Der Einbruch, in den Halbleiterunternehmen gerieten, drückte auch ihre Bewertungen um über 35 %.
„Semis als Gruppe sind zu billig geworden“, sagte Thomas Hayes, Vorsitzender von Great Hill Capital in New York, gegenüber TheStreet. „Wenn man unter der Oberfläche gräbt, kann man mit einer Ein- bis Drei-Jahres-Perspektive einen Mehrwert erzielen.“
Der Sektor wurde ein „Opfer seines Covid-Erfolgsjahres“, sagte Steve Sosnick, Chefstratege von Interactive Brokers, einem Maklerunternehmen mit Sitz in Greenwich, Connecticut, gegenüber TheStreet.
„Der Markt zahlte praktisch um jeden Preis für Wachstum, und die Halbfabrikate waren von diesem Enthusiasmus erfasst“, sagte er.
Er sagte, die Halbleiterunternehmen hätten von ihrem Höhepunkt viel zurückbekommen, wobei die Unternehmen durchschnittlich 35 % verloren hätten.
Anleger, die im März 2020 oder sogar im November letzten Jahres Halbleiteraktien kauften, erzielten Gewinne aus ihren Beständen.
„Es ist eine Frage der Perspektive“, sagte Sosnick. „Es geht Ihnen immer noch gut, wenn Sie die ganze Zeit in Halbzeuge investiert hätten.“
Da der Einsatz von Technologie immer alltäglicher werde, sei die Verwendung von Halbleiterchips zunehmend ein Bestandteil aller Fertigwaren, die Verbraucher kaufen, fügte er hinzu.
„Wenn man sich die Halbfinals anschaut, ist dies grundsätzlich ein Sektor, der unter allen Umständen unsere Aufmerksamkeit verdient“, sagte Sosnick.
Während viele Halbleiteraktien „weit von ihren Höchstständen entfernt“ seien, seien es Unternehmen wie Advanced Micro Devices (AMD Holen Sie sich den Advanced Micro Devices Inc.-Bericht oder Qualcomm (QCOM QUALCOMM Incorporated-Bericht abrufen wachsen in gutem Tempo, sagte Sosnick.
Das geschätzte Kurs-Gewinn-Verhältnis von AMD und Qualcomm liegt im Teenageralter und ist im Vergleich zu historischen Standards nicht hoch, während Intel (INTC Holen Sie sich den Intel Corporation Report Er sei nach wie vor ein „Sorgenkind der Branche“, da es regelmäßig zu Enttäuschungen bei den Gewinnen komme.
Ausblick auf das Halbfinale im zweiten Halbjahr Unternehmen, die Halbleiterchips für Verbraucherprodukte der unteren Preisklasse wie PCs und Smartphones wie Intel herstellen, geht es „wirklich schlecht“, sagte Angelo Zino, Aktienanalyst bei CFRA, einem in New York ansässigen Investmentforschungsunternehmen, gegenüber TheStreet.
NXP Semiconductors (NXPI Holen Sie sich den NV-Bericht von NXP Semiconductors und ON Semiconductor (ON Holen Sie sich den Bericht der ON Semiconductor Corporation Deren Chips in der Automobilindustrie, in Rechenzentren und im Industriesektor eingesetzt werden, halten sich besser, sagte er.
„Die Geschichte zeigt, dass man dem Wachstum von Halbleiterinhalten folgen möchte, denn wenn sie aus Abschwungzyklen herauskommen, werden Sie die stärksten Aufwärtsbewegungen sehen“, sagte Zino.
Die durchschnittliche Halbleiteraktie ist seit ihrem Höchststand Ende 35 im Durchschnitt um 45 bis 2021 % gesunken, wobei die Bewertungen um 40 bis 55 % gesunken sind.
„Der Rückgang, den wir seit dem Hoch im Dezember gesehen haben, ist sowohl der längste als auch der stärkste Rückgang seit der Großen Rezession“, sagte er. „Auf der Bewertungsseite ist viel Schaden entstanden.“
The Street werde „diese Namen oft überkorrigieren und abstrafen, bevor es zu einem Abschwung bei der Halbleiterindustrie kommt, und das haben Sie auch auf der Preisseite gesehen“, fügte Zino hinzu.
