Schieferkönig Harold Hamm übergibt Milliarden steuerfrei an seine Erben

(Bloomberg) – Harold Hamm führte letzte Woche einen der größten Vermögenstransfers in der Geschichte der USA durch und überreichte jedem seiner fünf Kinder einen Anteil im Wert von etwa 2.3 Milliarden US-Dollar an Continental Resources Inc., dem Schieferbohrunternehmen, das er vor mehr als 50 Jahren gründete.

Meistgelesen von Bloomberg

Wie bei anderen ultrareichen Amerikanern wird auch Hamms riesige Schenkung, an der er jahrelang gearbeitet hat, wahrscheinlich weitgehend steuerfrei weitergegeben.

Der 76-jährige Hamm scheint sich auf zwei der häufigsten Schlupflöcher verlassen zu haben, um die 40-prozentige Erbschafts- und Schenkungssteuer in den USA zu umgehen, als er den Großteil seines Vermögens verschob. Der Schlüssel zu diesen völlig legalen Techniken liegt in der sorgfältigen Strukturierung von Transaktionen, sodass sie den Erben zugute kommen, aber technisch gesehen überhaupt keine Schenkungen darstellen. Die Demokraten hatten vorgeschlagen, die Strategien in früheren Versionen der Wirtschaftsagenda von Präsident Joe Biden außer Kraft zu setzen, was nun im Kongress ins Stocken geraten ist.

Trotz der Übertragungen hat Hamm den Anlegern versichert, dass er die Kontrolle über Continental behält, da seine Kinder bis zu seinem Tod keine Aktien verkaufen dürfen.

„Ich habe schon lange gesagt, dass Continental ein Unternehmen ist, das auf Langlebigkeit ausgelegt ist“, sagte Hamm in einer Erklärung. „Dieser Prozess läuft seit über einem Jahrzehnt mit zwei Hauptzielen: einer ordnungsgemäßen Nachfolgeplanung und der langfristigen Kontinuität des Unternehmens.“

Wildcat Way

Wie es sich für einen Wildcat wie Hamm gehört, scheinen die Gaben durch geschicktes Timing beschleunigt worden zu sein. Hamm begann seinen aktuellen Nachlassplan im Jahr 2015, nachdem der Ölpreis eingebrochen war und sich die Continental-Aktien im Abschwung befanden. Mitte 2020, als die Pandemie der Ölindustrie einen verheerenden Schlag versetzte und die US-Zinsen auf Rekordtiefs sanken, strukturierte Hamm die Transaktionen um, um den Vorteil für seine Erben zu vergrößern. Zu einem Zeitpunkt im Jahr 2020 war sein Vermögen auf 2.4 Milliarden US-Dollar geschrumpft, fast 90 % weniger als sein Höchstwert.

Die Geschichte geht weiter

Laut Bloomberg Billionaires Index sind Hamm und seine Familie mittlerweile rund 18 Milliarden US-Dollar wert. Den Unterlagen zufolge nutzte Hamm eine LLC und mehr als ein Dutzend verschiedene Trusts, um die Übertragungen abzuschließen.

„Obwohl es für viele Steuerzahler exotisch erscheinen mag, ist die Nutzung mehrerer Transaktionen und Trusts zur Vermeidung von Erbschaftssteuern bei wohlhabenden Familien weit verbreitet“, sagte Tabetha Peavey, Rechtsberaterin am Tax Law Center der New York University, die zuvor an der Steuerberatungsstelle gearbeitet hat Nachlassplanung.

