Wachstumsaktien werden in der Regel zu Spitzenpreisen gehandelt. Aber in diesem Markt haben steigende Zinssätze Small-Cap-Wachstumswerte zu einer Schnäppchengruppe gemacht. Dies kann eine schöne Konstellation für langfristige Anleger sein.
Das folgende Diagramm, das Bradford Neuman, Director of Market Strategy bei Alger, zur Verfügung gestellt hat, unterstreicht die Gelegenheit:
Das Diagramm zeigt das gewichtete Kurs-Gewinn-Verhältnis für den S&P Small Cap 600 Growth Index
XX:SP600G
relativ zum S&P 500
SPX.
Alger hat seinen Sitz in New York und verwaltet über Fonds und Privatkonten etwa 35.5 Milliarden US-Dollar.
In einer Kundenmitteilung schrieb Neuman, dass das aktuelle Marktumfeld „das Beste aus beiden Welten für Small-Cap-Wachstumsinvestoren sein könnte, da diese Aktien billiger sind als Small-Value-Aktien und im Allgemeinen auch höhere operative Margen aufweisen. Kapitalrendite und stärkere Bilanzen.“
Dies ist der billigste Wert des S&P Small Cap 600 Growth Index im Vergleich zum S&P 500, seit FactSet 1998 damit begann, die Daten zu verfolgen. Dies ist eine Teilmenge des S&P 600 Small Cap Growth Index
SML
Dazu gehören 332 Unternehmen mit höheren Wachstumsmerkmalen, basierend auf „Umsatzwachstum, dem Verhältnis von Gewinnveränderung zu Preis und Momentum“, laut S&P Dow Jones Indices. Sie können mehr über die Indexkriterien lesen hier.
Der Index wird vom iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF nachgebildet
IJT.
Hier ist ein Blick auf die Bewertungen von Small-Cap-Index-ETFs im Vergleich zum SPDR S&P 500 ETF
SPION
für 10 Jahre bis 31. Mai:
| Index | Ticker | Aktuelles Kurs-Gewinn-Gewinn-Verhältnis | 10-jähriges durchschnittliches Forward-KGV | Aktuelle Bewertung zum 10-Jahres-Durchschnitt | Aktuelle Bewertung zu S&P 500 | 10-Jahres-Durchschnittsbewertung zu S&P 500 |
| iShares Core S&P Small Cap-ETF | IJR | 11.88 | 17.66 | 67% | 68% | 103% |
| iShares S & P Small-Cap 600 Wachstums-ETF | IJT | 12.16 | 19.15 | 63% | 69% | 112% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF | EIS | 11.70 | 16.58 | 71% | 67% | 97% |
| SPDR S & P 500 ETF Trust | SPION | 17.50 | 17.13 | 102% | | 100% |
| Quelle: FactSet |
In den letzten 10 Jahren wurde der iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF im Durchschnitt deutlich über der Forward-KGV-Bewertung von SPY gehandelt. Aber jetzt ist er mit 63 % der billigste der börsennotierten ETFs im Vergleich zur Large-Cap-Benchmark.
Während eines Interviews sagte Neuman, dass die Fortschreibung der Konsensschätzungen unter den von FactSet befragten Analysten die Preisgünstigkeit von Small-Cap-Wachstumsaktien weiter unterstrich:
| ETF | Geschätzter Umsatz pro Aktie – NTM – 31. Mai 2022 | Geschätzter Umsatz pro Aktie – 31. Mai 2021 | Verkaufsschätzung Erhöhen | Geschätzter Gewinn pro Aktie – 31. Mai 2022 | Geschätzter Gewinn pro Aktie – 31. Mai 2021 | Anstieg der EPS-Schätzung |
| iShares Core S&P Small Cap-ETF | $113.87 | $94.37 | 21% | $8.45 | $6.31 | 34% |
| iShares S & P Small-Cap 600 Wachstums-ETF | $88.65 | $73.35 | 21% | $9.30 | $6.33 | 47% |
| iShares S&P Small-Cap 600 Value ETF | $141.71 | $114.24 | 24% | $8.36 | $6.64 | 26% |
| SPDR S & P 500 ETF Trust | $175.15 | $152.60 | 15% | $23.79 | $19.82 | 20% |
| Quelle: FactSet |
Im vergangenen Jahr, als die Konsensprognose für den 12-Monats-EPS für die Small-Cap-Wachstumsgruppe um 47 % stieg, verlor der ETF 11 %. Unterdessen stieg die EPS-Schätzung von SPY um 20 %, während die Aktien unverändert blieben. (Beide mit reinvestierten Dividenden.)
Neuman nannte dies eine „Divergenz zwischen Markt und Fundamentaldaten“. Er erklärte weiter, dass Anleger in Small-Cap-Wachstumsunternehmen teilweise für Cashflows zahlen, die mehrere Jahre entfernt sind, und daher besonders empfindlich auf steigende Zinsen reagieren.
