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First Abu Dhabi Bank PJSC treibt ein potenzielles Angebot für Standard Chartered Plc voran, nachdem ein Versuch, frühere Übernahmepläne auf Eis zu legen, ihre Ambitionen, ein globales Finanzkraftwerk zu werden, nicht aufgehalten hat.
Unter dem Codenamen Silver-Foxtrot arbeiten Beamte der Abu Dhabi Bank unter dem Radar an einem möglichen Angebot, sobald eine von den britischen Übernahmeregeln vorgeschriebene Bedenkzeit verstrichen ist, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen. FAB, wie die Bank genannt wird, hat kürzlich eine Due-Diligence-Prüfung des in London ansässigen Kreditgebers abgeschlossen, sagten die Personen und baten darum, nicht identifiziert zu werden, da die Angelegenheit privat sei. Jede Transaktion sei von den Marktbedingungen und der Entwicklung des Aktienkurses von Standard Chartered abhängig, sagten sie.
FAB – das etwa doppelt so viel wert ist wie Standard Chartered – prüft ein Barangebot in Höhe von 30 bis 35 Milliarden US-Dollar, sagten die Personen. Jede Akquisition würde von seinen Unterstützern finanziert, zu denen der Abu Dhabi Staatsfonds Mubadala Investment Co. und die regierende Al Nahyan-Familie des Emirats gehören, sagten sie. Scheich Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, der Vorsitzende von FAB, ist ein mächtiger König und hat in den letzten Jahren eine wichtigere Rolle übernommen, um die politischen und wirtschaftlichen Ziele des Emirats anzuführen.
Nach einer Zeit höherer Rohölpreise ist Abu Dhabi bestrebt, seinen Ölgewinn zu nutzen, um den Finanzsektor der Stadt zu transformieren, der vielen seiner anderen Schlüsselindustrien wie Energie, Tourismus und Logistik hinterherhinkt. Ein solcher Versuch würde einen Schritt über die Schritte hinausgehen, die andere wohlhabende Golfnationen unternommen haben, um Minderheitsbeteiligungen an Unternehmen wie Barclays Plc und der Credit Suisse Group AG zu übernehmen.
Die Aktien von Standard Chartered in London stiegen um 7:8 Uhr Ortszeit um 45 %, nachdem sie bis zu 9.6 % gestiegen waren. FAB wurde in Abu Dhabi um 0.6 % niedriger gehandelt.
Starkes Angebot
FAB sagte letzten Monat, es habe ein Angebot für Standard Chartered geprüft, erwäge aber kein Angebot mehr. Der relativ geringe Marktwert der britischen Bank – etwa 24 Milliarden Dollar im Vergleich zu den 43 Milliarden Dollar von FAB – und die Verlockung eines Unternehmens mit Engagements in einigen der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften der Welt machen sie zu einem starken Angebot für den Kreditgeber aus Abu Dhabi. Der Rückgang des britischen Pfunds trägt auch zur Attraktivität der Bank bei, die nur zum 0.56-fachen ihres Buchwerts gehandelt wird.
Der Wall-Street-Veteran Ken Moelis arbeite bei einer möglichen Transaktion eng mit FAB-Führungskräften, wichtigen Mitgliedern der Herrscherfamilie von Abu Dhabi und einigen Staatsfonds des Emirats zusammen, sagten die Personen. Andere Banker, die an den Plänen arbeiten, pendeln häufig zwischen New York und der Hauptstadt der Vereinigten Arabischen Emirate, sagte einer der Personen.
Dennoch wäre es angesichts der Hürden und der Unterschiede in der Größe der beiden Banken kompliziert und ehrgeizig, einen Deal zum Abschluss zu bringen. Behördliche Genehmigungen und Compliance werden als die größten Hindernisse für eine erfolgreiche Übernahme angesehen, sagten die Personen. FAB würde zum Beispiel die Genehmigung des US-Finanzministeriums benötigen, um die Dollar-Clearing-Lizenz von Standard Chartered zu betreiben, sagte einer der Personen.
Unter einem betrachteten Szenario könnte Standard Chartered von den Börsen in Hongkong und London gestrichen und der Hauptsitz der fusionierten Bank von der britischen Hauptstadt nach Abu Dhabi verlegt werden, sagten die Personen. Ein solcher Schritt dürfte auf dem Heimatmarkt von Standard Chartered auf starken Widerstand stoßen, sagten sie.