In der Milliardärsklasse sind massive Transfers börsennotierter Aktien zwischen Familienmitgliedern keine Seltenheit. Eine Untersuchung von Bloomberg News im vergangenen Jahr ergab, dass Nike Inc.-Gründer Phil Knight verschiedene Techniken nutzte, um seiner Familie Milliarden von Dollar steuerfrei zu überweisen. Eric Yuan, Vorstandsvorsitzender von Zoom Video Communications Inc., übertrug im vergangenen März aus Gründen der „Nachlassplanung“ Aktien im Wert von 6 Milliarden US-Dollar an nicht näher bezeichnete Begünstigte. Der verstorbene Casino-Mogul Sheldon Adelson hat Aktien der Las Vegas Sands Corp. in und aus mehr als 30 Trusts gemischt, um mindestens 7.9 Milliarden US-Dollar an Familienmitglieder weiterzugeben. Die Kosmetikerbin Jane Lauder wurde 2013 über Nacht zur Milliardärin, als sie L'Oreal SA-Aktien im Wert von mehr als einer halben Milliarde Dollar erhielt.

Im Fall von Hamm hat der Transferplan einen ähnlichen Charakter wie seine Karriere, die von einer Toleranz gegenüber Risiko und Tumult geprägt ist. Indem Hamm Geschäfte nahe am Tiefpunkt des Ölmarktes abschloss, gab er seinen Kindern die Chance, von einer etwaigen Erholung zu profitieren.

Hamm brachte diese Vermögenswerte über Kredite in die Trusts ein. Der Internal Revenue Service verlangt, dass die Wohlhabenden Zinsen für familieninterne Kredite zahlen, andernfalls riskieren sie, dass sie als steuerpflichtige Schenkungen eingestuft werden. Aus den Akten geht hervor, dass Hamm am 761. Juli 1 Kredite an die Stiftungen seiner Kinder im Nennwert von jeweils 2020 Millionen US-Dollar refinanzierte. Dieser Zeitpunkt ermöglichte es seiner Familie, sich Tiefstzinssätze zu sichern, was es weitaus wahrscheinlicher machte, dass sie den unerwarteten Gewinn zurückzahlen konnten in den nächsten Jahren.

Seit Juli 2020 hat die Continental-Aktie eine Rendite von fast 250 % erzielt, was den Wert der Anteile jedes einzelnen Kindes auf mehr als 2 Milliarden US-Dollar verdreifacht hat.

Der spektakuläre Anstieg der Continental-Aktien machte Hamm und seine Erben reicher, aber durch den Einsatz von Trusts konnte er sicherstellen, dass diese Vermögenszuwächse außerhalb seines steuerpflichtigen Nachlasses erfolgten, was bedeutete, dass sie keiner Übertragungssteuer unterlagen.

Die letztendliche Steuerersparnis kann sich auf Milliarden von Dollar belaufen, selbst wenn Hamm immer noch Steuern auf das in seinem Nachlass verbliebene Vermögen schuldet. Seine Erben könnten auch Einkommenssteuern auf ihre Kapitalgewinne aus Continental-Aktien schulden, falls sie diese verkaufen.

„Massive Ansammlungen“

Laut Robert Lord, Anwalt in Arizona und Steuerberater von Americans for Tax Fairness, einer Interessenvertretung, war Hamm kaum der einzige wohlhabende Amerikaner, der die extrem niedrigen Zinsen und den Markteinbruch des Jahres 2020 nutzte, um Strategien zur Kürzung künftiger IRS-Rechnungen zu entwickeln .

„Es war der perfekte Sturm zur Vermeidung von Erbschaftssteuern“, sagte Lord über die Zeit nach der Pandemie. Die „massiven Anhäufungen von Reichtum“ seien „gefährlich für die Gesellschaft“, fügte er hinzu, „besonders wenn es sich um dynastischen Reichtum handelt, der über Jahrhunderte hinweg nicht zerschlagen wird.“

Hamm, das jüngste von 13 Kindern armer Pächter aus Oklahoma, begann seinen Einstieg in die Energiebranche im Alter von 18 Jahren mit einem Ein-Mann-Unternehmen für Ölfelddienstleistungen, das er mit einem Darlehen von 1,000 US-Dollar finanzierte. Vier Jahre später startete er einen wilden Durchbruch bei einem Unternehmen, das später zu Continental wurde.

