Die Gewinne des S&P 500 steigen nur aufgrund der Stärke in diesem einen Sektor

Nachdem nun 479 oder 95.2 % der S&P 500-Unternehmen bis Freitagmorgen Gewinne für das letzte Quartal gemeldet haben, war das aggregierte gemischte EPS-Wachstum, das die gemeldeten Ergebnisse und Schätzungen noch zu meldender Ergebnisse umfasst, um 6.3 % gesunken laut FactSet ein Wachstum von fast 7 % zu Beginn des Monats, aber ein Anstieg von 5.4 % am Ende des ersten Quartals.

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Das sich verlangsamende Gewinnwachstum kommt nach der großen Liste von Einzelhändlern, die in der letzten Woche gemeldet wurden, darunter Giganten wie Walmart Inc.
WMT,
-1.47%,
Home Depot Inc..
HD
-1.20%
und Ziel Corp..
TGT,
-3.47%

Obwohl 73 % der Einzelhändler die EPS-Erwartungen übertrafen, lag das EPS-Wachstum für die Gruppe laut I/B/E/S-Daten von Refinitiv bei negativen 6.4 %.

Trotz der Ertragsschwäche im Einzelhandelssektor, die durch Maßnahmen zur Beseitigung überschüssiger Lagerbestände und durch geänderte Konsumgewohnheiten der Verbraucher aufgrund der historisch hohen Inflation verursacht wurde, stieg der Umsatz der Gruppe um 9.1 %.

„Eine einzelhändlerlastige Ertragswoche zeigte einen Verbraucher, der trotz des durch die Inflation angeschlagenen Vertrauens und Anzeichen der Erleichterung in den letzten Wochen – was sich in stärker als erwarteten Ergebnissen widerspiegelte – weiterhin standhält Einzelhandelsumsätze im Juli [Daten]“, schrieben Evercore ISI-Analysten in einer Research Note.

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Dennoch betrug das gemischte EPS-Wachstum für den Nicht-Basiskonsumgütersektor laut FactSet negative 18.5 % und für den Basiskonsumgütersektor negative 15.7 %.

Von den 500 Sektoren des S&P 11 verzeichneten fünf einen Rückgang des Gewinns pro Aktie und sechs einen Anstieg des Gewinns pro Aktie. Aber der Hauptgrund für das Gesamt-EPS-Wachstum war der Energiesektor, der einen Anstieg der EPS um 298.6 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnete Rohöl und Die Erdgaspreise sind in die Höhe geschossen.

Ohne den Energiesektor würde das EPS-Wachstum des S&P 500 laut I/B/E/S/-Daten von Refinitiv minus 1.8 % betragen.

Trotz der Schwäche, ohne Energie, kann man immer noch sagen, dass die Gesamtergebnisse besser als erwartet oder zumindest viel besser als befürchtet waren. Von den Unternehmen, die berichteten, übertrafen laut Refinitiv 77.8 % die Konsenserwartungen der Analysten, was einer Übertreffungsrate von 66 % in einem typischen Quartal seit 1994 entspricht.

Seit Beginn der Gewinnberichtssaison mit JP Morgan Chase & Co.
JPM,
-2.47%
Ergebnisse berichten vor der Markteröffnung am 14. Juli der S&P 500 Index
SPX,
-1.29%
ist bis zum Handel am Freitagnachmittag um 11.2 % gestiegen, nachdem er seit dem Ende des ersten Quartals um 16.0 % gefallen war.

Für das dritte Quartal wird erwartet, dass der Gesamtgewinn je Aktie des S&P 500 um 3.9 % steigen wird, aber das ist Anfang dieses Monats ein Rückgang von 5.2 % und weit unter den Erwartungen von 9.5 % Wachstum zum 31. März, so FactSet.

Für 2022 sank die Wachstumsschätzung, die zum Ende des ersten Quartals bei 9.0 % lag, nach einem Anstieg auf 8.1 % fast 11% früher in diesem Monat.