Die Untersuchung eines solchen Deals durch FAB zeigt den wachsenden Ehrgeiz der Kreditgeber im Nahen Osten und der wohlhabenden ölreichen Nationen, die sie unterstützen. Ein erfolgreiches Ergebnis würde FAB zu einem Bankengiganten der Schwellenländer mit einem Vermögen von mehr als 1 Billion US-Dollar katapultieren – und wahrscheinlich in den Club der 30 Banken, die von den globalen Aufsichtsbehörden als systemrelevant angesehen werden. Es würde auch einen Wendepunkt in der zweijährigen Amtszeit von Chief Executive Officer Hana Al Rostamani markieren.
Ein Vertreter von FAB verwies auf seine Erklärung vom 5. Januar, in der es heißt, ein mögliches Angebot für Standard Chartered geprüft zu haben, dies aber nicht mehr zu tun, und sagte, die Bank sei an die Übernahmeregeln in Großbritannien und Hongkong gebunden. Ein Vertreter von Standard Chartered lehnte eine Stellungnahme ab.
„Größere Legitimität“
„FAB und die königliche Familie reagieren einfach auf globale Finanztrends und die wachsenden Kapitalmengen im Nahen Osten“, sagte Mark Williams, Professor an der Boston University und ehemaliger Prüfer der Federal Reserve Bank. „Das Ziel des Staates, eine angesehene multinationale Bank zu erwerben, ist auch mit dem Wunsch verbunden, eine größere Legitimität in globalen Finanzkreisen zu erlangen und gleichzeitig die Kontrolle über die Speicherung und Bewegung von Geldern zu stärken.“
FAB verfolgt nicht nur weiterhin entweder eine Mehrheitsbeteiligung oder eine Minderheitsbeteiligung an Standard Chartered, sondern erwägt auch den Erwerb bestimmter Vermögenswerte von dem britischen Kreditgeber oder die Gründung eines Joint Ventures, um ihm bei der internationalen Expansion zu helfen, sagten einige der Personen. FAB prüft auch andere Banken, darunter eine in Asien, und Investmentbanker stellen FAB auch eine Reihe möglicher Ziele vor, sagten andere.
Bei Standard Chartered gibt es seit Jahren offene Spekulationen über seine Zukunft. Bereits 2018 soll Barclays Plc an einer Übernahme interessiert gewesen sein. Mitte der 2000er-Jahre gab es Vorschläge, dass Größen wie Citigroup Inc. und JPMorgan Chase & Co. am Kauf der Bank interessiert seien. Seit Bill Winters das Ruder übernommen hat, sind die Aktien von Standard Chartered um etwa ein Drittel gefallen.
Obwohl Standard Chartered seinen Hauptsitz in Großbritannien hat und hauptsächlich den britischen Aufsichtsbehörden unterstellt ist, wird sein Schicksal wahrscheinlich Tausende von Kilometern entfernt in Singapur entschieden. Temasek Holdings ist seit fast zwei Jahrzehnten der größte Anteilseigner des Unternehmens und hat damit das größte individuelle Mitspracherecht bei dem, was mit der Bank passiert. Führungskräfte in Abu Dhabi haben ihre Pläne nicht mit dem singapurischen Vermögensfonds besprochen, sagen Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.
Vertreter von Mubadala und Temasek lehnten eine Stellungnahme ab. Ein Vertreter von Moelis antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Wochen nachdem FAB sein Interesse an Standard Chartered bestätigt hatte, sagte Winters auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos, dass es „ziemlich logisch“ sei, dass Banken aus dem Nahen Osten angesichts ihrer relativen Bewertungen daran interessiert seien, europäische Finanzinstitute zu kaufen, aber daran habe er nicht gedacht ein Deal war wahrscheinlich.
Banken sind eine „geschützte Spezies“, die Geschäfte schwierig macht, sagte Winters. „Damit haben wir uns weder befasst noch waren wir daran interessiert“, sagte Winters. „Die Sache mit Standard Chartered ist, dass wir uns ganz alleine sehr gut schlagen. Bei uns ist alles auf Kurs.“
–Mit Unterstützung von Harry Wilson, Archana Narayanan, Shaji Mathew und Nicolas Parasie.
(Aktualisierungen mit Aktienbewegungen im fünften Absatz.)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html