SoFi-Aktien haben vor einer „signifikanten Gewinndynamik“ zu stark gelitten, sagt der Analyst

Während „die Kombination aus einer Verlängerung des Moratoriums für Studentendarlehen, steigenden Zinsen und starkem Druck auf Fintech-Aktien die Aktien belastet hat“, gefällt Barker die Gewinndynamik des Unternehmens. Er sieht Spielraum für das Finanztechnologieunternehmen, um in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 „eine deutliche Steigerung“ des Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) zu erzielen und diesen starken Kurs in den beiden folgenden Jahren fortzusetzen .

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„Die Kombination aus schnellem Wachstum der Einlagen, dem Auslaufen des Moratoriums für Studentendarlehen und dem Umsatzwachstum im Finanzdienstleistungssegment sollte in den Jahren 2023 und 2024 zu einer erheblichen Gewinndynamik führen“, schrieb Barker. „Dies wird deutlicher, wenn wir uns durch die hintere Hälfte des Jahres 2022 bewegen, und zu einem besseren Multiplikator der Aktie führen.“

Er ging auf die jüngste Enthüllung von SoFi ein, dass jede Woche neue Einzahlungen in Höhe von 100 Millionen US-Dollar verzeichnet würden, von denen Barker sagte, dass sie dem Unternehmen bis Ende dieses Jahres Einlagen in Höhe von über 4 Milliarden US-Dollar einbringen würden, wenn es in seinem derzeitigen Tempo bleibt. Eine solche Dynamik „würde die Kapitalkosten des Unternehmens senken und die Abhängigkeit des Unternehmens von Kreditverkäufen zur Umsatzsteigerung verringern“, fuhr er fort.

Barker bemerkte, dass die makroökonomischen Forscher von Piper Sandler erwarten, dass Präsident Joe Biden das Moratorium für Studentendarlehen bis Ende des Jahres verlängert und Schulden in Höhe von 10,000 US-Dollar pro Kreditnehmer erlässt, aber er sagte, dass das Managementteam von SoFi dies bereits in Schätzungen eingearbeitet habe.

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Ein eventuelles Ende des Moratoriums sollte jedoch „zu einem Ansturm von Menschen führen, die versuchen, ihre Schulden Anfang 2023 zu refinanzieren, zusammen mit einem Anstieg der Kreditvergabe auf über 2.0 Mrd. USD“, schrieb Barker. Der Ablauf der Zahlungspause für Studentendarlehen könnte SoFi zusätzliche 20 bis 30 Millionen US-Dollar an jährlichem Ebitda einbringen, fügte er hinzu.

Barker erhöhte sein Rating für die SoFi-Aktie von neutral auf übergewichtet und senkte sein Kursziel von 10 USD auf 12 USD. Die Aktien von SoFi stiegen am Montag um 2.4 % und schlossen bei 6.91 $.