Einzelaktien-ETFs: „Wir werden sehen, wie diese gesamte ETF-Kategorie explodiert“

Einzelaktien-ETFs haben in der Branche der börsengehandelten Fonds für Furore gesorgt, aber sie sind nicht jedermanns Sache. 

„Diese Einzelaktien-ETFs sind Daytrading-Tools“, sagte Nate Geraci, Präsident der Vermögensverwaltungsfirma The ETF Store, in einem Telefoninterview. Sie sollten nur von „erfahrenen Händlern“ verwendet werden, aber „wo sie landen werden, liegt in den Händen von unerfahrenen Kleinanlegern“, sagte er. "Ich mache mir Sorgen darüber."

Letzten Monat gab AXS Investments bekannt, dass es die ersten Einzelaktien-ETFs in den USA, das Anlegern die Möglichkeit bietet, bärische oder bullische Wetten auf Unternehmen wie Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
und Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Sie sind nicht dazu gedacht, langfristige Anlageansichten auszudrücken, und sie sind riskant, da Anleger bei einer falschen Wette ihr ganzes Geld verlieren könnten.

Einzelaktien-ETFs sind für „aktive Händler gedacht, die sehr kurzfristige Trades mit höherer Überzeugung tätigen möchten“, während sie verstehen, dass die Fonds „täglich zurückgesetzt werden“, sagte Greg Bassuk, Chief Executive Officer von AXS Investments Telefon. Sie richten sich nicht an „Buy-and-Hold-Investoren“, sagte er, und sie sind nicht als „Portfoliobausteine ​​oder Asset-Allocation-Tools“ gedacht.

Einzelaktien-ETFs besitzen nicht wirklich die Aktien eines Unternehmens, sondern sind laut Bassuk Derivatkontrakten ausgesetzt, die als „Swaps“ bezeichnet werden. „Jeden Tag wird der Swap zurückgesetzt.“

Durch die Verwendung von Swaps, um ein Engagement in einzelnen Unternehmen aufzubauen, wenden sich Einzelaktien-ETFs an ein Finanzinstitut, das sich bereit erklärt hat, die zugrunde liegenden Renditen bereitzustellen, und die Swaps werden täglich abgerechnet, erklärte Geraci von The ETF Store.

„Einzelaktien-ETFs sind im Grunde ein einfacher Ansatz, um einzelne Namen zu verkaufen oder zu hebeln“, sagte er. „Einige erfahrene Anleger finden das vielleicht attraktiv.“

Aber eine falsche Wette könnte für Investoren katastrophal sein, warnte Geraci. 

„Es ist absolut möglich, dass diese Produkte auf Null oder nahe Null gehen“, sagte er.

Single-Stock-ETFs für Bullen, Bären

Kurzfristige Händler, die an einem bestimmten Tag optimistisch in Bezug auf ein Unternehmen sind, können ihre Wette durch einen Einzelaktien-ETF nutzen. 

Laut Bassuk würde beispielsweise ein Einzelaktien-ETF, der versucht, die Renditen um das Doppelte zu hebeln, bedeuten, dass die Anleger den doppelten Tagesgewinn der Aktien des zugrunde liegenden Unternehmens erhalten würden, wenn ihre bullische Wette richtig wäre. Während „man jeden einzelnen Tag diese 2-fache Rendite erzielt“, sollten Anleger nicht erwarten, dass sie über einen längeren Zeitraum, wie z. B. einen Monat, über diesen Zeitraum den doppelten Gewinn einer Aktie erzielen würden, warnte er. „Die Mathematik funktioniert so nicht.“

Was eine rückläufige Einschätzung eines Unternehmens anbelangt, könnten Trader einen Einzelaktien-ETF verwenden, um darauf zu wetten, dass der Aktienkurs des Unternehmens an einem bestimmten Tag fallen wird. Bassuk sagte, dass Anleger nicht mehr als ihre Investition in einen rückläufigen Einzelaktien-ETF verlieren werden, im Gegensatz zu traditionellen Methoden, Aktien zu verkaufen.

Ein bärischer Einzelaktien-ETF bietet Anlegern die umgekehrte Wertentwicklung seiner Aktien an einem bestimmten Tag und kann auch gehebelt werden.

