Die meisten amerikanischen Käufer geben an, dass sie bereit sind, mehr für ihre Clubmitgliedschaften im Einzelhandel zu zahlen – ein Gefühl, das für den Investing Club, der Costco (COST) hält, ein gutes Zeichen ist. Die Umfrage sagt … Laut einer Evercore ISI-Umfrage von mehr als 2,500 US-Amerikanern Verbraucher gaben mehr als 80 % an, dass sie bereit wären, eine höhere Jahresgebühr für den Aufenthalt in ihren Einkaufsclubs zu zahlen, 25 Prozentpunkte mehr als 2015. Die Umfrage ergab auch, dass die Amerikaner beabsichtigen, Mitgliedschaften auf „rekordhohem Niveau“ zu erneuern, oder mehr als neun von zehn Befragten. „Wir haben den Pushback der Mitglieder als minimal und geringer als in den Umfragen des Vorjahres angesehen“, sagte Evercore und wies darauf hin, dass die Verbraucher nach Erhöhungen für Amazons (AMZN) Prime-Service im März und Walmarts (WMT) Sam’s Club im Oktober für Gebührenerhöhungen empfänglich sind. Dies ist eine positive Bilanz für Costco, das die jährlichen Mitgliedspreise seit mehreren Jahren nicht mehr erhöht hat. In der Evercore-Umfrage wurde Costco als Unternehmen mit der „höchsten Gebühreninelastizität“ oder der beständigen Nachfrage nach seinen Produkten selbst in einer sich verschlechternden Wirtschaftslage gemeldet, wobei 60 % seiner Mitglieder bereit sind, 10 % oder mehr an Mitgliedsbeiträgen zu zahlen. Darüber hinaus gaben überwältigende 94 % der Costco-Mitglieder in der Umfrage an, dass sie ihre Mitgliedschaft „auf jeden Fall“ oder „wahrscheinlich“ erneuern werden, da treue Kunden weiterhin den Wert des Clubmodells sehen. Diese Zahlen stimmen mit den Verlängerungsraten in den USA überein und Kanada bei 92.5 %, gemäß den neuesten Quartalsergebnissen von Costco, die Anfang dieses Monats veröffentlicht wurden. Die weltweite Verlängerungsrate lag bei 90.4 %. Als Ergebnis der Umfrageergebnisse bevorzugt Evercore Costco wegen einer geplanten Gebührenerhöhung und der Möglichkeit einer Sonderdividende irgendwann im nächsten Jahr. Das Unternehmen behielt seine Outperformance- oder Kaufempfehlung für COST bei und erhöhte das Kursziel der Aktie von 540 USD auf 530 USD pro Aktie. „Wir verstärken unser COST-Basisszenario als Ergebnis der heutigen Umfrageergebnisse, da das Unternehmen (Costco) gut positioniert zu sein scheint, um die Aufzinsung fortzusetzen, da die Verkehrs- und Erneuerungsraten Rekordhöhen erreichen, mit der zusätzlichen Umfrageerkenntnis, dass eine Gebührenerhöhung wahrscheinlich sein wird wird von den Mitgliedern relativ gut angenommen und steigert gleichzeitig das Gewinnwachstum auf zweistellige Werte“, so die Analysten von Evercore. Die Gold Star-Standardmitgliedschaft von Costco kostet 60 USD pro Jahr. Für zusätzliche 60 US-Dollar erhalten Kunden die Executive-Mitgliedschaft und erhalten zusätzliche Prämien und niedrigere Preise für bestimmte Produkte und Dienstleistungen. Costcos letzte Preiserhöhung für die Mitgliedschaft erfolgte im Juni 2017, als der Großhändler seinen Standard-Mitgliedsbeitrag von 55 USD auf 60 USD und seine Executive-Mitgliedschaft von 110 USD auf 120 USD erhöhte. In der Vergangenheit hat Costco seinen Mitgliedsbeitrag alle fünf Jahre erhöht, ein Jubiläum, das vor einigen Monaten vergangen ist. Obwohl noch keine formellen Ankündigungen gemacht wurden, sagte CFO Richard Galanti im letzten Ergebnisbericht des Unternehmens, dass „es eine Frage des Wann nicht, ob ist“. Galanti fügte im Dezember hinzu. 9 Call: „Wir fühlen uns im Moment in einer sehr starken Position. Und wenn wir ein paar Monate oder mehrere Monate warten müssen, ist das in Ordnung.“ Anfang dieses Jahres sagte das Management, das Unternehmen habe die Erhöhung der Mitgliedsbeiträge zurückgehalten, da die Inflationslast die Verbraucher belastet habe. Aber da die jahrzehntelange Inflation in letzter Zeit Anzeichen einer Abkühlung zeigt, könnte dies Costcos Argument für eine Erhöhung der Gebühren unterstützen. Die Analysten von Evercore glauben, dass Costco die Ankündigung im April 2023 machen könnte. Die Aktien von Costco schlossen am Mittwoch um fast 1 % bei 462.06 $ pro Stück. