Im Kampf ums Überleben der Investition kann man viel vom Judo lernen. Die erste und wichtigste Lektion in dieser Kampfkunst ist die gleiche für die Aktienmarkt heute: Schadenskontrolle.
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Und das gilt besonders dann, wenn der Markt auf eine größere Korrektur zusteuert, wie z Corona-Börsencrash das begann am 25. Februar 2020 als die IBD-Big-Picture-Kolumne wurde am selben Tag vermerkt.
Judo-Meister beginnen nicht damit, zu lernen, wie man wirft, sondern wie man fällt. Sie üben diese Fähigkeit, bis sie so natürlich ist wie das Atmen. Egal wie oft sie umgedreht werden, sie können sich erheben, um erneut zu kämpfen.
Äußerst erfolgreiche Stockpicker durchlaufen ein ähnliches Training: Sie müssen lernen, ihre Verluste zu begrenzen. Das bedeutet, dass Sie eine Aktie verkaufen, wenn sie 7 % oder 8 % unter Ihrem Kaufpreis liegt.
Klingt einfach, aber viele Anleger haben auf die harte Tour gelernt, wie schwierig es ist, die wichtigste Regel beim Investieren zu beherrschen.
Niemand will mit Verlust verkaufen. Es ist ein Eingeständnis, dass Sie einen Fehler gemacht haben. Aber wenn Sie Ihr Ego zurückstellen können, können Sie einen kleinen Verlust hinnehmen und sind sowohl finanziell als auch geistig fit genug, um am nächsten Tag zu investieren. Die Reduzierung von Verlusten verhindert schnell, dass Sie einen verheerenden Sturz erleiden, der zu steil ist, um sich davon zu erholen.
Die Mathematik der Anlageverluste
Betrachten Sie die Mathematik. Angenommen, Sie kaufen eine Aktie zu 50. Aus welchen Gründen auch immer, sie fällt in den nächsten Tagen um 8 % auf 46. Sie entladen es sofort und fahren weiter. Um diesen Verlust zurückzufordern, müssen Sie bei Ihrem nächsten Einkauf mit Ihrem verbleibenden Kapital einen Gewinn von 8.7 % erzielen, was nicht schwer sein sollte.
Was ist, wenn du festhältst?
Sie sind sich sicher, dass die Aktie zurückschnappen wird. Ihre Forschung überzeugt Sie davon, dass es 100 Dollar wert ist, also warum sollten Sie sich vor einem kleinen Rückschlag fürchten?
Es gibt ein Problem. Dem Markt ist es egal, wer Sie sind, was Sie denken oder wie sehr Sie an eine Aktie glauben. Es besagt, dass Sie sich zumindest kurzfristig verrechnet haben – eine Nachricht, die lauter wird, wenn die Aktie um 25 % auf 37 1/2 fällt. Um wieder auszugleichen, brauchen Sie jetzt einen Gewinn von 33 %, was viel schwieriger zu erreichen ist als die einfachen 8.7 %.
Was ist, wenn der Markt Ihre Aktie wirklich nicht mag und sie auf 25 halbiert? Dafür brauchen Sie keinen Taschenrechner: Um einen Verlust von 50 % auszugleichen, ist ein Gewinn von 100 % erforderlich. Wie viele Aktien haben Sie letztes Jahr ausgewählt, deren Kurs sich verdoppelt hat?
Marktcrash 2020 und intuitiver chirurgischer Bestand
In der Ausgabe vom 30 der IBD Big-Cap 20, Intuitive chirurgische (ISRG) auf Platz 8 der Liste. Die Aktie ist dafür bekannt, dass sie nach großvolumigen Ausbrüchen in früheren Bullenmärkten, einschließlich der von 2003 bis 2007, einige wirklich starke Gewinne erzielte. Doch seit Ende 2018 machte der Innovator für robotergestützte Chirurgiesysteme nicht mehr viel Fortschritte .
Die Aktie erreichte in der ersten vollen Januarwoche 616.56 einen Höchststand von 2020 (vor Aktiensplit) und verlief dann mild sechs Wochen flache Basis. Fügen Sie 10 Cent zum höchsten Preis auf der linken Seite dieser Basis hinzu, oder 616.56, und Sie erhalten 616.66 richtige Einstiegspunkt. Am 19. Februar – nur wenige Tage bevor IBD den aktuellen Ausblick für Aktien auf „Aufwärtstrend unter Druck“ (24. Februar) und dann „Markt in Korrektur“ (25. Februar) herabstufte – überwand die Aktie diesen Kaufpunkt. Aber das Volumen stieg nur um 12 % über seinen Durchschnitt.
