Halbleiteraktien haben sich von den Tiefstständen im Jahr 2022 erholt – und Analysten erwarten für das nächste Jahr ein Aufwärtspotenzial von mindestens 28 %
Halbleiteraktien haben sich von den Tiefstständen im Jahr 2022 erholt – und Analysten erwarten für das nächste Jahr ein Aufwärtspotenzial von mindestens 28 %
Für Anleger, die Kursrückgänge an den Aktienmärkten ausnutzen möchten, stellt sich die offensichtliche Frage: Wie weit ist es zu weit, damit Aktien fallen?
Die Halbleiterindustrie, die während der Wiedereröffnung der Weltwirtschaft im vergangenen Jahr eine herausragende Leistung erbracht hatte, befindet sich nun in einem Abschwung. Doch die Börse blickt nach vorne – und die lange Erholung des Branchenkonzerns dürfte bereits begonnen haben.
In der Welt der Halbleiteraktien ist Nvidia Corp. NVDA regiert mit einer Marktkapitalisierung von 356 Milliarden US-Dollar das Quartier, ist aber weit gefallen. Die Aktie ist in diesem Jahr um 51 % eingebrochen, während die Konsensschätzung des rollierenden 12-Monats-Gewinns pro Aktie (EPS) seit dem 30. Juni um 30 % gesunken ist.
Nachfolgend finden Sie eine Übersicht darüber, wie sich die Gewinnschätzungen für Halbleiterunternehmen entwickelt haben, und eine Liste von Aktien, von denen Analysten erwarten, dass sie die letztendliche Erholung der Branche anführen werden.
Halbleiteraktien haben möglicherweise die Talsohle erreicht
Die Federal Reserve ist mit der Anhebung der Zinssätze noch nicht fertig, und es ist noch zu früh, um vorherzusagen, wann die Zentralbank ihren Kurs ändern wird. Der starke Dollar erschwert es US-Unternehmen, Produkte und Dienstleistungen im Ausland zu verkaufen, und die kommende Welle von Entlassungen in der Technologiebranche kann es niemandem bequem machen. Die Unternehmen haben den starken Dollar angeführt und gleichzeitig ihre Prognosen für Umsatz und Gewinn gesenkt.
Letzte Woche hat Qualcomm Inc. QCOM berichtete über einen Rückgang der Nachfrage nach Chips, die in Smartphones verwendet werden, und schickte seinen Aktienkurs nach unten niedrigster Stand seit zwei Jahren.
Im Oktober hat die Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, die weltgrößte Halbleiter-Foundry überraschte aber auch positiv für das Ergebnis des dritten Quartals gewarnt der schwächelnden Nachfrage.
Aber die Börse blickt weit voraus. Schauen Sie sich die Aktion 2022 für Nvidias Aktien bis zum 7. November an:
Die Aktien von Nvidia fielen am 2022. Oktober auf ihr Schlusstief von 112 $ im Jahr 14.
FactSet
Die Aktie ist um 27 % gestiegen, seit sie am 2022. Oktober ihr Schlusstief von 14 erreichte. Das vorherige Tief Ende Juni sorgte ebenfalls für einen Aufschwung.
Konsensgewinnschätzungen sind für Anleger wichtig, da sie das Fachwissen der Analysten und die eigenen Umsatzprognosen der Unternehmen einbeziehen und den Nenner für Kurs-Gewinn-Verhältnisse liefern.
Am 16. November soll Nvidia die Ergebnisse für das am 31. Oktober zu Ende gegangene dritte Quartal des Geschäftsjahres bekannt geben. Analysten erwarten einen Umsatz von 5.8 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 18 % gegenüber 7.1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Diese Schätzung steht in scharfem Kontrast zu der Umsatzsteigerung von 50 % im Vorjahr. Analysten erwarten, dass Nvidia einen Quartalsgewinn von 71 Cent pro Aktie ausweisen wird, verglichen mit 97 Cent.
Vor drei Monaten brach die Nvidia-Aktie in der Woche um 12 % ein, nachdem das Unternehmen einen Ausblick auf das dritte Quartal des Geschäftsjahres gegeben hatte etwa 1 Milliarde Dollar niedriger als Analysten erwartet hatten.
Die Anleger scheinen zu glauben, dass die schlimmsten Nachrichten in den Aktienkurs eingebrannt sind. Und vielleicht deutet der Aktienmarkt Ähnliches für die gesamte Chipbranche an. Hier ist ein aktuelles Kursdiagramm für den iShares Semiconductor ETF SOXX SOXX:
FactSet
Das Muster ist ähnlich, wobei SOXX im Jahr 2022 am 14. Oktober seinen Tiefststand schloss, gefolgt von einem Anstieg von 13 % seitdem.