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um 18 % gefallen, was ziemlich genau dem Rückgang des S&P 500 im Jahr 2022 entspricht. Für den Club sitzen wir auf einem nicht realisierten Gewinn von fast 60 % Gewinn aus den im Jahr 2020 gekauften Aktien. Wir besitzen 110 Aktien von COST für eine Gewichtung von 1.8 % im Portfolio. Am Dez. 1 verkauften wir 55 COST-Aktien und senkten sie auf ein Rating von 2 . Unterm Strich Positive Ergebnisse der Verbraucherumfrage von Evercore – die starke Verlängerungsraten für Mitgliedschaften bestätigten, wie im letzten Quartal zu sehen war – signalisieren, dass eine Erhöhung der Costco-Mitgliedsbeiträge wahrscheinlich auf sehr wenig Widerstand der Käufer stoßen würde und ein Katalysator für die Aktie sein könnte. Das ist eine Position, die wir teilen, und sie passt zu unserem Investitionsargument für den Großhändler, der unserer Meinung nach der beste seiner Klasse ist. Die Verbraucher sind bereit, mehr für die Mitgliedsbeiträge zu zahlen, weil sie wissen, dass Costco kostensparende Angebote hat und ein starkes Wertversprechen bietet, das von Wettbewerbern im Einzelhandel nicht erreicht wird. Es ist ein volumenorientiertes Unternehmen. Da die Inflation die Kaufkraft der Verbraucher verschlechtert, suchen die Amerikaner Zuflucht in Rabatten. In einem kürzlich geführten Interview mit Jim Cramer, CEO von Costco, nannte Craig Jelinek das Unternehmen die „Preispolizei“, weil es ständig Preise mit seinen Lieferanten verhandelt, um die besten Angebote für seine Mitglieder zu bekommen. Ein weiterer potenzieller Katalysator für die Costco-Aktie ist die wahrscheinliche Entscheidung des Unternehmens, eine Sonderdividende auszuschütten, von der Evercore glaubt, dass sie 2023 erfolgen könnte. Costco hat mehr Barmittel in seiner Bilanz, als es für den Geschäftsbetrieb benötigt, sodass es die Aktionäre zusätzlich zu seiner vierteljährlichen Dividende mit einer zusätzlichen Bardividende auf Costco-Stammaktien belohnen kann. Das letzte Mal, dass Costco seine Sonderdividende erklärte, war im November 2020 bei 10 US-Dollar pro Aktie. Das Unternehmen hat ihn in den vergangenen acht Jahren viermal ausgestellt. Obwohl wir langfristige Investoren in Costco sind, wissen wir, dass der Einzelhändler nicht immun gegen eine langsamere Wirtschaft ist. Insgesamt sind wir gegenüber dem Einzelhandelssektor vorsichtig, da der makroökonomische Gegenwind die Verbraucher weiterhin plagt, was erklärt, warum wir wertorientierte Geschäfte bevorzugen. Costco ist das Beste unter seinen Konkurrenten, da es dauerhafte Erträge liefert, Rekordraten bei der Verlängerung von Mitgliedschaften erzielt und Bargeld an die Aktionäre zurückgibt – und das alles bei gleichzeitiger Ausweitung seiner Präsenz auf globaler Ebene. (Jim Cramers Charitable Trust ist seit langem COST. Eine vollständige Liste der Aktien finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelswarnung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTITIONSCLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN ALLGEMEINEN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. DURCH IHREN ERHALT VON INFORMATIONEN, DIE IM ZUSAMMENHANG MIT DEM INVESTING CLUB BEREITGESTELLT WERDEN, BESTEHT KEINE VERPFLICHTUNG ODER PFLICHT ODER WIRD DURCH IHREN ERSTELLT. 
Sopa-Bilder | Leichte Rakete | Getty Images
Die meisten amerikanischen Käufer geben an, dass sie bereit sind, mehr für ihre Mitgliedschaft im Einzelhandelsclub zu zahlen – ein Gefühl, das für die Holding des Investing Club ein gutes Zeichen ist Costco (KOSTEN).
Quelle: https://www.cnbc.com/2022/12/21/survey-shows-a-costco-membership-hike-would-face-little-resistance-.html