Der S&P 500 nähert sich dem ersten „Goldenen Kreuz“ seit 2½ Jahren, aber das garantiert keine weiteren Gewinne in der Zukunft

Wenn es dazu kommt, wäre es laut FactSet-Daten das erste derartige Ereignis seit Juli 2020. Daten zeigen, dass es in den folgenden sechs Monaten oder einem Jahr oft weiteren Kursgewinnen für Aktien vorausgeht, aber nicht immer.

Der S&P 500 hat laut Dow Jones Market Data seit 52 1930 goldene Kreuze gesehen, die Backtest-Daten verwendeten, um die Performance des Index vor seiner Gründung im Jahr 1957 zu berücksichtigen. In dieser Zeit wurden die Aktien ein Jahr später höher gehandelt 71 % der ganzen Zeit.

In Zeiten erhöhter Volatilität gab es jedoch einige bemerkenswerte Ausnahmen.

Der S & P 500
SPX,
+ 0.25%
ging laut Dow Jones Market Data in den 12 Monaten nach dem Golden Cross vom 1. April 2019 zurück. Dies geschah 1999 erneut, als die Dotcom-Blase platzte, und auch nach einem goldenen Kreuz, das 1986 vor dem Absturz des „Schwarzen Montags“ stattfand.

Der industrielle Durchschnitt von Dow Jones
DJIA,
+ 0.08%
erreichte sein jüngstes goldenes Kreuz zurück im Dezember, und die Aktien sind seitdem höher gestiegen.

Technische Analysten, die mit MarketWatch sprachen, sagten, dass das goldene Kreuz zwar ein hilfreiches Zeichen dafür sein kann, dass ein bestimmter Trend wahrscheinlich mehr Spielraum hat, aber es hilft auch, nach anderen Zeichen zu suchen.

„Unserer Meinung nach beginnen alle großen Rallyes mit einem goldenen Kreuz, aber nicht alle goldenen Kreuze führen zu einer großen Rallye. Es ist nur ein Teil des Puzzles“, sagte Ari Wald, Leiter der Technischen Analyse bei Oppenheimer.

Siehe: US-Aktien geben zum ersten Mal seit fast 3 Jahren ein seltenes Bullenmarktsignal, aber einige haben ihre Zweifel

Es gab einige andere ermutigende Anzeichen dafür, dass US-Aktien auf eine dauerhafte Trendwende zusteuern könnten. Als Beispiel nannte Wald die sogenannte Advance-Decline-Linie, die kürzlich ein neues Zyklushoch erreichte.

Laut technischen Analysten ist dies ein Maß für die Marktbreite, das zeigt, ob die Gewinne des großen Aktienindex von einer breiten Palette von Aktien oder einer Handvoll Aktien angetrieben werden.

Die Advance-Decline-Linie erreichte am Donnerstag 2.2, den höchsten Stand seit fast einem Jahr.

Die Tatsache, dass zyklische Sektoren wie Technologie und Nicht-Basiskonsumgüter seit Jahresbeginn zu den besten Performern gehören, ist laut Wald ein weiteres ermutigendes Zeichen.

FactSet-Daten zeigen, dass Kommunikationsdienste, Nicht-Basiskonsumgüter und Informationstechnologie die drei Sektoren mit der besten Performance des S&P 500 in diesem Jahr sind, wobei Kommunikationsdienste seit dem 15. Januar um mehr als 1 % gestiegen sind.

Bei so viel Unsicherheit über die Geldpolitik und die makroökonomischen Aussichten bezweifeln einige Analysten jedoch, dass der Aktienmarkt so schnell zum normalen Geschäft zurückkehren wird, selbst wenn die Inflation in den letzten sechs Monaten nachgelassen hat, was den Druck etwas verringert hat Die US-Notenbank will die Zinsen weiter erhöhen.

Ein Analyst warnte davor, dass Händler, die nach einer Bestätigung hungern, dass der Marktausverkauf von 2022 tatsächlich vorbei ist, Indikatoren wie dem Goldenen Kreuz trotz seiner historischen Aufzeichnungen mit Besorgnis begegnen sollten.

„In den letzten 20 Jahren gab es mehr säkulare Trends, und die goldenen Kreuze haben funktioniert“, sagte Will Tamplin, Senior Analyst bei Fairlead Strategies. „Aber in einer Umgebung, die etwas abgehackter ist, kann es zu Peitschenhieben kommen. „

Der börsengehandelte Fonds S&P 500 und SPDR S&P 500
SPION,
+ 0.23%
erreichte am Freitag neue Intraday-Hochs für das Jahr, während der Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.95%
kurzzeitig auf dem höchsten Stand seit September gehandelt. Der Dow Jones Industrial Average ist auf dem Weg zu einem wöchentlichen Gewinn von mehr als 2.3 %, was die beste derartige Performance seit November wäre.