Aktien sinken, Treasury-Renditen steigen, während die Fed-Sitzung beginnt

US-Aktien fielen am Dienstag, als sich die Anleger darauf vorbereiteten, dass Beamte der US-Notenbank dies tun würden liefern eine weitere Jumbo-Zinserhöhung im Kampf gegen die anhaltende Inflation.

Der Benchmark S&P 500 rutschte um 1.1 % ab, während der Dow Jones Industrial Average 313 Punkte oder 1.01 % verlor. Der technologielastige Nasdaq Composite ging um etwa 95 % zurück.

Laut Daten der Bespoke Investment Group gab es in diesem Jahr bisher an einem Viertel aller Handelstage Rückgänge von 1 % oder mehr. Die einzigen anderen Nachkriegsjahre mit einer höheren Häufigkeit von Tagen mit solchen Verlusten waren 1974, 2002 und 2008.

Während die Wall Street auf das Ergebnis des Treffens wartet, bleibt die Benchmark für 10-jährige US-Treasuries deutlich über 3.5 %, dem höchsten Stand seit 2011, während die 2-jährige Treasury-Anleihe auf 4 % zurast.

Der politikbestimmende Federal Open Market Committee beginnt heute seine Septembersitzung und findet statt voraussichtlich eine dritte Erhöhung um 75 Basispunkte in Folge zu seinem Referenzzinssatz am Ende der Diskussionen am Mittwoch. Nach dem Treffen der Beamten werden sich die Anleger auf eine Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell einstimmen, um weitere Hinweise auf das Tempo und das Ausmaß zukünftiger Zinserhöhungen zu erhalten.

„Eine dritte ‚ungewöhnlich große‘ Erhöhung wäre eine Umkehrung des Plans, den der Vorsitzende Powell im Juli entworfen hatte, um das Tempo der Straffung zu verlangsamen, trotz wenig Überraschung im Netz bei den Daten“, schrieben die Ökonomen von Goldman Sachs unter der Leitung von Jan Hatzius in einer Notiz .

„Wir sehen mehrere Gründe für die Planänderung: Der Aktienmarkt drohte, einen Teil der Verschärfung der Finanzbedingungen, die die Fed geplant hatte, rückgängig zu machen, die Stärke des Arbeitsmarkts verringerte die Befürchtungen einer zu starken Straffung in diesem Stadium, die Fed-Beamten scheinen jetzt etwas schneller und willens zu sein konsequentere Fortschritte bei der Umkehrung der Überhitzung, und einige haben möglicherweise den kurzfristigen neutralen Zinssatz neu bewertet.“

Die Bank of America erwartet, dass das Dot-Plot der Fed – die Prognosen aller Beamten für den kurzfristigen Leitzins der Zentralbank – bei ihrer Sitzung im November eine „implizite Verlangsamung“ des Zinserhöhungstempos zeigen wird. Analysten gehen jedoch davon aus, dass Powell dieses Signal wahrscheinlich ignorieren und weiterhin betonen wird, dass Erhöhungen datenabhängig sein werden, um die Wahlfreiheit für die Fed aufrechtzuerhalten.

Die Geschichte geht weiter

„Mit anderen Worten, wenn die Daten eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte im November rechtfertigen würden, glauben wir nicht, dass der Ausschuss durch seine vorherige Prognose eingeschränkt wäre“, sagten BofA-Analysten unter der Leitung von Michael Gapen in einer Notiz. „Wir vermuten, dass sich die Fed weniger auf die Forward Guidance und mehr auf die Datenabhängigkeit verlassen wird, wenn sich der Leitzins weiter in restriktives Territorium bewegt.“

An der Unternehmensfront sind Aktien von Ford (F) fiel am Dienstag um mehr als 12 % – der größte Tagesrückgang der Aktie seit Februar – am Nachmittag nach dem Unternehmen warnte vor höheren Kosten durch Inflation und Lieferkettenherausforderungen und ist damit das jüngste Unternehmen, das seinen Kampf mit makroökonomischen Herausforderungen skizziert.

Der in Detroit ansässige alte Autohersteller prognostiziert nun, dass die Versorgungskosten im Laufe des Quartals um 1 Milliarde US-Dollar höher liegen als seine vorherige Schätzung, und dass Lieferengpässe etwa 40,000 bis 45,000 Fahrzeuge betreffen werden, wodurch einige Einnahmen in das vierte Quartal verschoben werden.

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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc

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