„Zerquetscht wie ein Käfer“: Distressed-Bond-Manager geht eine milliardenschwere Optionswette gegen Tesla ein

Scott Burg, Chief Investment Officer von Deer Park Barron die Tesla-Put-Optionsposition belief sich auf 0.1 % seines Portfolios. Das ist nicht allzu viel und deutet darauf hin, dass Deer Park wahrscheinlich weniger als 1 US-Dollar pro Aktie gezahlt hat, die die Puts darstellten.

Nachdem Burg in diesem Jahr die Kritik an Tesla und CEO Elon Musk in den sozialen Medien verstärkt hatte, löschte er seinen Twitter-Account Mittwoch.

Deer Park antwortete nicht mit der Bitte um Kommentare, ebenso wenig wie Tesla, das seine Abteilung für Medienarbeit aufgelöst hat. Burg sieht sich selbst nicht als großen Tesla-Bären. Aber er hat es erzählt Barron Er ist pessimistisch gegenüber der Gesamtwirtschaft und dem Verbraucher. Er erwartet, dass die Tesla-Aktie im kommenden Jahr kämpfen wird, aber genau wie jede andere zyklische Konsumgüteraktie.

Die Tesla-Wette ist eine von mehreren rückläufigen Wetten, die Deer Park Anfang dieses Jahres mit Puts abgeschlossen hat, die an Wert gewinnen, wenn ein zugrunde liegender Vermögenswert fällt. Im ersten Quartal erwarb Deer Park Puts auf den S&P 500-Index mit einem Nennwert von etwa 20 Milliarden US-Dollar, mehr als das Vierfache des Nettovermögens des Unternehmens von 4.6 Milliarden US-Dollar Ende März.

STS Master, der Flaggschiff-Fonds für strukturierte Kredite des Unternehmens, legte in der ersten Hälfte des Jahres 8.65 um 2022 % zu, wobei fast alle Gewinne aus Optionen, Swaps und Absicherungen stammten, wie aus den von Bloomberg erhaltenen Unternehmensdokumenten hervorgeht.

Das Schicksal von STS Master kehrte sich im Juli drastisch um, als der Fonds um rund 6.5 % einbrach und damit auf das schlechteste Quartal aller Zeiten zusteuerte, wenn sich die Ergebnisse bis Ende September nicht verbessern. Der Verlust reduzierte den Gewinn des Fonds im Jahr 2022 auf 2.2 %, teilte das Unternehmen seinen Kunden am Freitag in einer E-Mail mit, nachdem Bloomberg über die Short-Wette berichtet hatte.

Die Aktien von Tesla mit Sitz in Austin, Texas, stürzten im zweiten Quartal um 38 % ab, da die Bedenken über Produktionsunterbrechungen in der Fabrik des Elektrofahrzeugherstellers in Shanghai zunahmen. Die Aktie hat sich seit dem 30. Juni stark erholt und ist bis zum Handelsschluss am Donnerstag um 35 % gestiegen.

Aktien von Tesla Inc.
TSLA,
-2.05%
fiel am Freitag auf 890.00 $, was sich als düstere Handelssitzung für den Aktienmarkt mit dem NASDAQ Composite Index herausstellte
COMP,
-2.01%
fiel um 2 % und endete bei 12,705.22 und dem Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.86%
Rückgang um 0.86 % auf 33,706.74. Freitag sah Teslas vierter Verlusttag in Folge. Tesla Inc. schloss 353.49 $ unter seinem 52-Wochen-Hoch von 1,243.49 $, das das Unternehmen am 4. November erreichte.

Deer Park konzentriert sich hauptsächlich auf notleidende Wertpapiere, einschließlich hypothekenbesicherter und Unternehmensanleihen, obwohl es laut einer Einreichung auch Spielraum hat, in Aktien und Aktienderivate zu investieren.

Außerhalb der Wall Street kaum bekannt, hat Deer Park durchschnittliche jährliche Renditen von etwa 19 % erwirtschaftet, seit Gründer Michael Craig-Scheckman, einer der ersten Mitarbeiter bei Izzy Englanders Millennium Management, STS Master während der Finanzkrise 2008 gründete.

Twitter Inc.
TWTR,
+ 0.30%
selbst könnte ein Katalysator für Deer Park gewesen sein, um im zweiten Quartal Tesla-Put-Optionen aufzuladen.

Im April machte Musk ein unaufgefordertes Angebot zum Erwerb der Social-Media-Plattform für 44 Milliarden US-Dollar, nur um zu versuchen, sich aus dem Geschäft zurückzuziehen, nachdem eine Marktrotte Tech-Aktien zerschlagen hatte. Die beiden Parteien sind nun in einen Gerichtsstreit verwickelt, der die Tesla-Aktien belastet hat, zum Teil, weil Musk Milliarden von Dollar seines persönlichen Anteils verkauft hat, falls er gezwungen ist, den Deal abzuschließen.

„Weißt du, was eine Todesspirale ist? Kommt … $TSLAQ“, Burg hat getwittert am 20. Mai, als die Aktien von Tesla, das unter dem Ticker TSLA gehandelt wird, um 6.4 % einbrachen. Börsen fügen normalerweise den Buchstaben Q zum Ticker eines Unternehmens hinzu, wenn es Insolvenzschutz anmeldet.