Aktien machen eine 5-tägige Pechsträhne, nachdem die Fed die Zinsen seit 1994 am stärksten erhöht hat

US-Aktien stiegen am Mittwochnachmittag, als die Anleger dies in Betracht zogen Die jüngste geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve. Dabei erhöhte die Zentralbank die Zinssätze um 75 Basispunkte oder den höchsten Wert seit 1994 und deutete an, dass im nächsten Monat ein ähnlicher Schritt stattfinden könnte.

Der S&P 500 stieg nach Marktschluss um etwa 1.5 %, beendete eine fünftägige Pechsträhne und schloss bei 3,789.91. Der Nasdaq Composite stieg um 2.5 % und schloss bei 11,099.15, und der Dow legte etwa 300 Punkte oder 1 % zu und schloss bei 30,668.27.

Die Renditen von Staatsanleihen blieben niedriger und die 10-jährige Benchmark-Rendite ging von einem mehr als zehnjährigen Hoch auf knapp über 3.4 % zurück. Auch die geldpolitisch sensible Zweijahresrendite ging von einem 15-Jahres-Hoch zurück. Bitcoin-Preise (BTC-USD) blieb im Minus, nachdem es früher am Tag auf ein neues Dezember-2020-Tief von knapp über 20,000 $ gefallen war.

Die Federal Reserve entschied sich für eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte im Juni, nachdem sie im Mai um 50 Basispunkte angehoben worden war. Während einer Pressekonferenz am Mittwochnachmittag sagte Fed-Vorsitzender Jerome Powell auch, dass eine Zinserhöhung um 50 oder 75 Basispunkte für die nächste Sitzung der Fed im Juli „am wahrscheinlichsten erscheint“, und schlug damit implizit eine noch größere Zinserhöhung um einen vollen Prozentsatz vor Punkt war kurzfristig unwahrscheinlich.

Die Anleger hatten in den letzten Tagen damit begonnen, eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 75 Basispunkte einzupreisen, nachdem neue Wirtschaftsdaten darauf hindeuteten, dass die früheren, maßvolleren Zinsbewegungen der Fed bisher wenig zur Bekämpfung der Inflation beigetragen hatten. Die Verbraucherpreise stiegen unerwartet auf einen Satz an frisches 40-Jahres-Hoch im Mai. Und andere neuere Daten zeigten die Verbraucherinflation kurzfristige Erwartungen haben sich auf fast oder Allzeithochs geschlichen.

Auch die Fed erhöhte ihre Inflationsprognose für das laufende Jahr. Das mittlere Mitglied des Federal Open Market Committee sieht die Kernausgaben für den persönlichen Konsum (PCE), das bevorzugte Maß der zugrunde liegenden Inflation der Fed, im Jahr 4.3 um 2022 % steigen. Dies im Vergleich zu einer Schätzung von 4.1 % im März, als die Fed das letzte Mal eine Aktualisierung vorlegte Reihe von Projektionen. Für 2023 erwartet die Fed einen Anstieg der Kern-PCE um 2.7 %, bevor sie sich 2.3 auf 2024 % verlangsamt.

Die Geschichte geht weiter

Gleichzeitig verschlechterten sich jedoch die Annahmen der Fed für das US-BIP und die Arbeitslosigkeit in diesem Monat im Vergleich zum März. Das mittlere FOMC-Mitglied sieht nun einen Anstieg des realen BIP um 1.7 % in diesem Jahr und im Jahr 2023, deutlich unter der vorherigen mittleren Schätzung von 2.8 % bzw. 2.2 %. Die Fed geht auch davon aus, dass die Arbeitslosenquote bis Ende dieses Jahres auf 3.7 % steigen wird, anstatt auf das jahrzehntelange Tief von 3.5 % vor der Pandemie zurückzufallen, wie die Fed im März prognostiziert hatte.

Und zu Beginn der Entscheidung vom Mittwoch hatten einige Experten eine Erhöhung um 75 Basispunkte weniger unterstützt und Zweifel geäußert, ob dies letztendlich ein positives Ergebnis für die Wirtschaft sein würde. Die Zinsentscheidung der Fed war ebenfalls nicht einstimmig, da der Fed-Präsident von Kansas City anderer Meinung war und sich stattdessen für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte entschied.

