Am Mittwoch hat die Federal Reserve (Fed) eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte vorgenommen – die dritte in Folge. Darüber hinaus zeigte das Punktediagramm ein restriktives Bild, da die FOMC-Mitglieder weitere Zinserhöhungen prognostizieren.
Es überrascht nicht, dass die Dollar sammelten sich auf ganzer Linie.
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Darüber hinaus brachen die US-Aktien ein, da die Anleger angesichts einer so aggressiven Fed anscheinend aufgegeben haben. Man sollte bedenken, dass die Fed nicht nur den Leitzins erhöht, sondern auch eine quantitative Straffung vornimmt (dh Anleihen verkauft, die während der Wirtschaftskrise gekauft wurden).
Damit will sie ihre Bilanz verkürzen. Die Aktien stiegen während der Bilanzausweitung stark an, sodass die Schwäche des Aktienmarktes angesichts des umgekehrten Prozesses sinnvoll ist.
Es gibt jedoch einen Haken.
Während die Anleger die Auswirkungen der quantitativen Lockerung auf den Aktienmarkt kennen, wissen wir aufgrund zahlreicher Präzedenzfälle im letzten Jahrzehnt nicht, was eine quantitative Straffung bewirken wird.
Es ist also an der Zeit, ein Contrarian zu sein und den S&P 500 kaufen hier? Oder werden die Aktien weiter tauchen?
Bärisches technisches Bild für den S&P 500 Index
Das technische Bild sieht rückläufig aus, und die 4,200 ist ein entscheidender Bereich. Die Rallye, die während der Sommermonate begann, war stark genug, um die Reihe niedrigerer Hochs zu durchbrechen – typischerweise ein Umkehrsignal.
Aber es stellte sich als falscher Ausbruch heraus.
Wenn der S&P 500-Index ein neues niedrigeres Tief erreicht, erhält der bärische Fall einen Schub. Contrarian-Händler sollten jedoch den Bereich der Tiefs von 2022 auf der Suche nach einem Umkehrzeichen wie einem Doji-Kerzenhalter, einem Morgenstern, einem durchdringenden Muster oder sogar einem bullischen verschlingenden Muster genau untersuchen.
Powell von der Fed wird später in der nordamerikanischen Sitzung eine Rede halten
Später am Handelstag wird der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, bei einer Fed-Listens-Veranstaltung eine Eröffnungsrede halten. Nicht, dass es für die Märkte wichtig wäre, aber sicherlich werden einige Marktteilnehmer jedes Wort auf der Suche nach etwas Bulligem für Aktien prüfen.
Die Geschichte gibt Hoffnung.
Seit 1985 hat die Fed in den letzten drei Monaten des Jahres mehr Zinssenkungen als Zinserhöhungen vorgenommen. Es mag jedoch nur ein Zufall sein, aber wenn wir die Zinssenkungen in der Vergangenheit als Ausdruck einer zurückhaltenden Fed betrachten, dann ist es sinnvoll, nach einem Boden im S&P 500 um die Tiefststände von 2022 zu suchen.
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