Gold hat Investoren während der COVID-19-Pandemie und auch in diesem Jahr im Stich gelassen. Als traditioneller Inflationsschutz funktionierte er nicht so, wie er es hätte tun sollen, angesichts der steigenden weltweiten Inflation und der Depression Goldpreis.
Tatsächlich zeigt ein genauer Blick auf die Charts für 2022, dass der Goldpreis eine negative Rendite erzielt. Gleichzeitig erreichte die Inflation im Vereinigten Königreich zweistellige Werte, drückt in den Vereinigten Staaten auf ähnliche Niveaus und so weiter.
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Aber so sehr es Anleger enttäuschte, die nach Schutz suchten, der Goldpreis folgte einfach dem vorherrschenden Trend an den Finanzmärkten.
Das ist ein stärkerer US-Dollar.
Die Stärke des Dollars machte es vielen Ländern schwer, der Inflation entgegenzuwirken
Von dem Moment an, als die Federal Reserve ankündigte, dass sie den Leitzins erhöhen würde, begannen viele Schwellenländer, die Zinsen in Erwartung des Schritts der Fed zu erhöhen. Das Problem war, dass die meisten Schulden der Welt auf US-Dollar lauten und die Zentralbanken die Zinsen erhöhten, um das Kapital daran zu hindern, aus einem Land zu fliehen.
Aber der anhaltende Anstieg des Dollars im Jahr 2022 machte es den Ländern schwer, die Inflation zu bekämpfen. Der starke Dollar wurde schnell zum dominierenden Thema, als sich die Märkte schnell synchronisierten.
Je weiter der Dollar stieg, desto mehr fielen die Aktien, die Anleihekurse fielen, die Renditen stiegen und der Goldpreis fiel. Traditionell stehen die Renditen der US-Staatsanleihen und der Goldpreis in umgekehrter Beziehung.
Erst kürzlich zeigte der US-Dollar einige Anzeichen von Schwäche. Ist dies ein Hinweis darauf, dass der Goldpreis von den Tiefs steigen könnte?
Kann Gold im Jahr 2022 auch positive Renditen erzielen?
Der EUR/USD deutet darauf hin, dass Gold ein doppeltes Bodenmuster gebildet haben könnte
Eine interessante Korrelation im Jahr 2022 ist die zwischen der EUR / USD Wechselkurs und Goldpreis. Sie bewegten sich in einer synchronisierten, direkten Korrelation und werden dies wahrscheinlich in naher Zukunft tun.
Der EUR/USD bereitet sich in zwei Tagen auf die überaus wichtige EZB-Sitzung vor. Es wird erwartet, dass die Zentralbank die Leitzinsen um weitere 75 Basispunkte anhebt und TLTROs für Geschäftsbanken weniger attraktiv macht.
Sollte dies der Fall sein, werden sich die Finanzierungsbedingungen im Euroraum in den kommenden Monaten dramatisch verschärfen, was zu einem erheblichen Rückgang der EZB-Bilanz führen wird.
Aber wenn die Korrelation mit dem Goldpreis besteht, bedeutet dies, dass ein höherer EUR/USD-Wechselkurs zu einem höheren Goldpreis führen würde. Wenn sich das Doppelbodenmuster bestätigt, deutet die gemessene Bewegung darauf hin, dass der Goldpreis bis Ende des Jahres positive Renditen liefern könnte, sollte der EUR/USD aufgrund einer restriktiven EZB-Erklärung deutlich über die Parität steigen.
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