Sollten Sie diese 3 Einzelhändleraktien in Betracht ziehen?

Die globale Marktgröße für Kaufhäuser wurde im Jahr 117.2 auf 2021 Milliarden US-Dollar geschätzt und wird voraussichtlich von 5.1 bis 2022 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 2028 % wachsen. Ein Kaufhaus bietet an, alle erforderlichen Waren unter einem Dach zu verkaufen Kunden müssen nicht von einem Geschäft zum anderen gehen, um Produkte zu kaufen. Dieser Faktor bietet den Kunden großen Komfort und spart ihnen außerdem Zeit und Energie, wodurch das allgemeine Marktwachstum vorangetrieben wird.

Kaufhäuser kommen aufgrund der Coronavirus-Pandemie aus einer schwierigen Zeit. Zu Beginn mussten viele Unternehmen Filialen auf unbestimmte Zeit schließen. Von Februar bis April 2020 verzeichneten Kaufhäuser einen Umsatzeinbruch von 45 %, während Bekleidungs- und Accessoiresgeschäfte einen Rückgang von 89 % verzeichneten.

In letzter Zeit haben die steigende Inflation, die Lockerung staatlicher Anreize und der Aufstieg von Einzelhandelsgeschäften, die nicht physisch sind, die Aussichten für Kaufhäuser gedämpft. Darüber hinaus kämpfen Einzelhändler weiterhin mit Unterbrechungen der Lieferkette, die während der Pandemie begannen. Diese Faktoren, kombiniert mit einer nachlassenden Nachfrage, haben dazu geführt, dass Einzelhändler zu viele Lagerbestände halten. Viele haben begonnen, große Rabatte auf Produkte anzubieten, um die Lagerbestände zu verringern.

Viele Kaufhäuser haben sich von traditionellen Indoor-Malls zugunsten von Open-Air-Einkaufszentren verlagert. Open-Air-Einkaufszentren haben in letzter Zeit traditionelle Einkaufszentren übertroffen. Außerdem sind Indoor-Einkaufszentren nicht mehr die Knotenpunkte, die sie früher waren. Indoor-Einkaufszentren sind mehr auf Unterhaltung ausgerichtet, um ein jüngeres Publikum anzulocken und wieder an Popularität zu gewinnen. Trotz ihrer Bemühungen steigen die Leerstände weiter an. Unternehmen wie Macy's und Kohl's haben ihren Fokus auf die Eröffnung kleinerer Open-Air-Läden verlagert.

Insgesamt stehen den Kaufhaushändlern ein paar entscheidende Jahre bevor. Unternehmen, die nicht länger durch staatliche Anreize gestützt werden, müssen Wege finden, sich in einem zunehmend schwierigen wirtschaftlichen Umfeld zurechtzufinden. Die Gewinnung neuer Kunden wird entscheidend sein. Die starken Versuche, sich von traditionellen Indoor-Einkaufszentren abzuwenden, werden wahrscheinlich in den nächsten Jahren anhalten.

Einstufung von Kaufhaus-Einzelhandelsaktien mit A+ Stock Grades von AAII

Bei der Analyse eines Unternehmens ist es hilfreich, einen objektiven Rahmen zu haben, der es Ihnen ermöglicht, Unternehmen auf die gleiche Weise zu vergleichen. Aus diesem Grund hat AAII die A+ Stock Grades entwickelt, die Unternehmen anhand von fünf Faktoren bewerten, die Forschungsergebnisse und reale Anlageergebnisse anzeigen, um langfristig marktübertreffende Aktien zu identifizieren: Wert, Wachstum, Dynamik, Revisionen der Gewinnschätzungen (und Überraschungen) und Qualität.

Unter Verwendung der A+ Stock Grades von AAII fasst die folgende Tabelle die Attraktivität von drei Einzelhandelsaktien zusammen – GapGPS- Ortung
, Kohl's und Macy's – basierend auf ihren Fundamentaldaten.

