Der Mangel an Frack-Ausrüstung hilft, die US-Ölproduktion zurückzuhalten

(Bloomberg) – In einer staubigen Ecke von Oklahoma, in der Nähe des Ortes, an dem Erle Halliburton vor 103 Jahren sein gleichnamiges Öldienstleistungsimperium gründete, zeigt eine Gruppe von Arbeitern, warum das Wachstum der US-Ölproduktion trotz eines Preisbooms nicht gerade berauschend war.

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Diese besondere Crew von Halliburton Co. ist damit beschäftigt, ältere Frack-Pumpen zu kannibalisieren – die leistungsstarken, auf Lastwagen montierten Motoren, die helfen, Kohlenwasserstoffe aus Schiefergestein herauszupressen –, um die hohe Nachfrage nach Ausrüstung auf US-Ölfeldern zu befriedigen. Es ist eine hektische Arbeit und derzeit äußerst profitabel.

Halliburton und seine Konkurrenten entscheiden sich aus gutem Grund für diesen Weg – die Überholung bestehender Anlagen – gegenüber erheblichen Neuinvestitionen in die Fertigung. Der Öldienstleistungssektor ist, ähnlich wie die Explorations- und Produktionsunternehmen, für die er tätig ist, von der Schwere des vorherigen Branchenabschwungs gezeichnet, der gerade erst im Rückspiegel verschwindet, und er ist bestrebt, eine Wiederholung dieser Erfahrung zu vermeiden, die auch schmerzhaft war Entlassungen und Personalabbau.

Diese Vorsicht bedeutet, dass selbst bei einem Ölpreis von fast 100 Dollar pro Barrel derzeit einfach nicht genug Hardware vorhanden ist, um die Nachfrage im US-Schieferfeld zu befriedigen. Der Mangel an Frack-Pumpen, kombiniert mit einem Mangel an Besatzungen, um sie zu bedienen, und himmelhohen Preisen für Stahlrohre, stellt die Fähigkeit der US-Explorer in Frage, die Produktionsprognosen in diesem Jahr zu erfüllen.

„Wir befinden uns hier auf einem noch nie dagewesenen Terrain“, sagte Rob Mathey, Senior Analyst beim Branchenberater Rystad Energy AS. Die Fracking-Belastung „wird wirklich zu Problemen mit E&Ps führen, die versuchen zu wachsen“.

Jede Verschlechterung der Fähigkeit der US-Bohrer, mehr Vorräte zu liefern, kann dazu beitragen, eine Energiekrise zu verschlimmern, die die Verbraucher weltweit gestresst, das Wirtschaftswachstum gefährdet und einige Regierungen gezwungen hat, zum ersten Mal seit dem Zweiten Weltkrieg eine Rationierung in Betracht zu ziehen.

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Die US-Rohölproduktion brach in den ersten Monaten der Pandemie ein und ist trotz einer Erholung der weltweiten Nachfrage und des Preisanstiegs nach Russlands Invasion in der Ukraine noch nicht auf das Niveau vor Covid zurückgekehrt. Laut dem Durchschnitt mehrerer von Bloomberg befragter Analysten wird erwartet, dass die heimische Produktion in diesem Jahr um 900,000 Barrel pro Tag oder etwa 7 % steigen wird.

Das ist zwar ein beträchtliches zusätzliches Angebot, aber weit entfernt von Anfang des Jahrzehnts, als US-Bohrunternehmen die Jahresproduktion routinemäßig um zweistellige Werte steigerten. Permian Resources, das aus der jüngsten Fusion zwischen Colgate Energy und Centennial Resource Development Inc. entstandene Schieferbohrunternehmen, plant, die Produktion im nächsten Jahr um 10 % zu steigern, wird dies jedoch ohne zusätzliche Bohrgeräte oder Fertigstellungsteams in einem „herausfordernden Betriebsumfeld, “, sagte Co-Chief Executive Officer Will Hickey.

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Die Förderung von Schieferöl und -gas kann in zwei verschiedene Phasen unterteilt werden: das Bohren und dann das Fracking des Bohrlochs. Es ist die zweite sogenannte Fertigstellungsphase, in der eine trübe Mischung aus Chemikalien und Wasser mit hohem Druck injiziert wird, um die vergrabenen Kohlenwasserstoffe zu lösen, die sich als kritischer Punkt herausstellt.

Schon vor Covid erlebte US-Schiefer eine Bereinigung, nachdem Jahre halsbrecherischen Wachstums zu einer Ölschwemme beigetragen hatten. Frack-Flotten wurden massenhaft verschrottet. Die Nachfrage ist jetzt zurück – mit aller Macht. Vor einem Jahrzehnt wurde ein Bohrloch mit etwa 12 Pumpen vor Ort gefrackt, gegenüber 20 heute, sagte Andy Hendricks, Chief Executive Officer von Fracker Patterson-UTI Energy Inc.

Neben dem Mangel an Ausrüstung liegt die geschätzte Gesamtzahl von 264 Fracking-Crews, die derzeit auf US-Ölfeldern operieren, 42 % unter dem Wert von 2018, sagt das Branchenforschungsunternehmen Lium. Insgesamt werden die Fracking-Kosten laut Kimberlite International Oilfield Research in diesem Jahr um 27 % steigen.

„Vier verschiedene Fracking-Unternehmen haben uns gekündigt, weil sie nicht über die richtige Ausrüstung oder Pumpen mit genügend PS verfügen“, sagte Angela Staples, Senior Vice President des von Warburg Pincus unterstützten Forschungsunternehmens Tall City Exploration LLC. „Es ist schwierig, so viel Geld in den Boden zu stecken und dann gezwungen zu sein, zu warten“, fügte sie hinzu, obwohl Tall City trotz der Verzögerungen immer noch bestrebt ist, sein Produktionswachstumsziel für das Jahr zu erreichen.

Für die Öldienstleistungsunternehmen haben höhere Preise nach den düsteren Zeiten nach den ersten Auswirkungen von Covid Erleichterung gebracht. Halliburton berichtete im Juli, dass die Einnahmen in Nordamerika im zweiten Quartal um 26 % gestiegen sind, hauptsächlich aufgrund von Fracking. Es warnte davor, dass Ölgesellschaften, die noch keine Fracking-Ausrüstung für neue Bohrlöcher geleast haben, für den Rest des Jahres 2022 wahrscheinlich kein Glück haben werden.

In Anbetracht des für Frackers im Gange befindlichen grundlegenden Wandels wendet Halliburton jetzt 80 % seines Herstellungsaufwands für Modernisierungen und nur 20 % für die Neuanfertigung auf. Laut Mike Gray, Produktionsleiter am Standort Duncan, der seit fast einem halben Jahrhundert bei Halliburton ist, ist das eine komplette Umkehrung von vor wenigen Jahren.

„Die Dynamik mit der Wartungsseite ist so anders“, sagte Gray, als eine Handvoll Arbeiter in der Nähe an Reparaturen an einer schmutzigen Pumpe bastelten. "Wir haben eine Menge Ausrüstung im Hintergrund, aus der wir ziehen können."

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