Aktien wie Microchip (MCHP Holen Sie sich den Bericht von Microchip Technology Incorporated , das Mikrocontroller und analoge Chips herstellt, Texas Instruments (TXN Holen Sie sich den Bericht von Texas Instruments Incorporated und OnSemi waren alle mit Lieferengpässen konfrontiert und gehörten zu den „größten Schwachstellen“, da ihre Aktien seit Jahresbeginn um 33.2 %, 19.3 % bzw. 24.5 % fielen, sagte Zino.
„Micron hat gute Arbeit geleistet und die Messlatte gesenkt und auf die größten Bedenken im Markt für verbraucherorientierte Endmärkte hingewiesen“, sagte er.
AMD ist ein „härteres Spiel“ und eine größere Herausforderung, da es Chips verkauft, die die Hauptrechenarbeit für PCs und Server übernehmen, und von Überangeboten und Konkurrenzbedrohungen wie Nvidia betroffen ist (NVDA Bericht der NVIDIA Corporation abrufen zielt auf CPU-Rechenzentrumsserver im Jahr 2023 ab“, sagte Zino.
„Wir mögen die Geschichte von AMD, aber sie ist nicht mehr so ein Volltreffer wie vor ein bis drei Jahren“, sagte er.
Nvidia erzielt beträchtliche Einnahmen mit seinen Chips, die in Rechenzentren verwendet werden, und erwirtschaftet auch einen guten Prozentsatz des Umsatzes aus stärker verbraucherorientierten Märkten, die durch die Schwäche auf der Gaming-Seite unter Druck geraten, sagte er.
„Für sie geht es um Rechenzentren und es wird erwartet, dass sie einen erheblichen Durchbruch in der Automobillandschaft erleben und im Jahr 2023 neue Angebote wie CPUs auf den Markt bringen“, sagte Zino. „Die langfristigen Chancen sind für sie hervorragend.“
Die hohen Kennzahlen von Nvidia seien auf das Interesse der Verbraucher an Spielen und Krypto zurückzuführen, und diese Bereiche könnten noch einige Zeit gedämpft bleiben, sagte Hayes.
„Ich habe weniger Interesse an NVDA, würde aber „nie gegen Nvidia-CEO Jensen Huang wetten“, sagte er.
Intel werde wahrscheinlich weiterhin Marktanteile an AMD und Nvidia verlieren, sagte Zino. Auch wenn Intel genug Geld erwirtschafte, um die Expansion seiner Gießerei zu finanzieren, werde es ein paar Jahre dauern, bis sich der Übergang vollziehe, sagte er.
Unternehmen wie NXP Semiconductors, Onsemi und Microchip, die Mikrocontroller und Power-Management-Chips für die Automobilindustrie herstellen, werden auch in der zweiten Jahreshälfte eingeschränkt sein, sagte Zino.
„Wir gehen davon aus, dass viele der Lieferengpässe und Schwachstellen auf dem Markt bis zur ersten Hälfte des Jahres 2023 deutlich nachlassen werden“, sagte er.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM Holen Sie sich den Bericht der Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd hat den Löwenanteil des Automobilchipgeschäfts, sagte Hayes.
„Da die Lagerbestände der Autohändler auf historischen Tiefstständen liegen, ein enormer Nachholbedarf bei der Neuwagennachfrage besteht und das Durchschnittsalter der US-amerikanischen Pkw- und Lkw-Flotte bei 13.1 Jahren liegt, wird die Nachfrage auch in den kommenden Jahren robust bleiben“, sagte er.
Der Halbleitersektor werde eine „erhebliche“ Verbesserung erleben, da die Montagewerke in China nun beginnen, die Produktion hochzufahren, sagte Zino. Auch die Nachfrage nach Chips wird nachlassen, da das Angebot „zurückkommt und sich in den nächsten Quartalen eine normalisiertere Nachfragelandschaft abzeichnen wird“.
Anleger sollten sie niemals „alle auf einmal kaufen, weil man nie weiß, wann in einem Zyklus der Tiefpunkt erreicht wird“, sagte er.
Stattdessen sollten Anleger die Aktien nach der ersten Runde der Gewinnkürzungen kaufen, denn „man wird normalerweise belohnt und kann im Laufe der Zeit viel verdienen“, sagte Zino.
Halbleiteraktien wurden in vielen Fällen stärker verkauft als der breitere Markt, aber Anleger könnten „ein echtes Argument dafür vorbringen“, dass es viele Unternehmen gibt, die Wachstum zu einem vernünftigen Preis bieten, sagte Sosnick.
„Das ist es, was Investoren seit vielen Jahren suchen“, sagte er. „Es gibt Werte in diesem Sektor.“