Zusammenfassung der A+-Aktienbewertung von AAII für drei Kaufhaus-Einzelhandelsaktien

Was die A + Stock Grade verraten

Lücke (GPS) ist ein Spezialbekleidungsunternehmen, das Kleidung, Accessoires und Körperpflegeprodukte für Damen, Herren und Kinder unter den Marken Old Navy, Gap, Banana Republic und Athleta anbietet. Das Unternehmen ist ein Omnichannel-Einzelhändler mit Verkäufen an Kunden sowohl in Geschäften als auch online, über unternehmenseigene und Franchise-Geschäfte, unternehmenseigene Websites und Dritte. Es entwirft, entwickelt, vermarktet und verkauft eine Reihe von Bekleidung, Schuhen und Accessoires, die eine Mischung aus Basics und Modeartikeln widerspiegeln. Es verfügt über vom Unternehmen betriebene Geschäfte in den USA, Kanada, Japan, Italien, China, Taiwan und Mexiko. Es hat auch Franchisevereinbarungen mit unabhängigen Franchisenehmern, um seine Geschäfte in ganz Asien, Europa, Lateinamerika, dem Nahen Osten und Afrika zu betreiben. Die Omnichannel-Services von Gap, einschließlich Abholung am Straßenrand, Kauf von Online-Abholung im Geschäft, Bestellung im Geschäft, Suche im Geschäft und Versand aus dem Geschäft, sind auf die gesamte Markenkollektion zugeschnitten.

Das Unternehmen hat eine Wertklasse von A, basierend auf seinem Wertwert von 7, was als tiefer Wert gilt. Niedrigere Werte weisen auf eine attraktivere Aktie für Value-Investoren und somit auf eine höhere Bewertung hin.

Das Value Score-Ranking von Gap basiert auf mehreren traditionellen Bewertungsmetriken. Das Unternehmen hat eine Punktzahl von 9 für Aktionärsrendite, 6 für die Preis-zu-Verkauf Verhältnis und 48 für die Buchpreis Verhältnis (denken Sie daran, je niedriger die Punktzahl, desto besser für den Wert). Das Unternehmen hat eine Aktionärsrendite von 7.2 %, ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0.24 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1.61.

Der Wertgrad ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge der oben genannten Bewertungskennzahlen, zusammen mit dem Preis-Free-Cash-Flow und das Verhältnis von Unternehmenswert zu Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda).

Überarbeitungen der Gewinnschätzungen geben Aufschluss darüber, wie Analysten die kurzfristigen Aussichten eines Unternehmens einschätzen. Zum Beispiel hat Gap einen Verdienstschätzungs-Revisionsgrad von D, was negativ ist. Die Note basiert auf der statistischen Signifikanz seiner letzten beiden vierteljährlichen Gewinnüberraschungen und der prozentualen Veränderung seiner Konsensschätzung für das laufende Geschäftsjahr im letzten Monat und in den letzten drei Monaten.

Gap meldete für das erste Quartal 2022 eine negative Gewinnüberraschung von 238.5 % und im Vorquartal eine positive Gewinnüberraschung von 85.8 %. Im letzten Monat ist die Konsens-Gewinnschätzung für das zweite Quartal 2022 aufgrund von 0.032 Abwärtskorrekturen von einem Verlust von 0.054 $ auf einen Verlust von 15 $ pro Aktie gestiegen. In den letzten drei Monaten ist die Konsens-Gewinnschätzung für das Gesamtjahr 2022 um 58.7 % von 0.046 $ auf 0.019 $ pro Aktie gesunken, basierend auf 15 Abwärtskorrekturen.

Das Unternehmen hat einen Qualitätsgrad von B, basierend auf seinem Qualitätswert von 71. Gap hat einen Wert von 87 für die Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten zu den Vermögenswerten, 85 für die Bruttoeinnahmen zu den Vermögenswerten und 83 für die Rückkaufrendite. Das Unternehmen hat eine Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten zu den Vermögenswerten von minus 8.1 %, Bruttoeinnahmen zu Vermögenswerten von 49.8 % und eine Rückkaufrendite von 1.6 %. Die hohen Werte werden teilweise durch eine niedrige Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) von 0.6 % und eine niedrige Kapitalrendite (ROA) von minus 0.6 % ausgeglichen. Darüber hinaus hat Gap eine Wachstumsklasse von F, basierend auf einem schlechten vierteljährlichen Gewinnwachstum von minus 201.5 % im Jahresvergleich und einer vierteljährlichen Wachstumsrate des operativen Cashflows von minus 206.5 % im Jahresvergleich.

