Der SPAC-Markt stößt 2022 an eine Wand, da im Juli keine Unternehmen Emissionen erhalten

Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) sind im Jahr 2022 in Gefahr, da Inflation und regulatorische Prüfungen diese einstigen Marktlieblinge von allen Seiten treffen. 

Bemerkenswert ist, dass im Juli kein einziges SPAC ausgestellt wurde CNBCs Berechnungen von SPAC Forschungsdaten. Es scheint, dass die Marktteilnehmer den SPACs den Rücken gekehrt haben, da diese Aktien ohne Erfolgsbilanz hohe Bewertungen aufwiesen.

Letztendlich haben die meisten SPACs die Erwartungen nicht erfüllt, was einer der Hauptgründe dafür ist, dass sie auf den Märkten kein Hit mehr sind. Im Wesentlichen fusionieren SPACs mit einem wachstumsstarken Unternehmen, das den traditionellen Prozess des Börsengangs (IPO) vermeiden möchte. Dennoch könnte der Kampf im Jahr 2022 möglicherweise mit steigenden Zinsen und Rezessionsrisiken verbunden sein. 

Das Schlimmste von allen

Auf Squawk on the Street, David Faber, Finanzjournalist und Autor diskutiert SPACs, die 2021 an die Börse gingen. Er wies darauf hin, dass namhafte SPACs für die Anleger eine Enttäuschung gewesen seien, und analysierte am 10. August insbesondere zwei.

„Ich beginne dort mit CANO, dieser Firma, schaue mir die Aktie an; Die Q2-Ergebnisse waren schwach, ihre medizinische Verlustquote schlechter als erwartet. Es scheint, dass sie durch die Hinzufügung eines beträchtlichen neuen Medicare-Vorteils beeinflusst wurden, Medicaid-Mitglieder, die ihrerseits eine wesentlich höhere Akutität hatten als zuvor erwartet. Daher ist das EBITDA niedriger als erwartet; Auch die Aussichten sind niedriger als erwartet. Das war einfach schrecklich! Und das war einer der größeren Namen, das bekanntere [Unternehmen].“    

Er fügte auch in Bezug auf PaySafe (NYSE: PSFE) hinzu:

„PaySafe war nichts weniger als endloser Herzschmerz. PSFE-Einnahmen und EBITDA-Guide reduziert; sie wachsen überhaupt nicht. Und da ist es, unter zwei, unter zwei. Und so kommt man zu diesem Post-Deal-SPAC-Index, der bei 0.44 Dollar pro Dollar liegt, weil diese Dinge einfach schrecklich sind.“

Liquidation beginnt

Abgesehen davon, dass die Emission versiegt und einige SPACs eine schreckliche Leistung erbringen, steigt die Zahl der Liquidationen mit insgesamt zehn Liquidationen im Jahr 2022 gegenüber nur einer im Jahr 2021. Faber äußerte sich zum Zustand der SPACs: 

„70 % der Börsengänge im Jahr 2022 waren SPACs. 72 SPAC-IPOs in diesem Jahr gegenüber 92 IPOs insgesamt. Es gibt nur noch 570 SPACs, die einen Deal machen wollen, das ist alles! Weil es für die anderen so gut gelaufen ist.<…>175 SPACs warten auf den Börsengang, und übrigens, die Liquidationen haben ernsthaft begonnen. Bisher gab es 101 SPAC-Liquidationen.“

Risiko im Spiel

Der SPAC-Markt stellte ein Segment des Marktes dar, das von Enthusiasmus und hohen Bewertungen angeschwollen war, dessen bestes Jahr 2021 war, als das Geld reichlich vorhanden zu sein schien. 

Angesichts der Gespräche über eine Rezession, steigende Inflation und Investoren, die bei Technologieaktien in den Hintergrund traten, war es nur logisch, dass SPAC-Deals versiegen würden. 

Anleger, die an der SPAC-Aktion teilnehmen möchten, sollten die von CNBC gesammelten Statistiken durchlesen, um das Risikoniveau besser zu verstehen, bevor sie den Abzug betätigen.     

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