Am nächsten Tag, dem 20. Februar, stiegen die Aktien nur um 0.6 % in einem unterdurchschnittlichen Volumen. Für einen aufstrebenden Ausbruch ist das ein echtes No-Go.
Kein Wunder, als sich die Marktkorrektur entfaltete, zeigte Intuitive eine schlechte Aktion. Am 24. Februar brachen die Aktien stark ein und fielen durch den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt. Das ist ein wichtiges defensives Verkaufssignal, nachdem Wachstumsaktien einen starken Lauf hingelegt haben. Am nächsten Tag fiel Intuitive um mehr als 7 % unter 616.66 Punkt kaufen. Zeit, Verluste zu reduzieren und Kapital zu erhalten.
Bis März tauchte Intuitive Surgical auf ein Tief von 360.50 ab und fiel mehr als 41 % unter den Kaufpunkt.
Kein großer Tech-Gewinner ist immun gegen einen großen Verlust
Schauen wir uns ein anderes Beispiel an: Arista Networks (ANET).
In der Woche zum 24. August 2018 räumte der Spezialist für Daten-Switches mit Gigabit-Geschwindigkeit, die in Rechenzentren verwendet werden, eine 311.77 ab Punkt kaufen in einem schlampige Basis. Diese Basis war auch im Spätstadium, und damit risikoreich. Arista stieg nicht mehr als 2 Punkte über den Einstieg, berechnet durch Hinzufügen von 10 Cent über dem vorherigen Hoch der Basis von 311.67. Dann ging es schnell nach Süden.
Die Reduzierung der Verluste auf 7 % bedeutete den Ausstieg aus Arista nahe 289.95 Anfang September desselben Jahres. Die Aktie rutschte weiter. Bis Ende Dezember erreichten die Aktien einen Tiefstand von 187.08 oder 40 % unter dem ursprünglichen Kaufpunkt.
Wenn Sie die Verluste bei Erstkäufen auf 7 % oder 8 % begrenzen, können Sie sich aus Schwierigkeiten heraushalten, selbst wenn nur einer von vier Käufen einen bescheidenen Gewinn von 25 % oder 30 % liefert. Sie können drei von vier Mal falsch liegen und immer noch leben, um einen weiteren Tag zu investieren.
Sie können mit vielen kleinen Verlusten immer noch groß gewinnen
Ein Schlagdurchschnitt von 250 ist nichts Besonderes. Aber selbst die besten Schläger im Baseball scheitern mehr als sie erfolgreich sind. Denken Sie an Tony Gwynn, der 1999 das 21. Mitglied des 3,000 Hit-Clubs des Profi-Baseballs wurde. In diesem Jahr beendete der ehemalige Außenfeldspieler der San Diego Padres die Saison mit einem Schlagdurchschnitt von 338. Das bedeutet, dass er fast zwei von drei Mal am Teller leer ausging.
Sie haben Gwynn wahrscheinlich nie ärgern sehen, nachdem sie geerdet war. Dasselbe gilt für erfolgreiche Investoren. Sie nehmen ruhig einen kleinen Verlust und suchen nach dem nächsten potenziellen Gewinner.
Lassen Sie also Ihre Emotionen hinter sich. Verluste diszipliniert zu begrenzen hilft, einen klaren Kopf zu behalten, wenn es an der Zeit ist, an den Markt zurückzukehren. Ein großes Paradox beim Investieren besteht darin, dass sich die besten Kaufgelegenheiten direkt nach Bärenmärkten ergeben – wenn die wichtigsten Aktiendurchschnitte um 20 % oder mehr gefallen sind.
Das ist genau der Zeitpunkt, an dem die meisten Anleger, die ihre Verluste nicht reduziert haben, ins Wanken geraten und nicht noch einmal getroffen werden wollen. Es ist schwer, direkt nach dem Verlust von Tausenden von Dollar zu denken. Aber der Markt erholt sich immer wieder. In welcher Form wirst du sein?
Eine Version dieser Kolumne erschien ursprünglich in der IBD-Ausgabe vom 23. August 1999. Bitte folgen Sie Saito-Chung auf Twitter unter @SaitoChung sowie unter @IBD_DCung für weitere Kommentare zu Wachstumsaktien, Ausbrüchen, Verkaufssignalen und Einblicken in die Finanzmärkte.
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Quelle: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/still-the-no-1-rule-for-stock-investors-always-cut-your-losses-short/?src =A00220&yptr=yahoo