Dem Schmerz folgt (irgendwann) Gewinn
Beim Screening von Halbleiteraktien begannen wir mit den 30 von SOXX gehaltenen Aktien und fügten dann Unternehmen aus dem S&P Composite 1500 Index hinzu XX: SP1500 (bestehend aus dem S&P 500 SPX SPX, der S & P 400 Mid Cap Index MID und der S&P Small Cap 600 SML Index) in der Industriegruppe „Halbleiter und Halbleiterausrüstung“ des Global Industrial Classification Standard (GICS).
Die ursprüngliche Liste umfasste 56 Aktien. Ein interessantes Ergebnis des Screenings ist, dass die Konsensschätzungen der 12-Monats-Gewinne für alle 56 Unternehmen positiv sind.
Aber die Kürzungen sind gemacht. Hier sind die 20 Unternehmen, für die die rollierenden 12-Monats-EPS-Schätzungen seit dem 30. Juni am stärksten gesunken sind, zusammen mit dem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis und denen zu drei früheren Daten:
Firma
Ticker
Änderung der rollierenden 12-Monats-EPS-Schätzung seit dem 30. Juni
Die Kurs-Gewinn-Verhältnisse unterstreichen die auf den Boden der Tatsachen gebrachten Bewertungen für Nvidia und Advance Micro Devices Inc. AMD, wobei letzterer unter dem KGV des S&P 500 von 17.8 gehandelt wird – gegenüber einem KGV von 43 Ende 2021, als der S&P 500 mit dem 24.5-Fachen der gewichteten aggregierten Gewinnschätzungen gehandelt wurde.
Mikron Technology Inc. MU wird normalerweise zu einem niedrigen KGV gehandelt und die Bewertung war rückläufig. Aber jetzt wird das KGV durch eine niedrige erwartete Gewinnschätzung verzerrt.
Warum sollten sich Investoren jetzt mit Halbleitern beschäftigen? Denn in guten Zeiten können Chipmarken deutlich schneller wachsen als der breite Markt.
Vergleichen wir SOXX mit dem iShares S&P 500 ETF Trust SPION, der den Referenzindex nachbildet, stieg der Umsatz von SOXX pro Aktie für fünf Kalenderjahre bis 2021 um 45 %, während der Gewinn je Aktie um 400 % stieg. Dies steht im Vergleich zum S&P 500 mit einem Anstieg des Umsatzes pro Aktie um 32 % und einem Anstieg des EPS um 74 %.
Auf der Basis der Gesamtrendite mit reinvestierten Dividenden erzielte SOXX in den 650 Jahren bis zum 10. November eine Rendite von 7 %, während SPY 231 % einbrachte.
Analysten erwarten für den Halbleiterkonzern eine Rückkehr zum Wachstum, aber nicht für eine Weile.
Ab 2022 erwarten Analysten für SOXX einen leichten Rückgang des Umsatzes pro Aktie im Jahr 2023, gefolgt von einem Anstieg um 14 % im Jahr 2024. Für SPY erwarten Analysten einen Anstieg des Umsatzes pro Aktie um 3 % im Jahr 2023 und weitere 4 % im Jahr 2024.
Für den Gewinn pro Aktie erwarten Analysten einen Rückgang um 8 % im Jahr 2023 und eine Wiederaufnahme des Gewinnwachstums im Jahr 2024, wenn der Gewinn pro Aktie um 14 % steigt. Für SPY erwarten Analysten einen EPS-Anstieg von 5 % im Jahr 2023 und weitere 14 % im Jahr 2024.
Wenn Sie glauben, dass die Zeit reif ist …
Trotz der jüngsten Kursgewinne bedeuten anhaltende Umsatzwarnungen von großen Akteuren, dass die Jury sich nicht darüber streiten kann, ob die Aktiengruppe der Halbleiterindustrie in diesem Zyklus die Talsohle erreicht hat.
Zurück zur ursprünglichen Liste von 56 Halbleiteraktien: Wenn wir die Gruppe auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde US-Dollar beschränken, die von mindestens fünf Analysten abgedeckt werden, sind hier die 20 mit dem größten Aufwärtspotenzial für die nächsten 12 Monate nach Konsenskurszielen:
Halbleiteraktien haben sich von den Tiefstständen im Jahr 2022 erholt – und Analysten erwarten für das nächste Jahr ein Aufwärtspotenzial von mindestens 28 %
Für Anleger, die Kursrückgänge an den Aktienmärkten ausnutzen möchten, stellt sich die offensichtliche Frage: Wie weit ist es zu weit, damit Aktien fallen?