„Small-Cap-Unternehmen haben ihre Gewinne viel schneller gesteigert, und ihr Kurs ist auch viel schneller gesunken“, sagte er.
Eine attraktive Small-Cap-Wachstumsaktie
Neuman nannte FirstService Corp.
FSV
CA:FSV
Als Beispiel für eine Small-Cap-Wachstumsaktie in einer Branche, die Anleger normalerweise nicht mit Wachstum in Verbindung bringen: Verwaltung von Wohnimmobilien. Das Unternehmen mit Sitz in Toronto ist die zweitgrößte Beteiligung des Alger Weatherbie Specialized Growth Fund
ASMZX,
das darauf spezialisiert ist, Wachstumsaktien abseits der ausgetretenen Pfade zu finden, sagte er.
Die Kunden von FirstService sind vor allem Wohnungseigentümergemeinschaften und Hochhausgemeinschaften.
„Sie haben im Laufe der Zeit einen enormen Marktanteil gewonnen und ihr Geschäft zweistellig ausgebaut, indem sie Akquisitionen getätigt haben, um die Immobilienverwaltungsbranche zu erweitern“, sagte Neuman.
Er sagte, die Akquisitionen hätten die Bandbreite der Dienstleistungen des Unternehmens erweitert und es effizienter gemacht, noch mehr Expansion zu ermöglichen.
In den letzten fünf Jahren bis 2021 hat das Unternehmen seinen Umsatz pro Aktie mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 34 % und seinen Gewinn pro Aktie mit einer CAGR von 82 % gesteigert (basierend auf den Daten von FactSet, die für seine börsennotierten Aktien in kanadischen Dollar angegeben sind). an der Toronto Stock Exchange).
In den 12 Monaten bis zum 31. Mai ist die rollierende EPS-Schätzung von FirstService um 23 % gestiegen, während der Aktienkurs um 17 % gefallen ist.
Top-Bestände des Alger Weatherbie Specialized Growth Fund
Hier sind die Top-10-Bestände des Fonds (von 49) zum 30. April:
| Firma | Ticker | Branche | % des Portfolios |
| Casella Waste Systems Inc. Klasse A | CWST | Umweltdienstleistungen | 6.0% |
| FirstService Corp | FSV | Immobilien-Entwicklung | 5.8% |
| Montrose Environmental Group Inc. | MEG | Sonstiges Kommerzielle Dienstleistungen | 5.5% |
| SPS Commerce Inc. | S.P.S.C. | Software | 5.4% |
| SiteOne Landscape Supply Inc. | WEBSITE | Großhändler | 5.1% |
| Progyny Inc. | PGNY | Sonstiges Kommerzielle Dienstleistungen | 4.8% |
| Global SA | WELTWEIT | IT-Dienstleistungen | 4.5% |
| Hamilton Lane Inc. Klasse A | HLNE | Anlageverwalter | 4.4% |
| Chegg Inc. | CHGG | Sonstiges Kommerzielle Dienstleistungen | 4.3% |
| Core Laboratories NV | CLB | Ölfeld-Services/-Ausrüstung | 4.0% |
| Quelle: FactSet |
Klicken Sie auf die Ticker, um mehr über jedes Unternehmen zu erfahren.
Lesen Sie mehr Tomi Kilgores detaillierter Leitfaden für die Fülle an Informationen kostenlos auf der Kursseite von MarketWatch.
Nicht verpassen: Dividendenaktien haben den Markt in diesem Jahr überrollt. Hier sind 15 ertragsstarke Aktien, von denen erwartet wird, dass sie bis 2024 die höchsten Auszahlungen erzielen werden
Small-Cap-Wachstumsaktien haben die niedrigste KGV-Bewertung seit mindestens 24 Jahren erreicht.
Wachstumsaktien werden in der Regel zu Spitzenpreisen gehandelt. Aber in diesem Markt haben steigende Zinssätze Small-Cap-Wachstumswerte zu einer Schnäppchengruppe gemacht. Dies kann eine schöne Konstellation für langfristige Anleger sein.
Das folgende Diagramm, das Bradford Neuman, Director of Market Strategy bei Alger, zur Verfügung gestellt hat, unterstreicht die Gelegenheit:
Alger, FactSet
Das Diagramm zeigt das gewichtete Kurs-Gewinn-Verhältnis für den S&P Small Cap 600 Growth Index
XX:SP600G
relativ zum S&P 500
SPX.
Alger hat seinen Sitz in New York und verwaltet über Fonds und Privatkonten etwa 35.5 Milliarden US-Dollar.
