Phibro Animal Health (PAHC) meldete solide Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2023, wobei der Nettoumsatz im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 2 % auf 5.1 Millionen US-Dollar stieg, was 244.6 % über den von Analysten prognostizierten 1.4 Millionen US-Dollar lag. Dieser Schlag wurde vom Kerngeschäft Animal Health des Unternehmens angeführt, das im siebten Quartal in Folge ein Umsatzwachstum im Jahresvergleich in jeder seiner drei Hauptproduktkategorien erzielte, aufgrund der starken Nachfrage nach medizinischen Futtermittelzusatzstoffen (MFAs) in Lateinamerika, Verarbeitungshilfsstoffen die in der Ethanolfermentationsindustrie, Impfstoffen und dem Heimtierprodukt Rejensa verwendet werden, sowie eine gestiegene Inlandsnachfrage und höhere durchschnittliche Verkaufspreise für Milchprodukte. Zusammen mit einem Anstieg der Verkäufe von Performance Products um 241.3 %, der auf eine gestiegene Nachfrage/Preise für kupferbasierte Produkte und höhere durchschnittliche Verkaufspreise für Inhaltsstoffe von Körperpflegeprodukten zurückzuführen war, machte dies einen Rückgang der Verkäufe von Mineral Nutrition aufgrund der geringeren Nachfrage mehr als wett für Spurenelemente überwogen höhere Preise.

Während höhere Zinsaufwendungen aufgrund einer erhöhten Verschuldung und ein viel höherer effektiver Einkommensteuersatz von 34.3 % (gegenüber 25.5 % im Vorjahr) aufgrund von Änderungen in den endgültigen Vorschriften für ausländische Steuergutschriften (die am 1. 2022) zu einem Rückgang des bereinigten Gewinns um 8.1 % auf 34 Cent pro Aktie führte, was die 30-Cent-Konsensschätzung dank eines zusätzlichen Schubs durch niedrigere Produktionskosten und einen günstigen Produkt- und geografischen Mix sogar noch um 13.3 % übertraf.

Noch wichtiger ist, dass diese starke Betriebsleistung PAHC auch gut auf Kurs hält, um seine Nettoumsatz- und bereinigten EPS-Ziele von 960 Mio. Zur Halbzeit bedeutet dies ein viel stärkeres zweites Halbjahr – mit einer Verbesserung des Nettoumsatzes und des bereinigten Gewinns von 1 Millionen US-Dollar und 1.21 Cent im ersten Halbjahr auf 1.31 Millionen US-Dollar und 477.2 Cent – ​​und einer Rückkehr zum jährlichen Wachstum im Endergebnis den Rest des Jahres, angetrieben von der anhaltend starken Nachfrage, die das Unternehmen für sein aktuelles Produktportfolio sieht, und dem ähnlich hohen Interesse an der gestapelten Pipeline zukünftiger spezieller Ernährungsimpfstoffe und Lösungen für Haustiere, die es in der Entwicklung hat. Wenn dies von der drastischen Verbesserung der operativen Cashflow-Produktion begleitet wird, die PAHC ebenfalls erwartet, da es die zusätzlichen Lagerbestände abbaut, die es im vergangenen Jahr aufgebaut hat, um das Risiko von Unterbrechungen der Lieferkette zu mindern, denke ich, dass die jüngste Dynamik der Aktie anhalten kann .