„Eine lückenhafte Ausführungshistorie, ein Gewinn aus dem Verkauf gegenüber dem Modell der Vermögenshaltung und eine hohe Bewertung haben uns in der Vergangenheit skeptisch gemacht“, schrieb er am Montag. „Vor diesem Hintergrund ist das Unternehmen heute eine andere Geschichte, da es ausschließlich auf sein historisch profitables Wohnsegment setzt und einen relativ ungehinderten Wachstumspfad sowohl auf absoluter als auch auf Aktiebasis hat.“
SunPower hielt seinen Analystentag am 31. März ab, der laut Dumoulin-Smith „ermutigender als erwartet“ war. Der Analyst verwies auf „außergewöhnlich robusten Rückenwind“ in der Branche.
Darüber hinaus signalisierte das Management, dass es mit einem bereinigten Ebitda pro Kunde von 3,000 bis 4,000 US-Dollar bis 2025 das Doppelte des Marktwachstums erwartet, was über der Prognose von 2022 bis 2,000 US-Dollar für 4,000 liegt. Unter Verwendung dieser Zahlen liegt das geschätzte Ebitda oder Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen deutlich über dem Konsens der Wall Street, sagte Dumoulin-Smith.
Aber letztendlich kommt es auf die Ausführung an, fügte der Analyst hinzu. Die Ebitda-Verbesserung hängt von Umsatzwachstum, Kostensenkungen und Margenverbesserungen ab.
Tatsächlich signalisierte das Unternehmen, dass es anstrebe, die Kosten für die Kundenakquise in den nächsten Jahren um 20 % zu senken, indem es datengesteuertes Marketing einsetze, was die Margen verbessern und es den Wettbewerbern einen Schritt voraus machen würde.
Das Management schlug auch vor, sich auf eine direkte oder Online-Vertriebsplattform zu konzentrieren, anstatt ein persönliches Verkaufspersonal einzusetzen. Dies könnte ein Segen für das Unternehmen sein, insbesondere wenn das Management beschließt, sein Budget-Verkaufsprogramm für Panels in den kommenden Monaten einzuführen, was für die Entwicklung des Direktvertriebsprogramms von entscheidender Bedeutung sein wird.
„Unserer Ansicht nach stellt sich die Frage, ob dieser Direktkanal in der Lage sein wird, die Premium-Preise beizubehalten, die SPWR im Vergleich zu Konkurrenten genießt, wenn er direkter mit weitgehend unabhängigen Konkurrenten zu einem viel niedrigeren Preispunkt konkurriert“, schrieb er.
Die SunPower-Aktie stieg am Montag um etwa 12 % auf 23.94 $. Die Aktie hat in diesem Jahr etwa 15 % zugelegt. Die Stimmung der Analysten ist bezüglich der Aktie weiterhin vorsichtig, wobei 71 % sie mit „Halten“, 12 % mit „Verkaufen“ und 18 % mit „Kaufen“ bewerten.
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Die SunPower-Aktie wird aktualisiert. Es hat einen ungehinderten Weg zum Wachstum.
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Quelle: https://www.barrons.com/articles/sunpower-spwr-stock-upgrade-solar-51649095837?siteid=yhoof2&yptr=yahoo