US-Aktien schlossen am Freitag größtenteils niedriger, da es Anzeichen dafür gab, dass der US-Arbeitsmarkt trotz der Zinserhöhungen der US-Notenbank im November robust blieb.
Vom Arbeitsministerium veröffentlichte Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft mehr Arbeitsplätze geschaffen hat, als Ökonomen erwartet hatten, was die Wahrnehmung untermauert, dass die Fed noch einen langen Weg vor sich hat, bevor ihre Zinserhöhungen den beabsichtigten Effekt der Abkühlung des Arbeitsmarktes und damit der Inflation entfalten.
Wie Aktien gehandelt werden
- Der industrielle Durchschnitt von Dow Jones
DJIA,
+ 0.10%
stieg um 34.87 Punkte oder 0.1 % und schloss bei 34,429.88. - Der S & P 500
SPX,
-0.12%
rutschte um 4.87 Punkte oder 0.1 % ab und schloss bei 4,071.70. - Der Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.87%
fiel um 20.95 Punkte oder 0.2% und endete bei 11,461.50.
Alle drei großen Benchmarks verzeichneten laut Dow Jones Market Data die zweite Gewinnwoche in Folge. Die Aktien sind am Mittwoch in die Höhe geschnellt, wobei der Dow um mehr als 700 Punkte gestiegen ist, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell über die Wahrscheinlichkeit gesprochen hatte, dass die Fed die Zinsen später in diesem Monat auf 50 Basispunkte anheben wird.
Was die Märkte antreibt
Die Aktien fielen größtenteils am Freitag, als die Anleger einen stärker als erwarteten Stellenbericht verdauten, wobei der S&P 500 etwas niedriger schloss, aber für die Woche immer noch im Plus war.
Die US-Wirtschaft hat im November 263,000 neue Stellen geschaffen, Erwartungen für 200,000 Arbeitsplätze übertreffen, was die niedrigste monatliche Zahl seit Dezember 2020 gewesen wäre. Der Wert des Vormonats wurde ebenfalls auf 284,000 nach oben revidiert.
„Der Markt hält sich hier besser, als ich anfangs gedacht hätte“, angesichts der Stärke des Stellenberichts, sagte Scott Wren, Senior Global Market Strategist am Wells Fargo Investment Institute, in einem Telefoninterview am Freitag. Er sagte, dass manchmal „was gut für die Wirtschaft ist, aufgrund der Auswirkungen schlecht für den Markt ist“, wie aggressiv die Fed mit Zinserhöhungen auf eine kühle Nachfrage reagieren kann.
Der Rückgang des Marktes am Freitag spiegelte Bedenken wider, dass ein starker Arbeitsmarktbericht bedeutet, dass die Inflation länger hoch bleiben könnte und die Endrate der Fed höher als erwartet ausfallen könnte, sagte Wren.
Aktien fielen, während die kurzfristigeren Treasury-Renditen stiegen. Der Zinssatz für die zweijährige Schatzanweisung
TMUBMUSD02Y,
stieg am Freitag um 2.4 Basispunkte auf 4.278 %, während die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen
TMUBMUSD10Y,
ging laut Dow Jones Market Data um 2.3 Basispunkte auf 3.502 % zurück.
Dennoch sagte Wren, dass er davon ausgeht, dass die Fed den Umfang ihrer nächsten Zinserhöhung bei ihrer geldpolitischen Sitzung in diesem Monat auf 50 Basispunkte reduzieren wird, was von einer Reihe von Jumbo-Zinserhöhungen von 75 Basispunkten abweicht, da sie gegen die hohe Inflation kämpft.
„Der Wunsch der Fed, ihre Zinserhöhungen zu verlangsamen, die Zinsen dann aber für eine Weile hoch/restriktiv zu halten, um die Politik durch das System „marinieren“ zu lassen, scheint uns ein sehr vorsichtiger Weg zu sein“, schrieb Rick Rieder, Chief Investment Officer von BlackRock Global Fixed Income und Leiter des Investmentteams für globale Allokationen des Unternehmens, in Kommentaren per E-Mail am Freitag.
Fed-Funds-Futures, die es Händlern ermöglichen, Wetten auf den Kurs der Federal-Reserve-Politik zu platzieren, sehen den Fed-Funds-Satz im nächsten Jahr bei 5.25 %, so der Das FedWatch-Tool von CME. Der Fed-Präsident von St. Louis, Jim Bullard, wies darauf hin in einem Diagramm letzten Monat dass die Fed Funds Rate, die der Leitzins der Zentralbank ist, möglicherweise um bis zu 7 % steigen müssen.
„Der stärker als erwartete Stellenbericht vom Freitag gibt der Federal Reserve mehr Gründe, die Zinssätze weiter zu erhöhen und eine straffere Geldpolitik länger beizubehalten, zumindest bis der Arbeitsmarkt zu schwächeln beginnt, was ein Signal ist, das der Markt nicht hören will gerade jetzt“, sagte Robert Schein, Chief Investment Officer bei Blanke Schein Wealth Management, in per E-Mail gesendeten Kommentaren.
Dennoch sehen einige Marktstrategen einen Silberstreif am Horizont.
„Der Bericht ist eine positive Entwicklung für die Wirtschaft und trägt dazu bei, dass die Fed möglicherweise eine sanfte Landung in der Wirtschaft erreichen kann, ein Ergebnis, das den Vorhersagen einiger der größten Banken des Landes in den letzten Monaten widerspricht“, sagte er Peter Essele, Leiter des Portfoliomanagements beim Commonwealth Financial Network, in Kommentaren per E-Mail.
Die Arbeitslosenquote blieb im November unverändert bei 3.7 %, während sich das Lohnwachstum im vergangenen Jahr auf 5.1 % beschleunigte, wie aus dem Bericht des US Bureau of Labor Statistics vom Freitag hervorgeht.
„Der anhaltend heiße Arbeitsmarkt rechtfertigt weiterhin, was die Fed tut“, sagte Nicole Webb, Finanzberaterin der Wealth Enhancement Group, in einem Telefoninterview am Freitag. „Ich glaube nicht, dass sich der Kurs gegenüber der Erwartung von 50 Basispunkten im Dezember ändert“, sagte sie, „aber wir haben wirklich begonnen, uns zu fragen, wie hoch die Endrate werden muss, um die Nachfrage zu zerstören, die Inflation bringt bis auf 2 %.“
Obwohl der Aktienmarkt am Freitag größtenteils niedriger endete, verzeichneten alle drei großen Benchmarks wöchentliche Gewinne. Laut Dow Jones Market Data stieg der S&P 500 in dieser Woche um 1.1 %, während der technologielastige Nasdaq Composite um 2.1 % und der Dow Jones Industrial Average um 0.2 % zulegten.
Aktien im Fokus
- UiPath Inc.
PFAD,
+ 12.46%
Aktien stiegen um 12.5 % nachdem die Quartalsergebnisse und der Ausblick des „Software-Roboter“-Anbieters die Schätzungen der Wall Street übertroffen hatten. - Anteile Crackerfass Old Country Store Inc.
CBRL,
-12.94%
fiel um 12.9% nach der gutbürgerlichen Restaurantkette mit Einzelhandelsgeschäften Inside verfehlte die Gewinnerwartungen für das erste Quartal des Geschäftsjahres. - PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-4.93%
Die Aktien fielen um 4.9 % und gehörten damit zu den schlechtesten S&P 500-Performern.
– Steve Goldstein hat zu diesem Artikel beigetragen.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/us-stock-futures-steady-ahead-of-key-jobs-report-11669977480?siteid=yhoof2&yptr=yahoo