Kohls (KSS) ist ein Betreiber von Warenhäusern. Das Unternehmen betreibt etwa 1,165 Geschäfte und www.Kohls.com. Die Geschäfte und die Website von Kohl's verkaufen private und nationale Markenbekleidung, Schuhe, Accessoires, Schönheits- und Haushaltsprodukte. Die Kohl's-Läden führen ein Warensortiment mit Unterschieden, die auf lokale Vorlieben, Ladengröße und Sephora zurückzuführen sind. Die Website des Unternehmens enthält Waren, die in seinen Geschäften erhältlich sind, sowie Waren, die nur online erhältlich sind. Der Warenmix umfasst sowohl nationale Marken als auch Eigenmarken, die bei Kohl's erhältlich sind. Das private Portfolio umfasst verschiedene Marken wie Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO und Sonoma Goods for Life sowie Marken, die durch Vereinbarungen mit nationalen Marken wie Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West und Simply Vera Wang entwickelt und vermarktet werden.

Kohl's hat einen Momentum-Grad von F, basierend auf seinem Momentum-Score von 20. Dies bedeutet, dass es in Bezug auf seine gewichtete relative Stärke in den letzten vier Quartalen schlecht abschneidet. Diese Punktzahl ergibt sich aus einem überdurchschnittlichen Wert relative Preisstärke von minus 5.8 % im zweitletzten Quartal, 3.8 % im drittletzten Quartal und 2.1 % im viertletzten Quartal, ausgeglichen durch eine unterdurchschnittliche relative Kursstärke von minus 37.4 % im letztes Quartal. Die Werte sind 8, 44, 79 und 65 nacheinander aus dem letzten Viertel. Die gewichtete relative Preisstärke über vier Quartale beträgt minus 14.9 %, was einer Punktzahl von 20 entspricht. Der Rang der gewichteten relativen Stärke über vier Quartale ist die relative Preisänderung für jedes der letzten vier Quartale, wobei die jüngste vierteljährliche Preisänderung angegeben ist eine Gewichtung von 40 % und jedes der drei vorangegangenen Quartale eine Gewichtung von 20 %.

Eine qualitativ hochwertigere Aktie besitzt Eigenschaften, die mit einem Aufwärtspotenzial und einem geringeren Abwärtsrisiko verbunden sind. Backtesting der Qualitätsstufe zeigt, dass Aktien mit höheren Noten im Zeitraum von 1998 bis 2019 Aktien mit niedrigeren Noten im Durchschnitt übertroffen haben.

Kohl's hat einen Qualitätsgrad von A mit einer Punktzahl von 90. Der Qualitätsgrad A+ ist der Perzentilrang des Durchschnitts der Perzentilränge von Return on Assets, Return on Investment Capital, Bruttogewinn auf Assets, Rückkaufrendite, Veränderung der Gesamtverbindlichkeiten zu Vermögenswerten, Abgrenzungen zu Vermögenswerten, Z-Double-Prime-Insolvenzrisiko (Z)-Score und F-Score. Die Punktzahl ist variabel, d. h. sie kann alle acht Takte berücksichtigen oder, falls einer der acht Takte nicht gültig ist, die verbleibenden gültigen Takte. Um jedoch einen Qualitätswert zu erhalten, müssen Aktien eine gültige (nicht null) Kennzahl und eine entsprechende Rangfolge für mindestens vier der acht Qualitätskennzahlen haben.

Das Unternehmen schneidet in Bezug auf seinen F-Score und seine Rückkaufrendite stark ab. Kohl's hat einen F-Score von 7 und eine Rückkaufrendite von 17.5 %. Der Branchenmedian F-Score und die Rückkaufrendite betragen 4 bzw. minus 0.3 %. Der F-Score ist eine Zahl zwischen null und neun, die die Stärke der Finanzlage eines Unternehmens bewertet. Es berücksichtigt die Rentabilität, Leverage, Liquidität und Betriebseffizienz eines Unternehmens. Kohl's schneidet jedoch in Bezug auf die Rendite auf das investierte Kapital im 28. Perzentil schlecht ab.