Anlegerempfang für den AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
sei nach dem Start „von Anfang an“ besonders erfolgreich gewesen, sagte Bassuk. Er sagte, es sei „zufällig“, seine Suite von acht Einzelaktien-ETFs anzubieten, als die Unternehmen ihre Ergebnisse für das zweite Quartal meldeten.

Das liegt daran, dass die Handelsaktivitäten um einzelne Aktien herum tendenziell anziehen, wenn es ein bestimmtes Unternehmensereignis oder Neuigkeiten gibt, sagte Bassuk. Die Einzelaktien-ETFs des Unternehmens sind „definitiv für erfahrenere Trader, die entweder andere Positionen, die sie haben, absichern oder ihre Trades vor den Gewinnen positionieren wollen“.

Das Angebot von AXS umfasst ETFs, die an PayPal, Nike und Nvidia gebunden sind, wie z. B. der AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
und AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
und AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Andere Firmen sind AXS gefolgt, indem sie gehebelte und inverse Einzelaktien-ETFs in den USA anbieten 

Direktion angekündigt Aug. 9 dass es ETFs aufgelegt hat, die es „anspruchsvollen Händlern ermöglichen, ein verstärktes oder umgekehrtes Engagement in der täglichen Wertentwicklung der Stammaktien von Apple und Tesla zu erhalten“. Am selben Tag, Sagte GraniteShares dass es Einzelaktien-ETFs short notiert und gehebelt hat, um gezielte Positionen auf Tesla, Coinbase Global Inc.
MÜNZE,
-11.27%
und Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Nach Ansicht von Geraci könnte die ETF-Branche in den nächsten Jahren hunderte weitere Einzelaktien-ETFs auf den Markt bringen. „Ich denke, wir werden sehen, wie diese gesamte ETF-Kategorie absolut explodiert“, sagte er.  

Anleger täten jedoch gut daran, sich auf eine breite Diversifikation zu konzentrieren, so Wes Crill, Head of Investment Strategists bei Dimensional Fund Advisors.

„Wir wissen, dass der Median der Aktie in der Vergangenheit hinter dem Markt zurückgeblieben ist“, sagte er in einem Interview. „Anleger können einen sehr großen Teil ihres Vermögens verlieren, indem sie es in einzelnen Aktien konzentrieren.“

Anteile des Dimensional US Core Equity Market ETF
DFAU,
-1.40%
sind laut FactSet-Daten in diesem Jahr bis Donnerstag um 9.1 % gefallen. Dem steht ein Rückgang um 9.9 % beim SPDR S&P 500 ETF Trust gegenüber
SPION,
-1.34%
im gleichen Zeitraum. 

Inzwischen sind auch Single-Bond-ETFs auf den Markt gekommen. W/m Investitionen angekündigt Aug. 9 dass es Anlegern die Möglichkeit gab, US-Treasuries in einem Einzeltitel-ETF zu besitzen.

Geraci betrachtet Einzelanleihen-ETFs als weniger riskant als Einzelaktien-ETFs, da „die Produkte, die auf dem Markt sind, tatsächlich die zugrunde liegende Staatsanleihe halten“, es keine Hebelwirkung gibt und sie nicht invers sind. „Diese sind viel einfacher“, sagte er.

Wie üblich, hier ist Ihr wöchentlicher Blick auf die schlechtesten und besten ETF-Performer in der vergangenen Woche bis Mittwoch, laut FactSet-Daten.

Das gute…

…und das Schlechte

Neuer ETF

BlackRock Donnerstag angekündigt dass es den BlackRock Future Financial and Technology ETF aufgelegt hat
BPAY,
-3.36%,
Ausbau seiner Megatrends-Plattform. Der neue Fonds will in Unternehmen mit „innovativen und aufstrebenden Technologien investieren, die die Finanzdienstleistungsbranche revolutionieren“, sagte BlackRock. Der leitende Portfoliomanager des ETF, Vasco Moreno, sagte in der Ankündigung, dass „allein in den Vereinigten Staaten die Nutzung von Fintech während der Pandemie um 30 % zugenommen hat“.

Wöchentliche ETF-Reads