Stahlaktien haben sich seit Anfang Juli stark erholt, trotz der widersprüchlichen Aussichten für die gesamte Stahlindustrie. Stahlhersteller geführt von Nucor (NUE), Commercial Metals Company (CMC) und Stahldynamik (Stld) haben konstruktive Chartmuster mit gültigen Kaufpunkten gebildet. Die Erholung war für andere weniger ausgeprägt, einschließlich United States Steel (X) und Cleveland-Cliffs (CLF). Aber Turnarounds bei diesen Aktien haben auch umsetzbare Chartmuster erzeugt.
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Führungskräfte der Stahlindustrie, die von starken Quartalsergebnissen profitierten, waren in den letzten Wochen sowohl hinsichtlich der Produktnachfrage als auch der Branchenaussichten optimistisch. Analysten hingegen schätzen den Markt als überversorgt ein, was auf eine sehr geringe Preisstärke hindeutet. Die Stahlpreise fielen bis Anfang August sechs Wochen lang in Folge. Trotz dieser Bedenken sind die Anleger in Stahlaktien gesprungen und haben die Aktien angehoben, um gültige Grundlagen zu schaffen.
Überangebot am Stahlmarkt?
Als Steel Dynamics am 20. Juli die Ergebnisse des zweiten Quartals bekannt gab, wies CEO Mark Millett auf Wachstumschancen im aktuellen Stahlmarkt hin.
„Die Auftragseingangsaktivität der Kunden ist in allen unseren Geschäftsbereichen weiterhin gut und steht im Widerspruch zu den pessimistischeren Emotionen auf dem Markt“, sagte Millett. „Wir glauben, dass es starke Treiber für unser weiteres Wachstum gibt.“
Rohstoffanalysten scheinen jedoch weniger überzeugt zu sein.
Die Analysten von KeyBanc Capital Markets schrieben am 23. August, dass die US-Stahlmärkte nach dem Aufbau der Covid-19-Pandemie nach wie vor überversorgt sind. Die Analysten stellten fest, dass die US-Stahlproduktion im Juli im Jahresvergleich um 5 % zurückgegangen ist. Auch die globale Rohstahlproduktion ging im Juli gegenüber Juni um 6 % zurück. Und die Verlangsamung betraf nicht nur die USA, Chinas Stahlproduktion ging im Juli im Monatsvergleich um 10 % zurück, schrieben die Analysten.
Aber selbst mit den Rückgängen bleibt die Nachfrage zu schwach, um die Lagerbestände der Industrie aufzustocken.
„Das Nachfragewachstum ist gedämpft“, sagte KeyBanc Capital Markets-Analyst Phil Gibbs in einem Interview. „Es scheint eine Wolke da draußen zu geben, dass Sie Rezessionsdruck haben und all diese Dinge den Markt nach unten treiben werden.“
Gibbs fügte hinzu, dass Unternehmensansichten oft von den Markteinschätzungen der Analysten abweichen. Unternehmen stützen sich oft auf den Auftragsfluss, selbst wenn die Aufträge ihren Auftragsbestand nicht erhöhen.
„Ich kann nicht für den Rest der Branche sprechen, aber wir nicht – wir haben keine dramatische strukturelle Veränderung der zugrunde liegenden Nachfrage gesehen. Die Auftragsaktivität ist ziemlich stark geblieben“, sagte Millett den Investoren während der Telefonkonferenz.
Für Gibbs: „Im Moment sehen wir es in unserem Auftragsbuch nicht“, sagte er.
Covid-19: Stahlversorgungsknappheit und Erholung
Die Covid-19-Pandemie hat die globalen Lieferketten in vielen Branchen, einschließlich der Stahlindustrie, verstümmelt. Während sich ein Großteil der Welt durch die Krise quälte, brach die Nachfrage nach Stahl ein. Die Stahlnachfrage begann gegen Ende des Jahres 2020 anzuziehen.
Im Jahr 2021 schossen die US-Stahlpreise auf Allzeithochs und stiegen im August 1,900 auf über 2021 $ pro Short Tonne. Die Preise fielen Anfang dieses Jahres8 in eine Flaute und stiegen dann im April auf rund 1,500 $ pro Short Tonne warmgewalztes Coil (HRC). nachdem Russland in die Ukraine einmarschiert war. Vor der Pandemie lagen die HRC-Preise bei fast 500 $ pro Tonne.
Am Freitag lagen die Benchmark-HRC-Stahl-Futures bei etwa 793 $ pro Short Tonne. Futures für Stahlbewehrungsstäbe werden mit etwa 596 $ pro Tonne gehandelt.
Am Mittwoch gab Cleveland-Cliffs bekannt, dass es die aktuellen Grundpreise auf dem Spotmarkt für viele verschiedene Stahlprodukte um mindestens 75 US-Dollar pro Tonne erhöhen werde. CLF sagte, dass diese Erhöhungen sofort für neue Bestellungen in Nordamerika gelten würden.