Das Unternehmen hat ein Value Grade von A, basierend auf seinem Value Score von 2, der im tiefen Value-Bereich liegt. Dies ergibt sich aus einem sehr niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0.22 und einer hohen Aktionärsrendite von 23.6 %, während der Sektormedian der Aktionärsrendite bei 0.0 % liegt. Darüber hinaus hat Kohl's eine Wachstumsklasse von D, basierend auf einem schwachen vierteljährlichen Wachstum des operativen Cashflows von minus 265.5 % im Jahresvergleich und einer schwachen fünfjährigen Umsatzwachstumsrate von minus 0.3 %.

Macys (M) ist ein Omnichannel-Einzelhandelsunternehmen, das Geschäfte, Websites und mobile Anwendungen unter drei Marken betreibt: Macy's, Bloomingdale's und Bluemercury. Das Unternehmen verkauft eine Reihe von Waren, darunter Bekleidung und Accessoires (Herren, Damen und Kinder), Kosmetika, Einrichtungsgegenstände und andere Konsumgüter. Seine Tochtergesellschaften bieten verschiedene Unterstützungsfunktionen für seine Einzelhandelsgeschäfte. Ihre Banktochter FDS Bank bietet Inkasso-, Kundendienst- und Kreditmarketingdienste in Bezug auf alle Kreditkartenkonten, die Eigentum von Department Stores National Bank, einer Tochtergesellschaft von Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc., einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von, sind Das Unternehmen bietet betriebliche elektronische Datenverarbeitung und Managementinformationsdienste an. Seine Tochtergesellschaften Macy's Merchandising Group Inc. und Macy's Merchandising Group International LLC sind an der Gestaltung und Entwicklung von Macy's Handelsmarken und bestimmten lizenzierten Marken beteiligt.

Macy's hat einen Qualitätsgrad von A mit einer Punktzahl von 99. Das Unternehmen rangiert stark in Bezug auf seine Rückkaufrendite, die Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Vermögenswerten und den F-Score. Macy's hat eine Rückkaufrendite von 9.0 %, eine Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Vermögenswerten von minus 10.1 % und einen F-Score von 8. Die branchenübliche durchschnittliche Veränderung der gesamten Verbindlichkeiten gegenüber Vermögenswerten beträgt 2.4 %, deutlich schlechter als Macy's. Bei allen anderen Qualitätskennzahlen liegt Macy's über dem Branchenmedian.

Macy's hat einen Momentum Grade von B, basierend auf seinem Momentum Score von 70. Dies bedeutet, dass es in Bezug auf seine gewichtete relative Stärke in den letzten vier Quartalen überdurchschnittlich gut war. Dieser Wert ergibt sich aus einer relativen Kursstärke von minus 15.3 % im letzten Quartal, minus 3.3 % im vorletzten Quartal, minus 15.3 % im drittletzten Quartal und 56.1 % im viertletzten Quartal. letztes Quartal. Die Werte sind 25, 49, 42 und 97 nacheinander aus dem letzten Viertel. Die gewichtete relative Preisstärke für vier Quartale beträgt 1.4 %, was einer Punktzahl von 70 entspricht.

Macy's meldete für das erste Quartal 2022 eine positive Gewinnüberraschung von 31.1 % und im Vorquartal eine positive Gewinnüberraschung von 22.8 %. Im letzten Monat ist die Konsens-Gewinnschätzung für das zweite Quartal 2022 aufgrund von vier Abwärtsrevisionen von 0.876 $ auf 0.862 $ pro Aktie gesunken. Im letzten Monat ist die Konsens-Gewinnschätzung für das Gesamtjahr 2022 um 2.0 % von 4.642 $ auf 4.550 $ pro Aktie gesunken, basierend auf einer Aufwärts- und sechs Abwärtsrevisionen.

Das Unternehmen hat ein Value Grade von A, basierend auf seinem Value Score von 2, was als Deep Value gilt. Dies ergibt sich aus einem sehr niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0.22 und einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 3.8, die im fünften bzw. sechsten Perzentil rangieren. Macy's hat einen Wachstumsgrad von C, basierend auf einer Punktzahl von 53. Das Unternehmen hat ein starkes vierteljährliches Gewinnwachstum von 204.1 % im Jahresvergleich. Dies wird jedoch durch eine niedrige fünfjährige Umsatzwachstumsrate von minus 0.4 % ausgeglichen.

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Die Aktien, die die Kriterien des Ansatzes erfüllen, stellen keine Empfehlungs- oder Kaufliste dar. Es ist wichtig, Due Diligence durchzuführen.

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