„Ja, die Branche ist zyklisch, aber die Elektrifizierung von allem unterstützt die Nachfrage, und im Fall von Halbleiterausrüstung ist ein erneuter Fokus auf Produktionsredundanz positiv“, sagte er.
Ein wichtiger Faktor für das Branchenwachstum sind die Milliarden von Dollar, die in neue Fertigungsproduktionen fließen.
„Die Europäische Union wird bis zum Ende des Jahrzehnts 48 Milliarden US-Dollar ausgeben, um die Halbleiterindustrie so gut wie möglich wieder anzukurbeln“, sagte Campbell. „Das Ziel des European Chips Act ist es, bis 20 2030 % der weltweiten Halbleiter in Europa zu produzieren.“
Erst letzten Dienstag hat der Chipriese Intel (INTC ) kündigte an, im kommenden Jahrzehnt 88 Milliarden US-Dollar in Europa zu investieren, um dort die Produktion zu steigern, einschließlich des Baus einer 19 Milliarden US-Dollar teuren Megafabrik in Deutschland, deren Bau nächstes Jahr beginnen soll.
Es geht auch nicht nur um Europa.
„Nur etwa 10 % der weltweiten Chipproduktion findet in den Vereinigten Staaten statt und ist daher besonders anfällig für Versorgungsrisiken“, sagte Campbell. „Um das zu ändern, investiert Intel 20 Milliarden US-Dollar in zwei neue Werke in Arizona. Der Schritt wird es dem Unternehmen ermöglichen, in einem Gießereimarkt mit einem geschätzten Wert von 100 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 besser zu konkurrieren.“
Darüber hinaus wird in Washington auch ein Gesetz verabschiedet, das der Branche zusätzliches Geld für neue Kapazitäten verschaffen könnte. Das CHIPS-Gesetz, das im Kongress an Bedeutung gewinnt, würde Chipherstellern Subventionen in Höhe von 52 Milliarden US-Dollar für die Chipherstellung in den USA gewähren
Was ist der kluge Schachzug bei Halbleitern?
Campbell stellt fest, dass Geduld bei Chip-Aktien wirklich eine Tugend ist und dass es der richtige Weg ist, Bargeld schrittweise in den Sektor zu lenken.
„Halbleiteraktien sind historisch gesehen zyklisch und daher anfällig für Auf- und Abschwünge“, sagte er. „Länder und Unternehmen geben jedoch viel Geld aus, um Versorgungsunterbrechungen zu überwinden und geopolitischen Bedrohungen zu entgehen, und technologische Fortschritte, darunter KI, maschinelles Lernen und Automatisierung, bieten langfristigen Rückenwind für die Nachfrage, der einen Teil ihrer Zyklizität glätten könnte.“
Die Branche ist dem diesjährigen Ausverkauf noch nicht entkommen, aber das ist nicht unbedingt schlecht, wenn man ein Investor ist, der über Bargeld verfügt.
„Viele Top-Aktien sind von ihren Höchstständen stark gefallen, darunter Applied Materials und Nvidia, die um 20 bzw. 25 % gefallen sind“, fügte Campbell hinzu. „Natürlich gibt es keine Regeln dafür, dass Aktien wieder auf frühere Niveaus steigen müssen, aber Aktien tendieren dazu, den Gewinnen im Laufe der Zeit zu folgen, und die wachsende Nachfrage deutet darauf hin, dass ihre Gewinne steigen werden.“
Insgesamt möchten Anleger möglicherweise ihre durchschnittlichen Kosten glätten, indem sie im Laufe des nächsten Jahres den Dollarkostendurchschnitt in Halbleiteraktien oder ETFs umwandeln.
„Dies könnte eine intelligente Möglichkeit sein, das Risiko zu minimieren, wenn der Markt aufgrund des sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums aufgrund der Bemühungen der Federal Reserve, die Inflation einzudämmen, weiter fällt“, sagte Campbell.
In der Zwischenzeit befassen sich die Handelsspezialisten von TheStreet diese Woche mit diesen Halbleiteraktien.