Das Risiko einer übermäßigen Straffung durch die Fed oder einer schnelleren Zinserhöhung, als sich die Märkte und die Wirtschaft anpassen können, könnte letztendlich mehr schaden als nützen, argumentierten einige Strategen vor der Entscheidung vom Mittwoch. In seiner Pressekonferenz schlug Powell auch vor, dass er diesen Balanceakt anerkenne, und bemerkte: „Es besteht immer die Gefahr, zu weit oder nicht weit genug zu gehen“, während er hinzufügte, dass es „der schlimmste Fehler wäre, die Preisstabilität wiederherzustellen“, wenn es nicht gelingt, die Preisstabilität wiederherzustellen. Und die Wirtschaft hat bereits Anzeichen einer Abschwächung gezeigt: Ein neuer Bericht zeigte erst am Mittwochmorgen Die US-Einzelhandelsumsätze gingen im Mai unerwartet zurück, da steigende Gaspreise die Verbraucher dazu veranlassten, ihre Ausgaben in anderen Bereichen zurückzuziehen.

„Unser Einwand gegen dieses aggressivere Vorgehen ist, dass es unnötig ist, weil die Kräfte, die die jüngsten Inflationszahlen vorangetrieben haben, bereits nachlassen“, schrieb Ian Shepherdson, Chefökonom von Pantheon Macroeconomics, am Mittwoch vor der Veröffentlichung der Fed-Entscheidung in einer Notiz „Langsamere Lohnzuwächse werden zusammen mit dem Anstieg auf dem Wohnungsmarkt das Mietwachstum dämpfen, während die Flugpreise im Zuge sinkender Kerosinpreise wahrscheinlich im Laufe des Sommers sinken werden und die Fahrzeugpreise sinken werden, wenn die Lagerbestände steigen.“

„Die Inflationsfixierung wird nicht effektiver sein, wenn die Fed heute oder nächsten Monat um 75 Bp [Basispunkte] statt um 25 Bp anhebt, und der Schaden, der dem Vermögen des Privatsektors zugefügt wird, könnte unbeabsichtigt einen Abschwung auslösen, der sonst abgewendet würde“, fügte Shepherdson hinzu . „Weniger ist nicht immer mehr, aber manchmal reicht es.“

Unterwegs

• Boeing (BA) Aktien, die den Gewinnen vom Dienstag nach dem hinzugefügt wurden Firma sagte, es geliefert insgesamt 35 Flugzeuge im Mai, mehr als das Doppelte der letztjährigen Zahl von 17. Die meisten davon waren für den lukrativen Jet 737 Max bestimmt. Unabhängig davon, The Seattle Times, unter Berufung auf einen Beamten der Federal Aviation Administration, berichtet Möglicherweise kann Boeing in den kommenden Wochen die Auslieferungen der 787 Dreamliner wieder aufnehmen.

• Revlon (REV) Die Aktien stiegen den zweiten Tag in Folge stark an und gewannen im Tagesverlauf 17 %, um auf dem fast 60 %igen Gewinn vom Dienstag aufzubauen. Die Aktie verzeichnete letzte Woche ihren größten Eintagesrückgang seit Beginn der Aufzeichnungen und fiel an einem einzigen Tag um mehr als 50 %, nachdem sich das Kosmetikunternehmen Berichten zufolge darauf vorbereitete, Insolvenz nach Kapitel 11 anzumelden.

• Baidu (BIDU) Aktien stiegen danach Reuters berichtet, Der chinesische Internetriese hat Gespräche geführt, um seine Mehrheitsbeteiligung am Streaming-Unternehmen iQiyi zu verkaufen. Der Deal könnte das Unternehmen Berichten zufolge mit rund 7 Milliarden US-Dollar bewerten.

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Emily McCormick ist Reporterin bei Yahoo Finance. Folgen Sie ihr auf Twitter.

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