S&P 500: Anleger verlieren 2.8 Billionen US-Dollar, während Gründer 16 Aktien in den Boden stürzen

Investitionen in S&P 500-Unternehmen, die von ihren Gründern geführt werden, waren früher eine kluge Wette. Nicht in diesem Jahr: Es hat Sie 2.8 Billionen Dollar gekostet.

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Anteile von 16 Aktien in der Global X Gründergeführte Unternehmen ETF (BOSS), einschließlich Carvana (CVNA), Meta-Plattformen (META) und Bestätigen Sie Beteiligungen (AFRM), sind in diesem Jahr bisher um verheerende 65 % oder mehr gefallen, heißt es in einer Analyse von Investor's Business Daily mit Daten von S&P Global Market Intelligence und MarktSmith.

So viel zum „Gründervorteil“ – der eine der ältesten Überzeugungen der Anleger in Frage stellt.

Gründer fallen flach

Und es sind nicht nur ein paar unglückliche Gründer.

Mehr als 80 % der 100 Aktien im Founder-Run Companies ETF sind in diesem Jahr gefallen und haben zusammen den Marktwert von Unternehmen in Höhe von 2.8 Billionen US-Dollar vernichtet. Der Geldverlust bei Unternehmen, die von ihren Gründern geführt werden, beträgt etwa ein Drittel der 8 Billionen US-Dollar, die in diesem Jahr bei allen Aktien verloren gingen, sagt Wilshire Associates.

Und der Wert des Gründer-ETF selbst ist in diesem Jahr um 32.7 % gesunken. Das ist sogar noch schlimmer als der Rückgang des technologieorientierten Invesco QQQ Trust um 28.7 % (QQQ). Und weit unter dem Rückgang des S&P 500 von fast 17 %.

Zu sehen, wie von Gründern geführte Unternehmen kämpfen, ist ein weiteres Zeichen dafür, wie der Rückgang des S&P 500 viele der vielversprechenden Unternehmen auf die Probe stellt, die florierten, als Geld einfach war. Jeder ist ein Genie, wenn die Zinsen niedrig sind. Für Investoren zählen jetzt große Ideen nicht mehr. Ausführung tut. Sogar gründergeführt Tesla (TSLA) hat in diesem Jahr eine halbe Billion Dollar an Marktwert verloren.

„Da der Rentenmarkt eine Rezession ankündigt, senken Analysten ihre Gewinnerwartungen“, sagte Jack Ablin, Stratege bei Cresset Capital Management.

Gründerimplosion des Jahres: Carvana

Es gibt kaum ein größeres Desaster unter gründergeführten Unternehmen als den Autohändler Carvana.

Die Aktien des Unternehmens, das 2012 vom 39-jährigen Ernest Garcia mitbegründet wurde, sind in diesem Jahr um unglaubliche 98.3 % gefallen. Dieser Rückgang vernichtete fast 20 Milliarden US-Dollar an Aktionärsvermögen. Das Unternehmen, das im Januar fast 20 Milliarden US-Dollar wert war, wird jetzt nur noch mit 471 Millionen US-Dollar bewertet. Garcia, dem 2.4 % des Unternehmens gehören, hat in diesem Jahr allein den Wert seiner derzeitigen Beteiligung um 583 Millionen US-Dollar fallen sehen.

Warum die Implosion? Das Unternehmen meldete am 3. November einen viel größeren Quartalsverlust als erwartet von 2.67 USD je Aktie. Analysten gingen davon aus, dass die Aktie nur 1.97 Dollar verlieren würde. Und jetzt gehen die Barmittel und kurzfristigen Investitionen des Unternehmens in Höhe von 666 Millionen US-Dollar schnell zur Neige. Das Bargeld wird in etwa neun Monaten aufgebraucht sein, wenn es weiterhin 188 Millionen Dollar pro Quartal verbrennt.

Meta immer noch das teuerste Gründer-Desaster

Carvana ist eine Klasse für sich, was die prozentualen Kursverluste der Gründeraktien betrifft. Aber auf schiere verlorene Dollars, Gründer Mark Zuckerbergs Meta-Katastrophe ist konkurrenzlos.

Die Aktien des aus Social Media gewordenen Virtual-Reality-Unternehmens sind in diesem Jahr um 65 % gefallen. Das klingt im Vergleich zu Carvana vielleicht nicht schlecht. Aber denken Sie daran, dass ein so großer Rückgang 630 Milliarden US-Dollar an Marktwert oder fast ein Viertel des Betrags verloren hat, den alle gründergeführten Unternehmen in diesem Jahr verloren haben. Das ist sogar mehr als die 522 Milliarden US-Dollar, die Tesla, ein weiteres von Gründern geführtes Unternehmen, verloren hat das hat in diesem Jahr mehr als die Hälfte seines Wertes verloren.

Gründer werden verprügelt

Aktien, die vor einem Jahr ein Must-have waren, werden ebenfalls weggeworfen. Sogar Affirm, ein Pionier des digitalen Buy-Now-Pay-Later-Phänomens, hat in diesem Jahr einen Kurskrater von fast 90 % erlebt. Das Unternehmen, das 2013 vom 46-jährigen Max Roth Levchin gegründet wurde, sah zu, wie in diesem Jahr ein Marktwert von 25 Milliarden US-Dollar in Rauch aufging. Und der Wert seines Anteils von 5.8 % an dem Unternehmen ist um fast 2 Milliarden US-Dollar gesunken.

Auch hier haben die Anleger des S&P 500 die Nase voll von sich ausweitenden Verlusten. Es wird erwartet, dass Affirm im Jahr 3.25 2023 US-Dollar pro Aktie verlieren wird, sogar mehr als die 2.51 US-Dollar pro Aktie, die es in diesem Jahr verloren hat. Und es verbrennt schnell Bargeld. Die 1.8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Investitionen des Unternehmens würden in nur wenigen Jahren aufgebraucht sein, wenn es weiterhin 82.4 Millionen US-Dollar verbrennen würde, wie es im Septemberquartal der Fall war.

Nicht alle gründergeführten Unternehmen haben Probleme. Aber für die meisten war 2022 das Jahr, das sie lieber nicht wiederholen würden.

Gründer Freefall

Die Aktien des Global X Founder-Run Companies ETF sind in diesem Jahr am stärksten gefallen

Quellen: IBD, S & P Global Market Intelligence