Trotz des Anstiegs von Cleveland-Cliffs bleiben Analysten hinsichtlich der Preisstärke pessimistisch.
„Unserer Ansicht nach werden die Preise in den kommenden Monaten aufgrund der ungleichmäßigen Nachfrage, der Aufnahme neuer Kapazitäten und sinkender Schrottpreise weiter fallen“, schrieb Carlos De Alba, Stahlrohstoffanalyst von Morgan Stanley, in einer Mitteilung vom 8. August über die HRC-Preise.
Gibbs, der KeyBanc-Analyst, sieht auch die Preisgestaltung der Branche unter Druck. Bei einer Reihe von Stahlprodukten habe es in diesem Jahr einen „großen Preisverfall“ gegeben, sagt er, der sich auf die zweite Hälfte des Jahres 2022 auswirken werde.
„Es könnte sich stabilisieren und erholen, aber ich glaube nicht, dass es von langer Dauer sein wird, nur weil das ganze Angebot an der Seitenlinie darauf wartet, bei Anzeichen einer Erholung der Preise oder der Nachfrage freigesetzt zu werden“, sagte Gibbs.
Stahlaktien bauen Kaufpunkte auf
Nucor, Steel Dynamics und Commercial Metals Company sind alles Stahlaktien, die in letzter Zeit gültige Basen gebildet haben. Steel Dynamics ist sowohl im CED-Bestenliste und IBD Swingtrader Premium-Aktiendienste.
Zu den weiteren Aktien mit Stahlengagement, die sich im Aufbau befinden, gehört Paul Singer-backed Howmet Luft- und Raumfahrt (HWM), zusammen mit ATI (ATI). Beide Unternehmen entwickeln Komponenten aus Spezialstahllegierungen für die Luft- und Raumfahrt und andere Industrien.
Industrie im Wandel
Inmitten der durch Russlands Krieg in der Ukraine verursachten verworrenen Lieferketten und Verwerfungen in der Industrie befindet sich die Stahlherstellung inmitten eines gewaltigen Wandels. Jüngere Unternehmen, angeführt von Nucor und Steel Dynamics, sind rund um die Herstellung von Lichtbogenöfen (EAF) gewachsen. Andere Branchenführer, darunter United States Steel, verlassen sich auf traditionelle Hochofenwerke.
Cleveland Cliffs war ein Bergbau- und Stahlindustrielieferant von Eisenerz. Das Unternehmen stieg 2020 aggressiv in die traditionelle Hochofenstahlherstellung ein und erwarb AK Steel und die US-Aktivitäten des in Luxemburg ansässigen Stahlgiganten ArcelorMittal (MT).
Der Elektrolichtbogenofen wird, wie der Name schon sagt, mit Strom als primärer Energiequelle betrieben. Stahlschrott ist der primäre Rohstoff. Laut der Steel Manufactures Association macht die Stahlindustrie für Lichtbogenöfen derzeit mehr als 70 % des in den USA produzierten Stahls aus. Weltweit macht die traditionelle Hochofenstahlherstellung jedoch immer noch rund 70 % des Marktes aus.
Die Elektrolichtbogenofentechnik bietet Unternehmen niedrigere Anschaffungskosten und benötigt weniger Zeit zur Herstellung von Produkten. Laut einer Studie der Steel Manufacturers Association ist es außerdem einfacher, die Temperatur innerhalb des Systems zu steuern, und stößt im Vergleich zum Hochofenbetrieb 75 % weniger Treibhausgase aus.
Die Rohstoffe im Hochofen sind Eisenerz und Kokskohle, die die für den Prozess notwendigen hohen Temperaturen erzeugen. Die Industrie berichtet, dass dies einen hochwertigeren Stahl erzeugen kann, aber es emittiert erhöhte Mengen an Kohlendioxid.
Stahlaktien: Stahldynamik
Steel Dynamics übertraf eine 86.04 Punkt kaufen in einem Tasse mit Griff Basis am Donnerstag. Die Aktien hielten sich am Montag trotz eines rückläufigen Gesamtmarktes über diesem Eintrag. Die Kaufspanne reicht bis 90.34 $. Die Aktie legte am Montag um 0.4 % auf über 87 zu.
Das in Fort Wayne, Indiana, ansässige Unternehmen gehört zu den größten Herstellern von Kohlenstoffstahlprodukten in den USA. Es ist neben der Stahlherstellung auch im Metallrecycling tätig und stellt unzählige Stahlprodukte her. Die Marktkapitalisierung von STLD hat sich kürzlich über die Marktkapitalisierung von 16 Milliarden US-Dollar hinaus bewegt, sodass sie in ein Gebiet vordringt, das tendenziell mehr Investitionen von Large-Cap-Fonds anzieht.
