Aktienrallye nach Fed-Minuten zeigen, dass die Zentralbank die Zinsen weiter aggressiv anheben wird

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Die Aktien erholten sich am Mittwoch leicht, nachdem aus den Protokollen der jüngsten geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve hervorging, dass die Zentralbank die Zinssätze im Juni und Juli voraussichtlich weiterhin um jeweils einen halben Prozentpunkt anheben wird, da es immer dringender wird, die steigende Inflation zu bekämpfen und eine Konjunkturkrise zu vermeiden Abschwung.

Key Facts

Die Aktien stiegen, als die Anleger das Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Fed Anfang Mai beurteilten: Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0.3 % auf über 100 Punkte, während der S&P 500 um 0.8 % und der Nasdaq Composite um 1.4 % zulegten.

Bleibe auf dem Laufenden! Minuten zeigen, dass es unter Fed-Beamten einen Konsens über die wachsende Notwendigkeit einer strengeren Geldpolitik der Zentralbank gibt, während die Zinssätze schneller angehoben werden könnten, als die Märkte derzeit eingepreist haben.

Die meisten Beamten waren sich einig, dass es notwendig sei, das derzeitige Tempo der aggressiven Geldpolitik fortzusetzen und die Zinssätze bei den bevorstehenden Treffen im Juni und Juli in Schritten von 0.50 % anzuheben.

Die Fed „sollte den geldpolitischen Kurs zügig in Richtung einer neutralen Haltung ändern“, aber ein „restriktiver“ Kurs könnte durchaus angemessen sein, „abhängig von den sich entwickelnden Wirtschaftsaussichten und den Risiken“, heißt es im jüngsten Protokoll.

Während die Zentralbank die wirtschaftlichen Auswirkungen der steigenden Inflation beobachtet, die im ersten Quartal zu einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums geführt hat, gehen die Beamten davon aus, dass das BIP-Wachstum im zweiten Quartal wieder ansteigt und „für den Rest des Jahres solide Fortschritte macht“.

Einzelhandels- und Konsumgüteraktien, die in den letzten Wochen nach düsteren Gewinn- und Gewinnwarnungen mehrerer großer Unternehmen stark in Mitleidenschaft gezogen wurden, konnten einen Teil ihrer jüngsten Verluste ausgleichen und führten am Mittwoch die Marktgewinne an.

Entscheidendes Zitat:

„Die meisten Teilnehmer waren der Meinung, dass eine Erhöhung des Zielbereichs um 50 Basispunkte bei den nächsten Treffen wahrscheinlich angemessen wäre“, heißt es in der Mitteilung Minuten aus der Fed-Sitzung vom 3.-4. Mai, die am Mittwoch veröffentlicht wurde.

Worauf Sie achten sollten:

„Das FOMC-Protokoll ist über drei Wochen alt, aber es gab einen Hoffnungsschimmer, dass sie ihren geldpolitischen Straffungskurs später im Jahr anpassen könnten“, sagt Edward Moya, leitender Marktanalyst bei Oanda. „Die Fed hält Erhöhungen um 50 Basispunkte bei den nächsten Sitzungen größtenteils für angemessen, da sie bei der Bekämpfung der Inflation hinterherhinkt“, fügt er hinzu. Die Zentralbank sei zwar „optimistisch hinsichtlich der Wirtschaft“, mache sich aber „zunehmend Sorgen um die Märkte für Staatsanleihen und Rohstoffe“.

Schlüsselhintergrund:

Anfang dieses Monats die Federal Reserve erhöhte Zinsen um einen halben Prozentpunkt, der bisher größte Anstieg im Kampf gegen die steigende Inflation. Den Daten der CME Group zufolge erwarten die Märkte derzeit eine ähnliche Zinserhöhung bei der bevorstehenden Sitzung der Zentralbank im Juni. Der Inflationsdruck und die Aussicht auf steigende Zinsen haben die Märkte belastet, und die Aktien hatten einen der schlechtesten Jahresstarts seit Beginn der Aufzeichnungen. Der S&P 500 kurz stürzte in einen Bärenmarkt letzte Woche auf diesem Territorium und liegt derzeit 17 % unter seinen Rekordhochs im Januar.

Weiterführende Literatur:

Der Ausverkauf an den Aktienmärkten setzt sich fort, da der Einbruch von Snap um 40 % die Tech-Aktien nach unten zieht (Forbes)

Der milliardenschwere Investor Bill Ackman sagt, dass die Fed ihre Arbeit im Kampf gegen die „ausreißende“ Inflation nicht macht (Forbes)

So lange brauchen Aktien, um sich von Bärenmärkten zu erholen (Forbes)

Hier ist das Worst-Case-Szenario für Aktien, laut Goldman, der Deutschen Bank und der Bank of America (Forbes)