S&P 500: Anleger verlieren 5 Billionen US-Dollar bei 12 Aktien, auf die sie die Farm gesetzt haben

Wenn du so bist die meisten S&P 500 ETF-Anleger, Sie haben eine große Wette auf 12 Megacap-Aktien abgeschlossen. Und das kostet Sie jetzt wirklich.

Aktien der 12 Aktien mit den größten Marktgewichten, die in das Jahr kommen, einschließlich Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) und Meta-Plattformen (META), haben in diesem Jahr bisher insgesamt 5 Billionen US-Dollar an Marktvermögen geschreddert, heißt es in einer Analyse von Investor's Business Daily mit Daten von S&P Global Market Intelligence und MarketSmith. Das ist ein kostspieliger Schlag für Anleger, die dem Index folgen – die ein Drittel ihres Portfolios in diese Handvoll Aktien investiert haben.

S&P 500-Anleger haben dieses Jahr auf die harte Tour die Gefahren von ETFs gelernt, die ihre Bestände auf der Grundlage ihres Marktwerts gewichten. Die Anleger übergewichteten fast alle größten Verlierer in Bezug auf den Marktwert. Alle bis auf zwei der 12 Aktien fielen in diesem Jahr.

Das hat selbst diversifizierten ETFs Probleme bereitet. Der nach Marktkapitalisierung gewichtete iShares Core S&P 500 ETF (Ivv) ist in diesem Jahr bisher um 21.2 % gesunken. Aber der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), der den gleichen Betrag in alle 500 Aktien des S&P 500 investiert, ist nur um 15.6 % gefallen.

„Ein gleichgewichteter Ansatz mit dem Invesco S&P 500 Equal Weight ETF hätte einen deutlich geringeren Anteil an allen Megacap-Unternehmen, da er jede S&P 500-Aktie bei der Neugewichtung mit weniger als 0.5 % gleich behandelt“, sagte Todd Rosenbluth, Leiter von Forschung bei VettaFi.

Riesige S&P 500-Aktien schaden am meisten

Noch vor einem Jahr konnten Anleger und viele Big-Cap-ETFs nicht aufladen genug Megacap-Aktien. Allein auf Microsoft entfielen 5.9 % der Gewichtung des S&P 500 in diesem Jahr. Und es hatte in vielen technologieorientierten ETFs eine doppelt so große Gewichtung.

Doch in diesem Jahr verloren die Microsoft-Aktien rund ein Drittel ihres Wertes. Und das hat massiven Reichtum zerstört, wenn man von einem Unternehmen spricht, das mit 2.5 Billionen US-Dollar bewertet wird, wie Microsoft in das Jahr kam. Allein in diesem Jahr haben Investoren 846 Milliarden US-Dollar an Marktwert durch Microsoft verloren. Das ist mehr als das, was fast alle Aktien im S&P 500 einzeln wert sind.

Die Implosion ist etwas selbstkorrigierend. Nach dem Absturz von Microsoft in diesem Jahr haben die Aktien des Softwareriesen nur noch ein Gewicht von 5.3 % im S&P 500. Und die 12 Aktien, die im Januar 33 % der S&P 500-Investoren ausmachten, machen jetzt nur noch 28 % davon aus.

Aber der Schaden ist angerichtet. Meta-Plattformen sind ein dramatisches Beispiel. Im Januar war die Aktie mit 500 % die sechstgrößte im S&P 2.2. Aber nach einer 70-prozentigen Implosion der Aktie – wodurch ein Marktwert von 665 Milliarden US-Dollar verloren ging – macht sie jetzt nur noch 0.7 % des S&P 500 aus.

Was nun

Wenn du in S&P 500 ETFs investierst, ist es wichtig zu beachten, dass einige der Aktien immer noch große Gewichte haben. Obwohl Apple in diesem Jahr um 24 % einbrach und einen Marktwert von 765 Milliarden US-Dollar vernichtete, macht Apple immer noch 6.5 % des S&P 500 aus, verglichen mit 6.8 % zu Beginn des Jahres.

Und andere, wie JPMorgan Chase (JPM) haben bekommen. Die Finanzaktie macht nun 1.2 % des S&P 500 aus, was gegenüber ihrer Gewichtung von 1.1 % zu Beginn des Jahres geringfügig gestiegen ist. Anleger könnten erwägen, einige ETFs zu verwenden, um die Ränder in Portfolios abzurunden.

Energie macht zum Beispiel nur eine kleine Gewichtung von 5.6 % des S&P 500 aus, obwohl es der einzige Sektor der 11 ist, der in diesem Jahr zulegt. Sie können untergewichtete Sektoren mit ETFs wie Energy Select Sector SPDR (XL), die in diesem Jahr um fast 60 % gestiegen ist. Und Rosenbluth sagt, dass auch gleichgewichtete ETFs einen Blick verdienen.

Die großen Zwölf

Aktien mit der größten Gewichtung im S&P 500 kommen in das Jahr

Firma	Symbol	Aktien seit Jahresbeginn % ch.	Branche	Gewicht in S&P 500 zu Jahresbeginn
Apple	(AAPL)	-23.9%	Informationstechnologie	6.8%
Microsoft	(MSFT)	-33.0	Informationstechnologie	5.9
Alphabet	(GOOGL)	-39.4	Kommunikationsdienste	4.5
Amazon.com	(AMZN)	-48.0	Nicht-Basiskonsumgüter	3.9
Tesla	(TSLA)	-48.7	Nicht-Basiskonsumgüter	2.5
Meta-Plattformen	(META)	-69.6	Kommunikationsdienste	2.2
Nvidia	(NVDA)	-52.9	Informationstechnologie	1.7
Berkshire Hathaway	(BRKA)	-3.0	Financials	1.6
Unitedhealth Group	(UNH)	8.1	Gesundheitspflege	1.1
JPMorgan Chase	(JPM)	-18.3	Financials	1.1
Johnson & Johnson	(JNJ)	1.3	Gesundheitspflege	1.1
Home Depot	(HD)	-30.7	Nicht-Basiskonsumgüter	1.0