Wie Millett Steel Dynamics aus einem Unternehmen mit drei Mitarbeitern entwickelte
Steel Dynamics übertraf im zweiten Quartal die Gewinnschätzungen. Der Gewinn stieg um 98 % auf 6.73 US-Dollar pro Aktie, während der Umsatz um 55 % auf 6.2 Milliarden US-Dollar stieg. Analysten prognostizieren für das dritte Quartal einen Anstieg des Gewinns pro Aktie um 2 % auf 5.08 $. Laut FactSet soll der Umsatz um 10 % auf 5.6 Milliarden US-Dollar steigen.
Steel Dynamics war Mittwoch IBD-Aktie des Tages, als es einen frühen Einstieg blitzte und mit einem offiziellen Ausbruch flirtete. Die STLD-Aktie hat sich dem angeschlossen CED-Bestenliste und Swingtrader Portfolios.
Die Aktie steht an erster Stelle in der Stahlproduzenten Industriegruppe. Die STLD-Aktie hat einen Wert von 96 Zusammengesetzte Bewertung von 99. Es hat eine relative Stärke von 90, eine exklusive IBD-Bestandsüberprüfung Maßstab für Aktienkursbewegungen, der bei 99 liegt. Das Rating zeigt, wie sich die Performance einer Aktie in den letzten 52 Wochen im Vergleich zu allen anderen Aktien in der IBD-Datenbank behauptet. Das EPS-Rating beträgt 98.
Nucor-Aktie
Laut MarketSmith arbeitet Nucor an einer Becher-mit-Griff-Basis mit einem Kaufpunkt von 146. Die Aktie stieg am 50. Juli bei unterdurchschnittlichem Volumen über ihre 200-Tage- und 26-Tage-Linie. Die Aktien stiegen am Montag um 0.6 % auf 141.31.
Das in Charlotte, North Carolina, ansässige Nucor ist seit mehreren Jahren der größte Stahl- und Stahlprodukthersteller in den USA, wobei US Steel auf dieser Liste direkt dahinter liegt. Nucor betreibt rund 20 Stahlwerke im ganzen Land.
Das Unternehmen übertraf am 21. Juli die Gewinnprognosen mit Rekordgewinnen. Der Gewinn stieg im zweiten Quartal um 88 % auf 9.67 US-Dollar pro Aktie. Der Gesamtumsatz stieg um 34 % auf 11.8 Milliarden US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr um 31 % auf 30.28 US-Dollar steigen wird, während der Umsatz voraussichtlich um 16 % auf 42.4 Milliarden US-Dollar steigen wird.
Der Ausblick des Unternehmens für das dritte Quartal sieht eine „stabile und widerstandsfähige Nachfrage“ vor. Nucor erwartet einen Rückgang gegenüber den Zahlen des zweiten Quartals, prognostiziert aber dennoch, dass 2022 „das profitabelste Jahr in der Geschichte von Nucor“ sein wird.
Nucor ist Dritter in der Stahlproduzenten Industriegruppe hinter Steel Dynamics. Die Aktie hat ein Composite Rating von 92. Es hat eine relative Stärke von 89. Das EPS-Rating beträgt 97.
Stahlaktien: Commercial Metals Company
CMC-Aktien legten um 0.8 % zu und wurden am Montag knapp unter 43 gehandelt. Sie haben eine gebildet doppelter Boden Muster mit einem Kaufpunkt von 42.99 laut MarketSmith. Die Aktie stieg am 50. Juli bei einem unterdurchschnittlichen Volumen über ihre 200-Tage- und 26-Tage-Linie. CMC ist um rund 50 % über sein 52-Wochen-Tief vom Juli geklettert.
Das in Irving, Texas, ansässige Unternehmen Commercial Metals beschäftigt sich mit der Herstellung, dem Recycling und der Vermarktung von Stahl- und Metallprodukten. Es ist sowohl in Nordamerika als auch in Europa tätig. Das 1915 gegründete Unternehmen umfasst acht Minimühlen mit Lichtbogenöfen.
CMC übertraf am 16. Juni die Gewinnaussichten für das dritte Quartal. Die Gewinne stiegen um 150 % auf 2.61 US-Dollar pro Aktie. Der Umsatz stieg um 39 % auf 2.5 Milliarden US-Dollar. Analysten prognostizieren für das vierte Quartal ein EPS-Wachstum von 93 % auf 2.44 US-Dollar, während der Umsatz voraussichtlich um 20 % auf 2.4 Milliarden US-Dollar steigen wird.
Die Wall Street prognostiziert für das Gesamtjahr einen Gewinnanstieg um 151 % auf 8.86 US-Dollar pro Aktie. Laut FactSet soll der Gesamtjahresumsatz um 33 % auf 8.9 Milliarden US-Dollar steigen
Commercial Metals Company belegt den ersten Platz in der Metallverarbeitung und -herstellung Industriegruppe. CMC-Aktien haben eine zusammengesetzte Bewertung von 99 von 99. Sie haben eine relative Stärkebewertung von 92. Das EPS-Rating liegt bei 99.
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Quelle: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo