Verkaufen Sie Ihre Aktien im Mai und gehen Sie weg, könnte die beste Strategie in diesem Jahr sein

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Dies könnte das Jahr sein, in dem man dem Sprichwort folgt: Im Mai verkaufen und weggehen.

Es war eine ziemlich miese, durch die Feiertage verkürzte Woche. Der

S & P 500
fiel um 2.1%. Das

Nasdaq Composite
fiel um 2.6%. Das

Dow Jones Industrial Average
war der relative Gewinner und rutschte nur um 0.8 % ab.

Die Gründe sind ziemlich einfach. Krieg, Inflation, Gedächtnisverlust und Demenz (z.B. Alzheimer) erhöhenund die neu entdeckte Entschlossenheit der Federal Reserve, steigende Preise zu bremsen, erhöhen die Unsicherheit und trüben die Stimmung der Anleger. Es gibt viel zu verdauen. Vielleicht ist es das Beste, einfach aufzugeben – für eine Weile.

„Märkte rabattieren drei Dinge. Natürlich Einnahmen und Tarife. Aber das dritte ist die Überzeugung von diesen Inputs“, sagt DataTrek-Mitbegründer Nicholas Colas. „Das ist eine schicke Art auszudrücken, dass die Märkte Unsicherheit hassen.“

„Wir haben bereits eine ganze Menge Unsicherheit“, fügt Colas hinzu. „Aber können wir wirklich wissen, ob die 10-Jahres-Rendite bei 3 % stoppt oder auf 4 % steigt? Niemand weiß. Nicht die Investoren, nicht die Fed.“

Die Anleiherenditen steigen, weil die Zentralbank bestrebt ist, die Inflation durch Zinserhöhungen einzudämmen.

Die Fed gebe von Zeit zu Zeit restriktive Äußerungen ab, aber ihr Ton sei jetzt ganz anders als in den letzten Jahren, sagt er Brian Rauscher, Leiter der globalen Portfoliostrategie und Vermögensallokation bei Fundstrat. „Ich weiß, es ist zu einfach, aber wehren Sie sich nicht gegen die Fed“, sagte Rauscher seinen Kunden letzte Woche in einer Telefonkonferenz. Mit anderen Worten: Wenn die Zentralbank sagt, dass sie die Wirtschaft bremsen will, dann glauben Sie ihr.

Hawkishness ist keine gute Nachricht für Aktien. „Wir werden einen harten Frühling und Sommer haben“, sagt Stifel-Marktstratege Barry Bannister. Er schaut sich alles an, von Einkaufsmanagerindizes bis hin zu realen Anleiherenditen, Einzelhandelsumsätzen und mehr – und sie sagen „alle das Gleiche“: Es drohen Schwierigkeiten.

Dieses Trio von Marktveteranen ist wie ein griechischer Chor voller schlechter Nachrichten. Aber sie könnten durchaus Recht haben. Während die Fed ihre Geldpolitik strafft, sollten Anleger die Saisonalität zu ihrem Vorteil nutzen und das Drama diesen Sommer als Zuschauer verfolgen.

Aller Wahrscheinlichkeit nach wird der Markt in den ersten vier Monaten des Jahres rückläufig sein. Seit 1980, als der Markt bis April rückläufig war, ist er von Anfang Mai bis September sechs von 15 Mal oder 40 % der Zeit gefallen. Die durchschnittliche Veränderung von Mai bis September in diesen 15 Jahren beträgt minus 1.5 %.

Wenn der Markt zu Beginn des Jahres steigt, fällt er von Mai bis September in 23 % der Fälle. Nicht so schlimm. Und der durchschnittliche Gewinn über diesen Zeitraum beträgt 8 %.

Diese Geschichte bedeutet, dass Anleger in einem Jahr wie diesem nicht viel verlieren, wenn sie konservativ agieren.

Natürlich greifen Anleger nicht einfach zu Bargeld und machen einen längeren Urlaub. Meistens nehmen sie Änderungen in ihren Portfolios am Rande vor. In der Praxis bedeutet das, die Präsenz etwas zu verringern oder defensivere Positionen einzunehmen.

Sowohl Bannister als auch Rauscher schätzen den Gesundheitssektor als Option für nervöse Anleger. Die Übernahme des Gesundheitswesens und der Abbau riskanterer Engagements in Industrie- und Rohstoffaktien scheint eine umsichtige Möglichkeit zu sein, die Turbulenzen des Jahres 2022 zu überstehen.

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