Die Shopify-Aktie hat eine Tonne verloren. Ist es Zeit zu kaufen?

Textgröße

Shopify

Die Aktie wurde während des jüngsten Tech-Ausverkaufs hart getroffen. William Blair-Analyst Matthew Pfau sagt, es sei eine Kaufgelegenheit

In einer Mitteilung vom Mittwoch stufte Pfau Shopify (Ticker: SHOP) von Market Perform auf Outperform hoch und sagte, der kanadische E-Commerce-Riese habe das Potenzial, den Umsatz in den nächsten Jahren um etwa 30 % zu steigern.

Die Shopify-Aktie ist seit ihrem Höchststand Mitte November um etwa 34 % gefallen und ist in den letzten 2 Monaten um 12 % gefallen. Im Vergleich dazu die

Nasdaq Composite
ist im gleichen Zeitraum um 16 % gestiegen.

Pfau sagte jedoch, dass die Aktie noch über zahlreiche Wachstumshebel verfüge, darunter Enterprise, International und Take-Rate. „Angesichts dieser Dynamik glauben wir, dass Shopify seinen Umsatz in den nächsten Jahren um mehr als das Doppelte der E-Commerce-Wachstumsrate steigern kann, was unserer Ansicht nach in einem Bull-Case-Szenario zu einem Wachstum von über 30 % führt.“

„Dieses Umsatzwachstum, gepaart mit der Beibehaltung einer erstklassigen Bewertung, sollte dazu führen, dass die Aktien den Gesamtmarkt und den SaaS-Bereich [Software as a Service] übertreffen“, schrieb der Analyst.

Pfau hob außerdem die Investitionen von Shopify in Produkte wie Point of Sale, Versand/Fulfillment und Social Commerce hervor, die das Potenzial haben, längerfristig „wesentliche“ Wachstumstreiber zu sein.

Er warnte jedoch davor, dass es zu weiteren Abwärtsrisiken kommen könnte: Die Aktie wird mit einem hohen 24-fachen Wert gehandelt, auch wenn dieser bereits unter der 36-fachen Schätzung der Banken liegt.

Zu den weiteren Risiken gehören ein weiterer Rückgang der Kennzahlen im SaaS-Bereich, ein E-Commerce-Wachstum, das in den nächsten Jahren hinter den Analystenerwartungen von niedrigen Zehner-Prozent-Werten zurückbleibt, und die Möglichkeit, dass Omicron kurzfristig Gegenwind für die E-Commerce-Verkäufe erzeugt.

„Obwohl es schwierig ist, den kurzfristigen Tiefpunkt zu bestimmen, und die Aktie immer noch keineswegs günstig ist, glauben wir, dass Shopify auf lange Sicht angesichts seiner Wachstumsaussichten, seiner großartigen Umsetzung und seiner Dominanz in der Lage sein sollte, eine erstklassige Bewertung aufrechtzuerhalten der E-Commerce-Software-SaaS-Bereich“, schrieb Pfau.

Schreiben Sie an Lina Saigol unter [E-Mail geschützt]