Globaler Halbleiterausrüstungsriese Applied Materials (AMAT Bericht von Applied Materials, Inc. abrufen ist ein Unternehmen, von dem Campbell glaubt, dass es dank der steigenden Ausgaben der Halbleiterindustrie von „Rückenwind bei der Nachfrage“ profitieren könnte.
„Das Unternehmen ist eine Beteiligung von AAP und einer der weltweit größten Anbieter von Werkzeugen zur Herstellung von Halbleitern, die von Strukturierungssystemen über Qualitätssicherung bis hin zur Verpackung mehrerer Chips reichen“, sagte er. „Infolgedessen dürfte sein zukünftiges Wachstum von der wachsenden Komplexität kleinerer, leistungsstärkerer Chips und den weltweiten Investitionen in Versorgungsredundanz positiv profitieren.“
Im letzten Quartal stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 21 % auf 6.3 Milliarden US-Dollar, und Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im Jahr 9.48 2023 US-Dollar erreichen wird, gegenüber 4.17 US-Dollar im Jahr 2020. Applied Materials-Aktien werden mit einem Forward-Gewinnkurs oder KGV gehandelt , Verhältnis von 14, also zahlen Anleger nicht zu viel für den Kauf von Aktien.
„Das KGV des Unternehmens schwankte in den letzten fünf Jahren zwischen 7 und 32 und es übertraf in 14 der letzten 15 Quartale die Gewinnschätzungen der Analysten“, sagte Campbell.
Die AMAT-Aktien stiegen am frühen Freitag, dem 3.6. März, um 18 %, nachdem Applied Materials seine Rückkaufermächtigung ausweitete und seine Dividende um 8.3 % erhöhte. Das neue Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar trug ebenfalls zum Anstieg der Aktien bei, ebenso wie die Erhöhung der vierteljährlichen Dividende von 24 Cent auf 25 Cent, zahlbar am 16. Juni.
Halbleiterunternehmen Nvidia (NVDA Bericht der NVIDIA Corporation abrufen wird seine hosten Jährlicher Investorentag am 22. März. An diesem Tag können Nvidia-Investoren damit rechnen, einen klareren Einblick in die Initiativen des Unternehmens und den Fortschritt seines Wachstums in seinen Kernmärkten zu erhalten.
„Der jährliche Investorentag im letzten Jahr fand bei den Nvidia-Aktionären großen Anklang“, berichtete Bernard Zambonin von TheStreet. „Die Aktie stieg nach dem Ereignis um über 3 % und nutzte zufällig eine Superrallye von fast 120 % auf ein Allzeithoch Ende November 2021.“
Ist es jedoch möglich, dass die Aktie von Nvidia nach dem diesjährigen Ereignis eine ähnliche Rally erleben könnte, da die Nvidia-Aktie derzeit im Vergleich zum Vorjahreszeitraum fast 95 % höher liegt?
Laut Zambonin scheinen Branchenanalysten dieser Meinung zu sein.
„Wells Fargo-Analyst Aaron Rakers – der kürzlich Nvidia zu seiner „Signature Pick“-Liste hinzugefügt hat – glaubt, dass das Unternehmen sein reines Software-Angebot erweitern, die Langlebigkeit der GeForce-Gaming-GPU verbessern und auch seine Auto-Pipeline erweitern wird“, sagte Zambonin. „Rakers glaubt, dass die Ereignisse des Tages Analysten dazu veranlassen könnten, bis 9 einen Gewinn pro Aktie zwischen 10 und 2024 US-Dollar zu prognostizieren.“
Insgesamt die Wall Street Konsens ist superoptimistisch für die Nvidia-Aktie. „Basierend auf den neuesten Analystenbewertungen der letzten drei Monate ist Nvidia ein starker Kauf und sein mittleres Kursziel liegt bei 352 US-Dollar“, fügte Zambonin hinzu. „Das würde einem Aufwärtspotenzial von mehr als 40 % entsprechen, wenn man den NVDA-Preis vom 17. März bei 246.55 US-Dollar bedenkt.“
Andere Analysten sind der gleichen Meinung.