Die Halbleiterindustrie, die während der Wiedereröffnung der Weltwirtschaft im vergangenen Jahr eine herausragende Leistung erbracht hatte, befindet sich nun in einem Abschwung. Doch die Börse blickt nach vorne – und die lange Erholung des Branchenkonzerns dürfte bereits begonnen haben.
In der Welt der Halbleiteraktien ist Nvidia Corp.
NVDA
regiert mit einer Marktkapitalisierung von 356 Milliarden US-Dollar das Quartier, ist aber weit gefallen. Die Aktie ist in diesem Jahr um 51 % eingebrochen, während die Konsensschätzung des rollierenden 12-Monats-Gewinns pro Aktie (EPS) seit dem 30. Juni um 30 % gesunken ist.
Nachfolgend finden Sie eine Übersicht darüber, wie sich die Gewinnschätzungen für Halbleiterunternehmen entwickelt haben, und eine Liste von Aktien, von denen Analysten erwarten, dass sie die letztendliche Erholung der Branche anführen werden.
Halbleiteraktien haben möglicherweise die Talsohle erreicht
Die Federal Reserve ist mit der Anhebung der Zinssätze noch nicht fertig, und es ist noch zu früh, um vorherzusagen, wann die Zentralbank ihren Kurs ändern wird. Der starke Dollar erschwert es US-Unternehmen, Produkte und Dienstleistungen im Ausland zu verkaufen, und die kommende Welle von Entlassungen in der Technologiebranche kann es niemandem bequem machen. Die Unternehmen haben den starken Dollar angeführt und gleichzeitig ihre Prognosen für Umsatz und Gewinn gesenkt.
Letzte Woche hat Qualcomm Inc.
QCOM
berichtete über einen Rückgang der Nachfrage nach Chips, die in Smartphones verwendet werden, und schickte seinen Aktienkurs nach unten niedrigster Stand seit zwei Jahren.
Im Oktober hat die Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
die weltgrößte Halbleiter-Foundry überraschte aber auch positiv für das Ergebnis des dritten Quartals gewarnt der schwächelnden Nachfrage.
Aber die Börse blickt weit voraus. Schauen Sie sich die Aktion 2022 für Nvidias Aktien bis zum 7. November an:
Die Aktien von Nvidia fielen am 2022. Oktober auf ihr Schlusstief von 112 $ im Jahr 14.
FactSet
Die Aktie ist um 27 % gestiegen, seit sie am 2022. Oktober ihr Schlusstief von 14 erreichte. Das vorherige Tief Ende Juni sorgte ebenfalls für einen Aufschwung.
Konsensgewinnschätzungen sind für Anleger wichtig, da sie das Fachwissen der Analysten und die eigenen Umsatzprognosen der Unternehmen einbeziehen und den Nenner für Kurs-Gewinn-Verhältnisse liefern.
Am 16. November soll Nvidia die Ergebnisse für das am 31. Oktober zu Ende gegangene dritte Quartal des Geschäftsjahres bekannt geben. Analysten erwarten einen Umsatz von 5.8 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 18 % gegenüber 7.1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Diese Schätzung steht in scharfem Kontrast zu der Umsatzsteigerung von 50 % im Vorjahr. Analysten erwarten, dass Nvidia einen Quartalsgewinn von 71 Cent pro Aktie ausweisen wird, verglichen mit 97 Cent.
Eine andere Sicht auf Chiphersteller: Qualität und hohe Dividenden heben diese fünf Halbleiteraktien von schwächer abschneidenden Konkurrenten ab
Vor drei Monaten brach die Nvidia-Aktie in der Woche um 12 % ein, nachdem das Unternehmen einen Ausblick auf das dritte Quartal des Geschäftsjahres gegeben hatte etwa 1 Milliarde Dollar niedriger als Analysten erwartet hatten.
Lesen: Nvidias großer Neustart lässt Analysten fragen, ob das Unternehmen jetzt im Klaren ist
Die Anleger scheinen zu glauben, dass die schlimmsten Nachrichten in den Aktienkurs eingebrannt sind. Und vielleicht deutet der Aktienmarkt Ähnliches für die gesamte Chipbranche an. Hier ist ein aktuelles Kursdiagramm für den iShares Semiconductor ETF
SOXX
SOXX:
FactSet
Das Muster ist ähnlich, wobei SOXX im Jahr 2022 am 14. Oktober seinen Tiefststand schloss, gefolgt von einem Anstieg von 13 % seitdem.