In einer Kundenmitteilung schrieb Neuman, dass das aktuelle Marktumfeld „das Beste aus beiden Welten für Small-Cap-Wachstumsinvestoren sein könnte, da diese Aktien billiger sind als Small-Value-Aktien und im Allgemeinen auch höhere operative Margen aufweisen. Kapitalrendite und stärkere Bilanzen.“
Dies ist der billigste Wert des S&P Small Cap 600 Growth Index im Vergleich zum S&P 500, seit FactSet 1998 damit begann, die Daten zu verfolgen. Dies ist eine Teilmenge des S&P 600 Small Cap Growth Index
SML
Dazu gehören 332 Unternehmen mit höheren Wachstumsmerkmalen, basierend auf „Umsatzwachstum, dem Verhältnis von Gewinnveränderung zu Preis und Momentum“, laut S&P Dow Jones Indices. Sie können mehr über die Indexkriterien lesen hier.
Der Index wird vom iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF nachgebildet
IJT.
Hier ist ein Blick auf die Bewertungen von Small-Cap-Index-ETFs im Vergleich zum SPDR S&P 500 ETF
SPION
für 10 Jahre bis 31. Mai:
In den letzten 10 Jahren wurde der iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF im Durchschnitt deutlich über der Forward-KGV-Bewertung von SPY gehandelt. Aber jetzt ist er mit 63 % der billigste der börsennotierten ETFs im Vergleich zur Large-Cap-Benchmark.
Während eines Interviews sagte Neuman, dass die Fortschreibung der Konsensschätzungen unter den von FactSet befragten Analysten die Preisgünstigkeit von Small-Cap-Wachstumsaktien weiter unterstrich:
Im vergangenen Jahr, als die Konsensprognose für den 12-Monats-EPS für die Small-Cap-Wachstumsgruppe um 47 % stieg, verlor der ETF 11 %. Unterdessen stieg die EPS-Schätzung von SPY um 20 %, während die Aktien unverändert blieben. (Beide mit reinvestierten Dividenden.)
Neuman nannte dies eine „Divergenz zwischen Markt und Fundamentaldaten“. Er erklärte weiter, dass Anleger in Small-Cap-Wachstumsunternehmen teilweise für Cashflows zahlen, die mehrere Jahre entfernt sind, und daher besonders empfindlich auf steigende Zinsen reagieren.
„Small-Cap-Unternehmen haben ihre Gewinne viel schneller gesteigert, und ihr Kurs ist auch viel schneller gesunken“, sagte er.
Eine attraktive Small-Cap-Wachstumsaktie
Neuman nannte FirstService Corp.
FSV
CA:FSV
Als Beispiel für eine Small-Cap-Wachstumsaktie in einer Branche, die Anleger normalerweise nicht mit Wachstum in Verbindung bringen: Verwaltung von Wohnimmobilien. Das Unternehmen mit Sitz in Toronto ist die zweitgrößte Beteiligung des Alger Weatherbie Specialized Growth Fund
ASMZX,
das darauf spezialisiert ist, Wachstumsaktien abseits der ausgetretenen Pfade zu finden, sagte er.
Die Kunden von FirstService sind vor allem Wohnungseigentümergemeinschaften und Hochhausgemeinschaften.
„Sie haben im Laufe der Zeit einen enormen Marktanteil gewonnen und ihr Geschäft zweistellig ausgebaut, indem sie Akquisitionen getätigt haben, um die Immobilienverwaltungsbranche zu erweitern“, sagte Neuman.
Er sagte, die Akquisitionen hätten die Bandbreite der Dienstleistungen des Unternehmens erweitert und es effizienter gemacht, noch mehr Expansion zu ermöglichen.
In den letzten fünf Jahren bis 2021 hat das Unternehmen seinen Umsatz pro Aktie mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 34 % und seinen Gewinn pro Aktie mit einer CAGR von 82 % gesteigert (basierend auf den Daten von FactSet, die für seine börsennotierten Aktien in kanadischen Dollar angegeben sind). an der Toronto Stock Exchange).
In den 12 Monaten bis zum 31. Mai ist die rollierende EPS-Schätzung von FirstService um 23 % gestiegen, während der Aktienkurs um 17 % gefallen ist.
Top-Bestände des Alger Weatherbie Specialized Growth Fund
Hier sind die Top-10-Bestände des Fonds (von 49) zum 30. April:
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Lesen Sie mehr Tomi Kilgores detaillierter Leitfaden für die Fülle an Informationen kostenlos auf der Kursseite von MarketWatch.
Nicht verpassen: Dividendenaktien haben den Markt in diesem Jahr überrollt. Hier sind 15 ertragsstarke Aktien, von denen erwartet wird, dass sie bis 2024 die höchsten Auszahlungen erzielen werden
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/small-cap-growth-stocks-are-the-cheapest-theyve-been-in-at-least-24-years-heres-how-one-manager- is-playing-it-11654175814?siteid=yhoof2&yptr=yahoo