Börsenverluste tilgen 9 Billionen Dollar aus dem Vermögen der Amerikaner

Fallende Aktienmärkte haben mehr als 9 Billionen US-Dollar an Vermögen von US-Haushalten vernichtet, was den Druck auf die Familienbilanzen und Ausgaben erhöht.

Die Bestände der Amerikaner an Unternehmensaktien und Investmentfondsanteilen fielen laut Daten der Federal Reserve von 33 Billionen US-Dollar zu Beginn des Jahres auf 42 Billionen US-Dollar am Ende des zweiten Quartals. Da die wichtigsten Marktindizes seit Anfang Juli noch weiter gefallen sind und der Rentenmarkt weitere Verluste hinzufügt, sagen Marktexperten, dass sich die derzeitigen Vermögensverluste durch die Finanzmärkte auf 9.5 bis 10 Billionen US-Dollar belaufen könnten.

verwandte Anlagenachrichten

Anleger sollten dieses Mal nicht darauf warten, dass die Fed den Markt rettet

Ökonomen sagen, dass die Einbrüche bald beginnen könnten, sich durch die Wirtschaft auszubreiten, Druck auf die Bilanzen der Amerikaner auszuüben und möglicherweise Ausgaben, Kreditaufnahme und Investitionen zu beeinträchtigen. Mark Zandi, Chefökonom von Moody's Analytics, sagte, die Verluste könnten das reale BIP-Wachstum im kommenden Jahr um fast 0.2 Prozentpunkte verringern.

„Der bisher erlittene Verlust des Aktienvermögens wird, wenn er anhält, einen kleinen, aber bedeutenden Gegenwind für die Verbraucherausgaben und das Wirtschaftswachstum in den kommenden Monaten darstellen“, sagte Zandi.

Die Reichen tragen die größten Verluste, da sie einen übergroßen Anteil an Aktien besitzen. Die obersten 10 % der Amerikaner haben in diesem Jahr über 8 Billionen US-Dollar an Börsenvermögen verloren, was laut der Federal Reserve einen Rückgang ihres Aktienvermögens um 22 % bedeutet. Das oberste 1 % hat über 5 Billionen Dollar an Börsenvermögen verloren. Die unteren 50 % haben etwa 70 Milliarden US-Dollar an Aktienvermögen verloren.

Die Verluste markieren eine massive und plötzliche Umkehrung für die Aktionäre, die seit der Pandemie eine Rekordwertschöpfung durch stark steigende Aktien erlebten. Von den Markttiefs im Jahr 2020 bis zum Höhepunkt Ende 2021 hat sich Amerikas Aktienvermögen fast verdoppelt, von 22 Billionen US-Dollar auf 42 Billionen US-Dollar. Der Großteil dieses Vermögens ging an die ganz oben, da die reichsten 10 % der Amerikaner laut der Federal Reserve 89 % der individuell gehaltenen Aktien besitzen.

Da die Aktienkurse zurückgehen und die an der Spitze die meisten Verluste tragen, ist die Vermögensungleichheit in diesem Jahr leicht gesunken. Das oberste 1 % besaß am Ende des zweiten Quartals 31 % des Haushaltsvermögens der Nation, gegenüber 32.3 % zu Beginn des Jahres. Der Vermögensanteil der obersten 10 % sank von 69 % auf 68 %.

Während die Amerikaner durch steigende Immobilienpreise reich geworden sind, wurden die Gewinne durch Verluste an den Aktienmärkten mehr als ausgeglichen. Amerikas Wohnungsvermögen stieg in der ersten Jahreshälfte um 3 Billionen Dollar auf 41 Billionen Dollar. Der Gewinn beträgt nur etwa ein Drittel des an der Börse verlorenen Betrags. Doch bei steigenden Hypothekenzinsen Die Eigenheimpreise haben begonnen zu sinken oder abzukühlen in vielen Märkten.

Der Rückgang des Aktienvermögens übersteigt auch die vierteljährlichen Aktienverluste in Höhe von 6 Billionen US-Dollar zu Beginn der Pandemie im Jahr 2020 bei weitem. Während die Aktienmärkte prozentual größere Einbrüche verzeichneten, gehören die diesjährigen Aktienverluste auf Dollarbasis zu den größten aller Zeiten.

Die große Frage ist, wie stark sich die Aktienrückgänge auf die Verbraucherausgaben auswirken werden. Bisher gibt es kaum Anzeichen dafür, dass wohlhabende Verbraucher ihre Ausgaben gekürzt haben. Einige sagen jedoch, dass der „negative Vermögenseffekt“ – die Theorie, dass Vermögensrückgänge zu Ausgabenrückgängen führen – bald zu greifen beginnen könnte, insbesondere wenn der Marktrückgang anhält.

Zandi sagte, verlorenes Aktienvermögen in den USA könne die Verbraucherausgaben im kommenden Jahr um 54 Milliarden US-Dollar reduzieren. Er fügte jedoch hinzu, dass der „Aktienvermögenseffekt“ geringer sei als in der Vergangenheit, da die Reichen einen so großen Anteil an Aktien besitzen und „während der Pandemie erhebliche überschüssige Ersparnisse aufgebaut haben“.

„Da ihr Sparpolster so groß ist, fühlen sie sich angesichts des Rückgangs ihres Aktienvermögens nicht so gezwungen, mehr zu sparen“, sagte er.