„Vor der Veranstaltung zum Investor Day, Cowen-Analyst Matt Ramsay hat den fairen Preis der Nvidia-Aktie auf 350 US-Dollar geschätzt, was auf ein Aufwärtspotenzial von mehr als 40 % hindeutet“, bemerkte Zambonin. „Laut Ramsay ist der jüngste Kursrückgang langfristig eine gute Gelegenheit für Anleger. Er hält Nvidia für „die branchenweit beste, offene KI-Treiber-Wachstumsgeschichte“.
Campbell glaubt, dass Nvidia einer der größten Nutznießer der gestiegenen Chip-Nachfrage sein dürfte.
„Nvidia hat sich in der Branche einen Namen gemacht, indem es schnellere Grafikchips für Spiele entwickelt hat“, sagte er. „In jüngster Zeit nutzt das Unternehmen dieses Fachwissen, um die Märkte für künstliche Intelligenz, Datenwissenschaft, Robotik, Augmented Reality und Automobilsysteme anzusprechen.“
Im letzten Quartal stieg der Umsatz von Nvidia im Jahresvergleich um 53 % auf 7.6 Milliarden US-Dollar, und Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im Geschäftsjahr 6.65 auf 2024 US-Dollar steigen wird, gegenüber 2.50 US-Dollar im Geschäftsjahr 21. Das sei mehr als eine Verdoppelung in drei Jahren, stellte Campbell fest.
„Zugegebenermaßen müssen die Anleger für dieses Wachstum bezahlen“, sagte er. „Das voraussichtliche KGV von Nvidia liegt bei fast 40. Nichtsdestotrotz kann das Unternehmen auf eine solide Vergangenheit zurückblicken, in der es unter dem Strich zu wenig versprach und zu viel lieferte. In 13 aufeinanderfolgenden Quartalen übertraf es die Gewinnschätzungen der Analysten, sodass es durchaus sein könnte, dass man für den Besitz eine hohe Kaufpreiszahlung zahlen muss Okay."
Chiphersteller Micron Technology (MU Holen Sie sich den Bericht von Micron Technology, Inc hat in den letzten Wochen als Reaktion auf globale Ereignisse und Analystenaktionen einige große Auf- und Abschwünge erlebt.
Jetzt schaut sich Bruce Kamich von TheStreet die Charts an, um zu sehen, ob es in MU in Zukunft möglicherweise etwas ruhiger zugeht.
„In unserem täglichen Balkendiagramm von MU können wir in den letzten Monaten eine Reihe schneller Auf- und Abschwünge erkennen“, sagte er. „Buy-and-Hold-Investoren hatten wahrscheinlich einige schlaflose Nächte und sogar Zahlenhändler wurden wahrscheinlich herausgefordert. Die Preise liegen unter der fallenden Linie des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts, testen aber die Unterseite der flachen Linie des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts.“
Darüber hinaus ist das On-Balance-Volume (OBV) von Micron seit Mitte Februar langsam gesunken, was uns zeigt, dass die Händler aggressiver als Verkäufer geworden sind und der Oszillator der Moving Average Convergence Divergence (MACD) rückläufig ist.
Weitere Forschungsnotizen MU Die Preise bewegen sich seit mehr als einem Jahr seitwärts. „MU liegt unter der gleitenden 40-Wochen-Durchschnittslinie und die wöchentliche OBV-Linie ist seit letztem März schwach“, sagte Kamich. „Der MACD-Oszillator erreichte dieses Jahr ein niedrigeres Hoch als im letzten Jahr, obwohl die Preise ein etwas höheres Hoch erreichten. Dies ist eine erhebliche rückläufige Divergenz. Der Oszillator zeigt nach unten und nahe der Nulllinie.“
Bei der Durchsicht seiner Charts sieht Kamich ein potenzielles Abwärtskursziel von 54 US-Dollar.
„Kurzfristig könnte der Handel mit MU ungeklärt bleiben“, sagte er. „Der Schlüsselbereich, den ich beobachte, ist das Oktober-Tief – hoffentlich können die Preise wieder darüber steigen.“