Silvergate stürzt ab, nachdem die FTX-Implosion einen 8.1-Milliarden-Dollar-Bankrun auslöst

(Bloomberg) – Die Aktien von Silvergate Capital Corp. stürzten ab, nachdem die Bank sagte, dass die Kernschmelze der Kryptoindustrie einen Run auf die Einlagen auslöste, was das Unternehmen dazu veranlasste, Vermögenswerte mit hohen Verlusten zu verkaufen und 40 % seiner Mitarbeiter zu entlassen.

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Laut einer Erklärung vom Donnerstag zogen Kunden im vierten Quartal etwa 8.1 Milliarden US-Dollar an Einlagen in digitalen Vermögenswerten von der Bank ab, was sie zwang, Wertpapiere und damit verbundene Derivate mit einem Verlust von 718 Millionen US-Dollar zu verkaufen. Führungskräfte sagten in einer Telefonkonferenz, dass Silvergate ein Übernahmeziel werden könnte.

„Als Reaktion auf die raschen Veränderungen in der Digital-Asset-Branche im vierten Quartal haben wir entsprechende Schritte unternommen, um sicherzustellen, dass wir Barliquidität aufrechterhalten, um potenzielle Abflüsse von Einlagen zu befriedigen, und wir halten derzeit eine Cash-Position, die unseren Digital-Asset übersteigt damit verbundene Einlagen“, sagte Chief Executive Officer Alan Lane in der Erklärung.

Der Zusammenbruch von Sam Bankman-Frieds FTX löste eine Krise für Silvergate aus, das Einlagen für FTX-Einheiten und Alameda Research, das Handelsunternehmen im Herzen des Niedergangs der Krypto-Börse, hielt. Auch der Gesetzgeber nimmt die Bank unter die Lupe.

Silvergate stürzte um 44 % auf 12.34 $ um 9:48 Uhr in New York ab, der steilste Rückgang seit dem Börsengang des in La Jolla, Kalifornien, ansässigen Unternehmens im November 2019. Die Aktie ist in den letzten 91 Monaten um 12 % gefallen. Die Signature Bank, die im Dezember erklärte, sie beabsichtige, bis zu 10 Milliarden US-Dollar an Einlagen von Digital-Asset-Kunden abzubauen, fiel um 5.8 % auf 111.05 US-Dollar.

„Die Digital-Asset-Branche hat einen Wandel durchgemacht, wobei eine erhebliche Überschuldung in der Branche zu mehreren hochkarätigen Insolvenzen geführt hat“, sagte Silvergate in der Erklärung. „Diese Dynamik hat eine Vertrauenskrise im gesamten Ökosystem ausgelöst und dazu geführt, dass viele Branchenteilnehmer auf allen Handelsplattformen für digitale Assets zu einer ‚risikofreien‘ Position übergegangen sind.“

Die Geschichte geht weiter

Das Unternehmen sagte, es „glaube immer noch an die Digital-Asset-Branche“ und setze sich dafür ein, eine „hochliquide Bilanz mit einer starken Kapitalposition“ aufrechtzuerhalten. Führungskräfte sagten in der Telefonkonferenz, dass Silvergates Fokus auf die Kryptoindustrie wahrscheinlich ein Übernahmeziel für eine größere Institution sein wird, die in den Raum einsteigen möchte.

Die Gesamteinlagen von Silvergate von Digital-Asset-Kunden gingen am Ende des vierten Quartals auf 3.8 Milliarden US-Dollar zurück. Der Personalabbau belaufe sich auf rund 200 Stellen.

Das Wall Street Journal berichtete am frühen Donnerstag über die Einzahlungsabhebungen und den Stellenabbau.

Silvergate sah in der Kryptoindustrie einst eine enorme Wachstumschance. Im Laufe eines Jahrzehnts wandelte es sich von einem Catering-Unternehmen für kleine Unternehmen in ein börsennotiertes Unternehmen, das dafür bekannt ist, Bankdienstleistungen für große Krypto-Kunden wie Coinbase Global Inc. und Gemini Trust Co. sowie FTX und Alameda Research anzubieten .

Die Vereinbarung lief gut, die Silvergate-Aktien stiegen Ende 222.13 auf ein Allzeithoch von 2021 $, als die Preise für digitale Vermögenswerte Rekorde aufstellten. Dann setzte ein schmerzhafter Krypto-Winter ein, in dem der Wert der virtuellen Münzen sank, gefolgt von FTX und seinen Schwesterunternehmen, die im November in den Bankrott gerieten.

Die These hinter Silvergates kryptofokussierter Zahlungsplattform, bekannt als Silvergate Exchange Network, ist relativ einfach: Krypto-Unternehmen, die sonst Schwierigkeiten haben könnten, einen Bankpartner zu finden, können ihr Geld auf die Plattform legen und es sich gegenseitig im Austausch dafür schicken digitale Vermögenswerte. Das Netzwerk von Silvergate gilt nur für US-Dollar und Euro, und Transaktionen mit virtuellen Währungen finden auf der Plattform nicht statt.

Die auf dem System platzierten Einlagen werden nicht verzinst, was Silvergate eine fast kostenlose Methode zur Finanzierung seiner Aktivitäten bietet, und die Einlagen von Kunden digitaler Währungen wuchsen während der Blütezeit von Krypto. Mit dem atemberaubenden Zusammenbruch von Bankman-Frieds Imperium hat Silvergates große Wette auf Krypto es jedoch zu einem Ziel von Leerverkäufern gemacht und die Aufmerksamkeit von Gesetzgebern, einschließlich Senatorin Elizabeth Warren, auf sich gezogen.

–Mit Unterstützung von Yueqi Yang.

(Aktualisierte Aktienkurse im vierten Absatz.)

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