Der heftige Umschwung an den US-Aktienmärkten in dieser Woche mag die Anleger erschüttert haben, aber eine möglicherweise endlich einsetzende Liquidationsphase muss wahrscheinlich „heißer werden“, bevor sie ausbrennt, warnte ein Top-Chartbeobachter der Wall Street am Freitag.
Bemerkenswert an der wilden zweitägigen Marktschwankung am Mittwoch und Donnerstag ist, dass Marktinterna – Indikatoren, die die Anzahl der steigenden Aktien in einem Index im Vergleich zu fallenden Aktien messen – ebenfalls durcheinander gebracht wurden, obwohl sie tendenziell „weniger wankelmütig“ sind. als die Preise, sagte Jeff deGraaf, Gründer von Renaissance Macro Research, in einer Mitteilung vom Freitag.
Der industrielle Durchschnitt von Dow Jones
DJIA,
stürzte am Donnerstag um über 1,000 Punkte oder 3.1 %, nachdem er am Mittwoch um mehr als 900 Punkte gestiegen war, während der Nasdaq Composite
COMP,
fiel um 5 %, die schlechteste Tagesperformance für beide Indizes seit 2020. Der S&P 500
SPX,
fiel am Donnerstag um 3.6 %. Die Aktien schlossen am Freitag niedriger.
Diese Woche gab es starke interne Kennzahlen, da die Aktien nach der Fed-Sitzung am Mittwoch in die Höhe schnellten, während der Ausverkauf am Donnerstag mit nur 5 % des Russell 3000 von einer der schlimmsten internen Kennzahlen begleitet wurde
RU,
Er stellte fest, dass die Aktien bei einem Volumenanstieg von 8 % zulegten. (siehe Tabelle unten).
DeGraaf wies darauf hin, dass aufeinanderfolgende Schwankungen der internen Kennzahlen in dem Ausmaß wie in dieser Woche selten seien, wobei der letzte in der Nähe der COVID-Tiefststände der Aktien im März 2020 auftrat. Tatsächlich hatten Anleger noch nie eine so schwerwiegende Schwankung der internen Kennzahlen erlebt wie Der Donnerstag ist vor der Finanzkrise 2008/09 (siehe Grafik unten).
Renaissance-Makroforschung
Doch bevor die Diskussion über das COVID-Tief die Möchtegern-Bullen zu sehr in Aufregung versetzt, warnte der Analyst, dass der Markt möglicherweise noch einen langen Weg vor sich habe, bevor er sich erschöpft. Unterdessen hat der Rückgang des S&P 500 unter das Tief vom Mittwoch die Forderung nach einem Aufschwung an den Aktienmärkten in einen „Toast“ verwandelt.
„Wir befinden uns in einem Liquidationsumfeld, und obwohl diese oft selbst ausbrennen, wird es vorher immer heißer“, sagte deGraaf.
Marktbeobachter, die bezweifeln, dass die Aktien ihren Tiefpunkt bereits erreicht haben, haben auch festgestellt, dass es beim CBOE-Volatilitätsindex zu keinem überzeugenden Anstieg gekommen ist
VIX,
oder VIX, ein auf Optionen basierendes Maß für die erwartete 30-Tage-Volatilität im S&P 500. Markttiefs werden oft als VIX bezeichnet, ein Indikator für Nervosität und Spitzen von Händlern, aber der Anstieg des Index in dieser Woche verlief relativ gedämpft.
Der VIX erreichte am frühen Freitag die Marke von 35 und lag damit über seinem langfristigen Durchschnitt von unter 20, konnte jedoch das Hoch der letzten Woche über 36 nicht durchbrechen, geschweige denn das März-Hoch über 37.
„Dies deutet darauf hin, dass Anleger davon ausgehen, dass es in den kommenden Monaten zu einem noch stärkeren Ausverkauf kommen könnte, da erwartet wird, dass die Fed auf ihrer Juni-Sitzung die Zinsen erneut um 50 Basispunkte anhebt“, sagte Robert Schein, Chief Investment Officer bei Blanke Schein Wealth Management in Palm Desert, Kalifornien, mit einem verwalteten Vermögen von rund 500 Millionen US-Dollar.
„Wenn die Anleger wirklich glauben würden, dass die Talsohle nahe ist, würden wir wahrscheinlich einen noch höheren VIX sehen“, sagte er in per E-Mail verschickten Kommentaren.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-liquidation-environment-needs-to-get-hotter-before-it-burns-out-analyst-11651852101?siteid=yhoof2&yptr=yahoo