S&P 500 und Nasdaq verzeichnen den schlechtesten Tag im Monat, nachdem starke Daten die Sorge über Fed-Zinserhöhungen schüren

Was die Märkte antreibt

Starke Lohnwachstumszahlen Freitag veröffentlicht wurden am Montag von einem robusten Wert für den US-Dienstleistungssektor gefolgt – was beide dazu beitrug, Befürchtungen zu schüren, dass die Zinserhöhungen der Fed zusammen mit der bescheidenen Bilanzentspannung der Zentralbank keine großen Auswirkungen auf hatten der angespannte Arbeitsmarkt.

Das ISM-Barometer zur US-Geschäftslage im Dienstleistungssektor fiel stärker aus als erwartet, Anstieg auf 56.5 % im November, ein gesundes Ergebnis, das signalisiert, dass die US-Wirtschaft immer noch in einem stetigen Tempo expandiert.

„Nicht zuletzt wird der ISM-Dienstleistungsbericht als sehr stark interpretiert, und daher überhitzt die Wirtschaft, und das bedeutet eine weitere Straffung durch die Fed“, sagte Will Compernolle, Senior Economist bei FHN Financial in New York. „Die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher hat sich als intensiver erwiesen, als ich erwartet hätte. In den beiden zinsempfindlichsten Sektoren – Immobilien und Autos – hat sich die Straffung auf sinnvolle Weise auf die Märkte ausgewirkt.“

Aber es gebe so viel Nachholbedarf, dass die höheren Zinssätze die Gesamtausgaben nicht so stark dämpften, wie es die Fed gerne hätte, weil die Unternehmen immer noch einen Auftragsstau auffüllen müssten, sagte er telefonisch.

Was andere Wirtschaftsdaten anbelangt, so stieg der letzte PMI für den US-Dienstleistungssektor von S&P Global für November leicht von 46.2 auf 46.1, blieb aber im rückläufigen Bereich.

Die am Freitag veröffentlichten November-Beschäftigungsdaten zeigten, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne im vergangenen Jahr um mehr als 5 % gestiegen sind, was die Erwartungen der Ökonomen übertraf und die Besorgnis schürte, dass ein robustes Lohnwachstum die Inflation weiter anheizen würde, sagten Marktstrategen.

Sorgen über eine aggressivere Fed trugen ebenfalls zur Aufwärtsbewegung bei Treasury-Renditen höher, was den Druck auf die Aktien erhöht. Die Rendite der 10-jährigen Note stieg am Montag um 9.6 Basispunkte auf 3.6 %. Die Renditen von Staatsanleihen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen, und die Renditen waren im vergangenen Monat stark gefallen, was auf die veränderten Erwartungen hinsichtlich des Tempos der Fed-Zinserhöhungen zurückzuführen war.

Die ISM-Dienstleistungszahl vom Montag „überrascht nach oben, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft immer noch über ihrem langfristig nachhaltigen Pfad läuft und dass die Fed die Wirtschaft 2023 stärker als erwartet bremsen muss“, sagte Bill Adams, der in Dallas ansässig ist Chefökonom bei Comerica Inc. CMA, sagte am Telefon.

In anderen Märkten Nachrichten, Zeichen, dass Chinas Regierung lockert seine COVID-Beschränkungen half Hongkongs Hang-Seng-Index
HSI,
+ 4.51%
mit einem Gewinn von 4.5 % abschließen.

Siehe auch: Chinesische ADRs und Kasinobetreiber versammeln sich angesichts von Anzeichen einer Lockerung von COVID

Unterdessen Öl-Futures endete am Montag niedriger, einen Tag nach der Entscheidung der OPEC und ihrer Verbündeten am Sonntag, die Produktionsquoten unverändert zu lassen.

Fallende Aktienkurse trugen dazu bei, den CBOE-Volatilitätsindex anzutreiben
VIX,
+ 8.87%,
auch bekannt als VIX, am Montag wieder über 20. Die Volatilitätsanzeige sei in den letzten Wochen stark gefallen, als die Aktien stiegen, was möglicherweise eine Selbstzufriedenheit signalisierte, die den Aktien letztendlich schaden könnte, sagte Jonathan Krinsky, Chief Market Technician bei BTIG, in einer Mitteilung an die Kunden.

Unternehmen im Fokus

• Tesla Inc.
  TSLA,
  -6.37%
  Aktien schlossen um 6.4 % niedriger nach Berichten über eine drohende Produktionskürzung in ihrer Fabrik in Shanghai, obwohl der Elektrofahrzeughersteller die Berichte bestritt.

• GameStop Corp.'s Klasse-A-Anteile
  GME,
  -7.12%
  endete um 7.1 % vor dem Unternehmen Ergebnisse des dritten Quartals, die nach Börsenschluss am Mittwoch veröffentlicht werden sollen. Analysten erwarten einen sich verengenden Verlust des Videospiel-Händlers.

• Die Aktien von US-Fluggesellschaften und Flugzeugherstellern wurden am Montag höher gehandelt und widersetzten sich dem allgemeinen Aktientrend. Boeing Co.
  BA,
  + 1.22%
  und United Airlines Holdings Inc.
  UAL,
  + 2.60%
  gehörten mit einem Plus von 500 % bzw. 1.2 % zu den besten Performern im S&P 2.6.

• Anteile Salesforce, Inc.
  CRM,
  -7.35%
  endete um 7.4 %, nachdem das Unternehmen dies bestätigt hatte Geschäftsführer Stewart Butterfield verlässt das Unternehmen im Anschluss Bret Taylor, der Co-CEO, der Ende Januar abreist.

-–Jamie Chisholm hat zu diesem Artikel beigetragen.