Aktien rutschen ab, da der Fed-Vorsitzende Powell weitere strenge Zinserhöhungen an Deck sagt

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In einem Halbjahresbericht an den Kongress, der am Dienstag um 10 Uhr beginnt, sagte der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, die Zentralbank werde die Temperatur weiter erhöhen, was bereits ihre aggressivste Straffungskampagne seit Jahrzehnten ist.

Key Facts

Powells Zeugnis an den Ausschuss für Banken, Wohnungswesen und Stadtentwicklung des Senats wird voraussichtlich einen Statusbericht über die Wirksamkeit der Entscheidung der Fed enthalten, die Zinssätze auf ein 16-Jahres-Hoch anzuheben, um die Inflation zu bekämpfen.

Der Zielzinssatz für Tagesgeld, der den Kreditzins zwischen Banken bestimmt und die Kreditkosten landesweit stark beeinflusst, lag am Dienstag bei 4.5 % bis 4.75 %, wobei im Laufe dieses Monats eine weitere Erhöhung erwartet wird.

Kurz nachdem Powell Stellung bezogen hatte, gaben die Aktien nach, wobei der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500 und der technologielastige Nasdaq jeweils mehr als 0.5 % verloren.

„Wir werden den Kurs beibehalten, bis die Arbeit erledigt ist“, sagte Powell in vorbereiteten Bemerkungen und sagte, die Fed sei bereit, ein „schnelleres“ Tempo bei Zinserhöhungen als bisher erwartet beizubehalten.

„Die Wiederherstellung der Preisstabilität wird wahrscheinlich erfordern, dass wir für einige Zeit eine restriktive Haltung der Geldpolitik beibehalten“, so Powell.

Entscheidendes Zitat

„Die Kerninflation ist zurückgegangen, aber bei weitem nicht so schnell, wie wir es uns erhofft hatten, und es ist noch ein langer Weg“, sagte Powell am Dienstag.

Worauf zu achten ist

Powells Bericht an den Kongress wird am Mittwoch fortgesetzt, wenn er vor dem Repräsentantenhaus aussagt.

Was wir nicht wissen

Es ist unklar, wann die Fed aufhören wird, die Zinsen zu erhöhen, aber die Analysten von Goldman Sachs und der Bank of America fügten ihren Prognosen eine weitere Zinserhöhung hinzu, nachdem die Inflation im letzten Monat heißer als erwartet ausgefallen war. Sie erwarten nun, dass die Zentralbank die Zinsen auf ein Spitzenniveau von 5.5 % anheben wird, was den höchsten Stand seit der Jahrtausendwende darstellen würde. „Die Märkte geben zu, dass die Fed möglicherweise noch nicht am Ende ist“, sagte Tom Essaye, Gründer von Sevens Report, gegenüber Kunden in einer Mitteilung über die jüngste Schwäche des Aktienmarktes.

Überraschende Tatsache

Der Terminmarkt preist nun eine Erhöhung des Leitzinssatzes um 50 Basispunkte als wahrscheinlichstes Ergebnis nach der Sitzung der Fed am 22. März an, gemäß zum CME FedWatch Tool. Zuletzt erhöhte die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte.

Weiterführende Literatur

Aktien stehen vor einer Rally – aber erwarten Sie nicht, dass sie anhält (Forbes)

Der Dow fällt, da überraschend heiße Inflationsdaten eine aggressivere Fed-Politik bedrohen (Forbes)