Dem Schmerz folgt (irgendwann) Gewinn
Beim Screening von Halbleiteraktien begannen wir mit den 30 von SOXX gehaltenen Aktien und fügten dann Unternehmen aus dem S&P Composite 1500 Index hinzu
XX: SP1500
(bestehend aus dem S&P 500 SPX
SPX,
der S & P 400 Mid Cap Index
MID
und der S&P Small Cap 600
SML
Index) in der Industriegruppe „Halbleiter und Halbleiterausrüstung“ des Global Industrial Classification Standard (GICS).
Die ursprüngliche Liste umfasste 56 Aktien. Ein interessantes Ergebnis des Screenings ist, dass die Konsensschätzungen der 12-Monats-Gewinne für alle 56 Unternehmen positiv sind.
Aber die Kürzungen sind gemacht. Hier sind die 20 Unternehmen, für die die rollierenden 12-Monats-EPS-Schätzungen seit dem 30. Juni am stärksten gesunken sind, zusammen mit dem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis und denen zu drei früheren Daten:
Die Kurs-Gewinn-Verhältnisse unterstreichen die auf den Boden der Tatsachen gebrachten Bewertungen für Nvidia und Advance Micro Devices Inc.
AMD,
wobei letzterer unter dem KGV des S&P 500 von 17.8 gehandelt wird – gegenüber einem KGV von 43 Ende 2021, als der S&P 500 mit dem 24.5-Fachen der gewichteten aggregierten Gewinnschätzungen gehandelt wurde.
Mikron Technology Inc.
MU
wird normalerweise zu einem niedrigen KGV gehandelt und die Bewertung war rückläufig. Aber jetzt wird das KGV durch eine niedrige erwartete Gewinnschätzung verzerrt.
Warum sollten sich Investoren jetzt mit Halbleitern beschäftigen? Denn in guten Zeiten können Chipmarken deutlich schneller wachsen als der breite Markt.
Vergleichen wir SOXX mit dem iShares S&P 500 ETF Trust
SPION,
der den Referenzindex nachbildet, stieg der Umsatz von SOXX pro Aktie für fünf Kalenderjahre bis 2021 um 45 %, während der Gewinn je Aktie um 400 % stieg. Dies steht im Vergleich zum S&P 500 mit einem Anstieg des Umsatzes pro Aktie um 32 % und einem Anstieg des EPS um 74 %.
Auf der Basis der Gesamtrendite mit reinvestierten Dividenden erzielte SOXX in den 650 Jahren bis zum 10. November eine Rendite von 7 %, während SPY 231 % einbrachte.
Analysten erwarten für den Halbleiterkonzern eine Rückkehr zum Wachstum, aber nicht für eine Weile.
Ab 2022 erwarten Analysten für SOXX einen leichten Rückgang des Umsatzes pro Aktie im Jahr 2023, gefolgt von einem Anstieg um 14 % im Jahr 2024. Für SPY erwarten Analysten einen Anstieg des Umsatzes pro Aktie um 3 % im Jahr 2023 und weitere 4 % im Jahr 2024.
Für den Gewinn pro Aktie erwarten Analysten einen Rückgang um 8 % im Jahr 2023 und eine Wiederaufnahme des Gewinnwachstums im Jahr 2024, wenn der Gewinn pro Aktie um 14 % steigt. Für SPY erwarten Analysten einen EPS-Anstieg von 5 % im Jahr 2023 und weitere 14 % im Jahr 2024.
Wenn Sie glauben, dass die Zeit reif ist …
Trotz der jüngsten Kursgewinne bedeuten anhaltende Umsatzwarnungen von großen Akteuren, dass die Jury sich nicht darüber streiten kann, ob die Aktiengruppe der Halbleiterindustrie in diesem Zyklus die Talsohle erreicht hat.
Zurück zur ursprünglichen Liste von 56 Halbleiteraktien: Wenn wir die Gruppe auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde US-Dollar beschränken, die von mindestens fünf Analysten abgedeckt werden, sind hier die 20 mit dem größten Aufwärtspotenzial für die nächsten 12 Monate nach Konsenskurszielen:
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Nicht verpassen: 20 Dividendenaktien, die am sichersten sein könnten, wenn die Federal Reserve eine Rezession verursacht
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- year-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo