern neue Lösungen anzubieten Verbesserung der Gesundheitsergebnisse, über vier Bereiche: Bildgebung, die MR-, CT- und PET-Scanner umfasst; Ultraschallbildgebung, Patientenpflege; und pharmazeutische Diagnostik.

• Bildgebung ist das größte Segment, das im Jahr 2021 einen Umsatz von etwa 10 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet. Der Umsatz mit Ultraschall und Patientenversorgung belief sich im Jahr 3 jeweils auf etwa 2021 Milliarden US-Dollar, und die pharmazeutische Diagnostik erwirtschaftete etwa 2 Milliarden US-Dollar. GE Healthcare strebt ein Umsatzwachstum von rund 5 % und operative Gewinnmargen im „hohen Zehnerbereich“ an.

• Die Bildgebung ist dramatisch Verbesserung der Funktionalität seiner installierten Basis von MRI-Geräten, die Millionen von Dollar kosten, für etwa 300,000 Dollar pro Stück. GE hat fortschrittliche Software entwickelt, um das gesamte Rauschen zu reduzieren, das mit der Generierung eines MR-Scans verbunden ist, was zu schnelleren und genaueren Bildern führt.

• Peter Arduini, CEO von GE HealthCare sagte Barron das ziel ist die ausweitung wo und wie GE-Werkzeuge verwendet werden, „um damit anzufangen, unseren Raum so zu verlassen, dass wir tatsächlich einen Fuß in dem behalten können, worin wir wirklich gut sind, aber in etwas Neues eintreten.“

Was kommt als nächstes: Es ist noch zu früh, um zu sagen, ob traditionelle GE-Investoren die Aktien von GE Healthcare weiterhin halten werden, wenn die Abspaltung im Januar stattfindet. Bill Nygren, Partner von Oakmark Funds und Chief Investment Officer für US-Aktien, dessen Oakmark Select-Fonds GE-Aktien hält, sagte: „Bewerten Sie es, wenn es kommt.“

-Al Root und Janet H. Cho

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– Newsletter herausgegeben von Liz Moyer, Brian Swint und Joe Woelfel