S&P 500: Analysten wählen 9 „billige“ Favoriten, da Value-Aktien immer noch dominieren

Value-Aktien beherrschen den S&P 500 erneut nach ihrem herausragender Lauf im letzten Jahr. Und Analysten wählen ihre Favoriten für das Jahr aus.

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Analysten glauben, dass neun Aktien im S&P 500 Pure Value Index enthalten sind Dish Network (DISH), General Motors (GM) und Southwest Airlines (LUV), wird in den nächsten 35 Monaten um 12 % oder mehr steigen, heißt es in einer Analyse von Investor's Business Daily mit Daten von S&P Global Market Intelligence und MarktSmith.

Damit ragen sie unter den „billigen“ Value-Aktien heraus. Und Value-Aktien sind bereits dort, wo die Action stattfindet. Der SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) ist in diesem Jahr um 2.9 % gestiegen, während der SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (Spionage) ist flach. Und in den letzten 12 Monaten sind Value-Aktien nur um 5.6 % gefallen, während die Wachstumsraten um fast 28 % eingebrochen sind.

Einige denken, dass viele Faktoren, die Wertaktien antreiben, für 2023 noch vorhanden sind.

„Die Zinssätze (werden) wahrscheinlich länger höher sein, was den Value-Stil und die Aktienauswahl begünstigen sollte“, sagte Kevin Dreyer, Co-Chief Investment Officer von Value bei Gabelli Funds.

Value-Aktien behalten ihr Mojo

Die Macht von Value-Aktien lässt nicht nach. Sieben der Top 10 der diversifizierten ETFs in diesem Jahr sind entweder wert- oder dividendenorientiert, sagt Morningstar Direct.

Value-Aktien haben mehrere Faktoren, die für sie sprechen. Zum einen ihre Die Bewertungen sind niedriger. Das ist für Anleger attraktiv, da der S&P 500 abgezinst wird, um höhere Zinsen zu berücksichtigen. Der SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF weist ein nachlaufendes KGV von nur 15.6 und ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1.56 auf, so Morningstar Direct. Das ist erheblich billiger als das 500-fache des PE des SPDR Portfolio S&P 18.2 Growth ETF und das Preis-Leistungs-Verhältnis von 2.6 %.

Darüber hinaus zahlen Value-Aktien tendenziell höhere Dividenden. Der SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF erzielt eine Rendite von 2.0 % und übertrifft damit die Rendite von Wachstumsaktien von 1.21 %.

Aber welche reinen Value-Aktien im S&P 500 gefallen Analysten am besten?

Die Lieblingsaktie der Analysten im S&P 500: Dish Network

Analysten schlagen weiterhin auf den Tisch für Satellitenkommunikationsaktien: Dish Network.

Analysten der Wall Street, die die Aktie verfolgen, sagen, dass sie in 32.43 Monaten 12 pro Aktie wert sein wird. Und wenn das stimmt, würde es 109 % über seinem aktuellen Preis liegen. Wenn dies stimmt, ist dies die Value-Aktie, die eine Outperformance erzielen würde alle anderen im S&P 500.

In diesem Jahr scheinen sich die Investoren bisher einig zu sein. Die Aktien von Dish sind allein in diesem Jahr um fast 11 % gestiegen. Es ist jedoch wichtig darauf hinzuweisen, dass die Aktien innerhalb eines Jahres immer noch um fast 53 % gefallen sind. Und das Unternehmen wird in den letzten 5.2 Monaten nur mit dem 12-fachen seines Gewinns gehandelt. Das ist ein Bruchteil des rund 19-fachen PE des S&P 500 insgesamt.

Aber es ist aus gutem Grund eine Value-Aktie, da sie schrumpfende Gewinne verzeichnet. Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn des Unternehmens im Jahr 2022 fast 31 % unter dem Niveau von 2021 liegen wird. Darüber hinaus wird der Gewinn im Jahr 36 um weitere fast 2023 % sinken.

Value-Investoren sehen Chancen in billig

Ein großer Pannenfall im Winterreisebetrieb bei Southwest Airlines scheint Investoren nicht abzuschrecken. Analysten gehen davon aus, dass preisgünstige Aktien von Southwest in 34.69 Monaten 12 pro Aktie wert sein werden. Das bedeutet ein Aufwärtspotenzial von fast 41 %.

Bisher sind die Aktien in diesem Jahr um 3 % gestiegen, was angesichts der Größe der Probleme mit Flugstornierungen im Dezember etwas überraschend ist. Und die Aktie, die mit dem 26-Fachen der nachlaufenden Gewinne gehandelt wird, ist nicht so billig wie viele im S&P 500 Pure Value Index. Aber die Aktie ist in 21 Monaten immer noch um fast 12 % gefallen. Und Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen im Jahr 2.13 2022 US-Dollar pro Aktie verdienen wird, gegenüber einem Verlust von 2.15 US-Dollar pro Aktie im Jahr 2021.

Ein weiterer Value-Aktien-Favorit im Wrack ist GM. Die Aktien des Automobilherstellers haben trotz des Vorstoßes, auf Elektrofahrzeuge umzusteigen, nachgelassen. Die Aktien sind innerhalb eines Jahres um mehr als 40 % gefallen etwas schlechter als die des Erzrivalen Tesla (TSLA). Aber im Gegensatz zu Tesla, das in den letzten 35 Monaten immer noch mit dem 12-fachen seines Gewinns gehandelt wird, handelt GM im gleichen Zeitraum nur mit dem 6-fachen Gewinn.

Das reicht anscheinend aus, um Analysten auf die Seite von GM zu ziehen. Analysten der Wall Street bestehen darauf, dass die S&P 500 Pure Value-Aktie von GM in 50.83 Monaten für 12 gehandelt wird. Das wäre ein beachtlicher Zuwachs von über 40 %.

Analysten könnten sehr wohl zu optimistisch in Bezug auf diese Aktien sein. Aber wenn das vergangene Jahr den Anlegern etwas beigebracht hat, dann, dass Value Wachstumsaktien für eine beträchtliche Zeit leicht schlagen kann.

Top-Analysten-Picks im S&P 500 Pure Value Index

Basierend auf 12-monatigen Kurszielen

Quellen: S&P Global Market Intelligence, IBD

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