Aktien kämpfen, während sich die Märkte auf eine weitere „ungewöhnlich große“ Fed-Zinserhöhung vorbereiten

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Nach der schlimmsten Marktwoche seit Juni hatten die Aktien am Montag Mühe, Verluste zu überwinden, da die Anleger diese Woche gespannt auf die bevorstehende Zinserhöhung der Federal Reserve warten – eine, die sich darauf vorbereitet, aggressiver als bisher erwartet zu werden, da die Beamten darum kämpfen, die hartnäckig hohe Inflation zu zähmen.

Key Facts

Der Dow Jones Industrial Average fiel kurz nach Marktöffnung um 109 Punkte oder 0.4 % auf 30,710, während der S&P 500 und der technologielastige Nasdaq um 0.4 % bzw. 0.3 % einbrachen.

Die Ölpreise fielen um mehr als 2 %, da die Risiken einer Rezession den Markt „schwer wogen“, schrieb Analyst Tom Essaye vom Sevens Report in einer Mitteilung vom Montag; der Preis für ein Barrel West Texas Intermediate fiel im frühen Handel auf 82 $ und näherte sich dem niedrigsten Stand des Jahres.

In einer Wochenendmitteilung an Kunden aktualisierten die Ökonomen von Goldman Sachs ihre Prognose für das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts und enthielten kein Wachstum im vierten Quartal und ein Wachstum von 1.1 % im nächsten Jahr, gegenüber den zuvor erwarteten 1.5 %, aufgrund der Möglichkeit eines weiteren „ungewöhnlichen Wachstums“. große“ Zinserhöhung diese Woche.

Anfang dieses Monats hoben die Ökonomen ihre Fed-Prognose auf eine Erhöhung um 75 Basispunkte bei der Sitzung am Mittwoch und eine Chance von eins zu vier auf eine Erhöhung um einen vollen Punkt an, im Gegensatz zu der zuvor prognostizierten Erhöhung um einen halben Punkt.

Obwohl der Fed-Vorsitzende Jerome Powell dafür plädierte, das Straffungstempo nach der letzten Erhöhung im Juni zu verlangsamen, klangen die Fed-Vertreter „in letzter Zeit falkenhaft“ und „schienen anzudeuten, dass die Fortschritte bei der Zähmung der Inflation nicht so schnell waren, wie sie es gerne hätten “, erklärte das Team.

Key Hintergrund

Der Markt hatte letzte Woche nach dem Arbeitsministerium das schlechteste Ergebnis seit Monaten berichtet Die Inflation stieg im August stärker als erwartet, was die Besorgnis schürte, dass die Fed möglicherweise aggressiver handeln müsste, um die Inflation einzudämmen. Der S&P ist seit seinem Höchststand im August um 10 % gefallen und ist in diesem Jahr um 19 % gefallen. „Die Sommerrallye ist vorbei“, schrieb Savita Subramanian von der Bank of America kürzlich in einer Mitteilung und prognostizierte, dass der S&P bis zum Jahresende um weitere 8 % fallen wird. Unterdessen ist der Nasdaq in diesem Jahr um 28 % gefallen.

Entscheidendes Zitat

„Die Fed hat noch mehr zu tun“, sagte Subramanian in einer Wochenendnotiz. „Eine restriktive Fed mag ein Gräuel für Aktien sein, die von niedrigen Zinsen und Disinflation profitiert haben (dh der Großteil des S&P 500), aber die Lehren aus den 70er Jahren sagen uns, dass eine vorzeitige Lockerung zu einer neuen Inflationswelle führen könnte – und zu dieser Marktvolatilität kurzfristig kann ein geringerer Preis zu zahlen sein.“ Die Verbraucherpreise stiegen in den 8.3 Monaten bis August um 12 % und verlangsamten sich den zweiten Monat in Folge (hauptsächlich dank fallender Gaspreise), aber immer noch mehr als der Anstieg von 8 %, den Ökonomen prognostiziert hatten.

Überraschende Tatsache

Da die Anleger die Aussicht auf größere Zinserhöhungen abwägen, erreichten die Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen heute Morgen 3.518 %, den höchsten Stand seit 11 Jahren.

Weiterführende Literatur

Dow um 100 Punkte gesunken, da verunsicherte Anleger die schlechteste Woche seit Juni abschließen (Forbes)

Folgendes passiert mit Aktien, wenn die Fed die Zinsen um 100 Basispunkte erhöht (Forbes)

Rezessionsbeobachtung: Die Börsenrallye ist „vorbei“, da die Arbeitslosigkeit zu steigen beginnt und die Ängste zunehmen (Forbes)