Die aggressive Expansion war der Schlüssel zum Aufstieg von Hamm. Vor zwei Jahrzehnten kaufte er 300,000 Acres im Bakken-Feld in North Dakota. Die Region hatte seit den 1950er Jahren bescheidene Mengen an Öl gefördert, aber das Aufkommen von Horizontalbohrungen und Fracking, bei deren Pionier Hamm mitwirkte, machte den Staat 2012 zum drittgrößten Ölproduzenten des Landes.

Als prominenter republikanischer Geldgeber und Energieberater von Präsident Trump im Wahlkampf 2016 erlebte Hamm wohl 2015 den größten Kontakt zum Mainstream-Ruhm, als er seiner Ex-Frau Sue Ann Arnall im Rahmen der Scheidung einen Scheck über fast eine Milliarde US-Dollar ausstellte. Durch den Vergleich schrumpfte Hamms Vermögen um etwa ein Zehntel.

Lukrative Schlupflöcher

Trump und die Republikaner im Kongress machten die Vermeidung der Erbschaftssteuer einfacher als je zuvor, indem sie ein Gesetz verabschiedeten, das die lebenslange Steuerbefreiung – den Betrag, den jeder seinen Erben steuerfrei hinterlassen kann – in diesem Jahr auf 24 Millionen US-Dollar für ein verheiratetes Paar verdoppelte. Aber diese Änderung hat denen wie Hamm, die Milliarden von Dollar an ihre Kinder weitergeben wollen, wenig geholfen.

Hamm stützte sich stattdessen auf zwei seit langem bestehende und lukrative Schlupflöcher, deren Schließung der Kongress wiederholt abgelehnt hat.

Eine davon, der so genannte Minderheitsbewertungsabschlag, ermöglicht es den Reichen, den Wert von Vermögenswerten künstlich zu senken, indem sie sie auf verschiedene Eigentümer aufteilen. Durch die Einbringung von Continental-Anteilen in eine LLC und die Aufteilung des Eigentums auf Treuhandfonds für seine Kinder sei es wahrscheinlich, dass Hamm diese Strategie ausnutzte, sagte Lord, der die Unterlagen überprüfte. Wenn ja, könnte Hamm steuerlich geltend machen, dass der Wert der LLC deutlich geringer war als der Wert der darin enthaltenen öffentlich gehandelten Aktien.

Präsident Barack Obama versuchte am Ende seiner Amtszeit, diese Lücke zu schließen. Ein Continental-Vertreter sagte, eine Änderung der Bewertungsregeln würde „Chaos für die Heiligkeit solider Steuergrundsätze schaffen“.

Das andere Tool ist der Grantor Trust. Mit Krediten und anderen vorteilhaften Angeboten können wohlhabende Gönner Geld in die Fahrzeuge leiten und so sicherstellen, dass deren Inhalt im Todesfall nicht der Erbschaftssteuer unterliegt. Bei richtiger Strukturierung können sie zu Dynastie-Trusts werden und Vermögenswerte an mehrere Generationen von Erben weitergeben. Es sei zwar fast sicher, dass Hamms Kinder Inhaber von Grantor Trusts seien, sagte Lord, es sei jedoch nicht klar, ob sie als Dynastie Trusts zu qualifizieren seien.

Ausgeklügelte Planungstechniken wie die von Hamm haben es selbst den reichsten Amerikanern leicht gemacht, der Erbschaftssteuer, die ursprünglich vor mehr als einem Jahrhundert eingeführt wurde, um das Wachstum des dynastischen Reichtums zu kontrollieren, weitgehend zu entgehen. Die Einnahmen aus der Erbschaftssteuer beliefen sich im Jahr 9.3 auf lediglich 2020 Milliarden US-Dollar, wie die neuesten IRS-Zahlen zeigen, ein Rückgang um mehr als 50 % gegenüber 2018 und ein Bruchteil der mehr als 4 Billionen US-Dollar, die die Bundesregierung jedes Jahr einnimmt.

„Ohne weitere Maßnahmen des Kongresses werden bestehende Lücken im Steuersystem weiterhin zu ineffizienter und kostspieliger Steuerplanung führen“, sagte Peavey von der NYU.

Am meisten gelesen von Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP