Langsamstes Tempo seit Januar, aber hohes Essen, Mietpreise bleiben „problematisch“

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Die Inflation wuchs am langsamsten seit Januar letzten Monats, da die Zinserhöhungen der US-Notenbank die Wirtschaftssektoren bremsen, um die Nachfrage zu dämpfen und steigende Preise zu bändigen – ein potenziell vielversprechendes Zeichen für die Verbraucher, da die Beamten abwägen, wann sie ihre Aggressivität bremsen müssen Straffungskampagne.

Key Facts

Die Verbraucherpreise stiegen auf Jahresbasis um 7.7 % – weniger als die 7.9 %-Spitze, die Ökonomen nach einem Wert von 8.2 % im September erwartet hatten.

Auch die Preise entwickelten sich von Monat zu Monat besser als erwartet und stiegen gegenüber September um 0.4 % gegenüber den Prognosen der Ökonomen von 0.6 % technische Daten wurde am Donnerstag vom Arbeitsministerium entlassen.

In per E-Mail gesendeten Kommentaren bezeichnete der Ökonom der First Citizens Bank, Phillip Neuhart, den Bericht als „willkommene Neuigkeiten“, stellte jedoch fest, dass die Inflation „auf historisch hohem Niveau bleibt“, und fügte hinzu, die Fed werde die Geldpolitik weiter straffen, „bis klar ist, dass sich die Inflation in einem anhaltenden Abwärtstrend befindet“; Obwohl die jährliche Inflation im Oktober den geringsten Anstieg seit Januar markierte, ist der Wert immer noch fast viermal so hoch wie das historische Ziel der Fed von 2 %.

„Wenn dies eine Verbesserung darstellt, haben wir die Messlatte sehr niedrig gelegt“, sagt Greg McBride, Cheffinanzanalyst von Bankrate, und fügt hinzu, dass die „Allgegenwart“ von Preiserhöhungen „problematisch bleibt“, und weist auf Waren und Dienstleistungen hin, die Verbraucher brauchen – nämlich Unterkunft, Nahrung und Energie – „sehen immer noch große und beständige Steigerungen.“

Während die Preise für Gebrauchtwagen, Kleidung und Flugtickets im vergangenen Monat fielen, trugen die Preise für Unterkünfte (oder Mieten) mehr als die Hälfte zum Anstieg der Gesamtinflation bei, da auch die Benzin- und Lebensmittelpreise stiegen, sagte die Regierung.

Entscheidendes Zitat

„Die Inflation ist viel länger als erwartet viel heißer geworden, und wir müssen noch eine Art Siegesserie aneinanderreihen“, sagt McBride. „Mit zusätzlichen Inflationsberichten … in den kommenden Tagen und einem weiteren CPI-Bericht vor der Fed-Sitzung im Dezember gibt es reichlich Gelegenheit für weitere Enttäuschungen.“

Key Hintergrund

Die Fed begann, die Zinsen zu erhöhen, als die Inflation im März ein 40-Jahres-Hoch erreichte, aber die Erwartungen hinsichtlich des Tempos und der Intensität eingehender Zinserhöhungen sind angesichts hartnäckiger Kursgewinne und Kritik an der Zentralbank aggressiver geworden warteten zu lang, um die Wanderungen zu beginnen. Die Erhöhungen, die die Inflation bremsen, indem sie die Verbrauchernachfrage dämpfen, haben bereits die Immobilien- und Aktienmärkte in Mitleidenschaft gezogen: Der S&P ist in diesem Jahr um 22 % gefallen, und die Verkäufe bestehender Eigenheime sind um mehr als 20 % eingebrochen. Allerdings ist die Arbeitsmarkt und Unternehmensgewinne sind weitgehend widerstandsfähig geblieben – was die aggressive Politik der Fed zur Bekämpfung der Inflation rechtfertigt, obwohl Teile der Wirtschaft bereits Probleme haben.

Worauf zu achten ist

Die Fed hat dieses Jahr nur noch eine politische Sitzung, die am 5. Dezember endet. Obwohl Fed-Vorsitzender Powell dafür plädierte, das Straffungstempo nach der letzten Erhöhung im Juli zu verlangsamen, änderten die politischen Entscheidungsträger ihre Meinung nach den CPI-Berichten für August und September beide stiegen stärker als erwartet, was darauf hindeutet, dass die Zentralbank noch mehr tun muss, bevor sie die steigenden Preise bändigt. Goldman Sachs prognostiziert, dass die Zentralbank im nächsten Jahr auf einen Spitzenzinssatz von 5 % steigen wird – und damit die 4.9 %-Prognose der Fed in den Schatten stellt ausgegeben im September und weit höher als die Projektionen vom Dezember, die eine Spitzenrate von 3.1 % fordern.

Weiterführende Literatur

Der Arbeitsmarkt ist „wirklich stark“, zeigt aber Anzeichen von „Zerstörung“: So haben die Anhebungen der Fed die Einstellung verändert (Forbes)

Fed-Vorsitzender Jerome Powell – heimgesucht vom Geist von Paul Volcker – könnte die Wirtschaft in Mitleidenschaft ziehen (Forbes)