Es wird viel über das gefürchtete „R“-Wort Rezession geredet, da sich die Märkte nach den anhaltenden Bullenmärkten Ende 2020 und 2021 offensichtlich abkühlen. Da die Inflation den höchsten Stand seit 40 Jahren erreicht und das BIP-Wachstum im ersten Quartal nachlässt, ist das der Fall Kein Wunder, dass die Leute von einer Rückkehr in die späten 1er Jahre und der wirtschaftlichen Misere der Carter-Ära sprechen.
Aber haben wir den Pessimismus zu weit getrieben? Der leitende Aktienanalyst Chris Harvey geht davon aus, dass er über die Marktsituation bei Wells Fargo berichtet. Er fasst die Prognose mit einer weniger düsteren Sicht, eher mit vorsichtigem Optimismus, zusammen: „Trotz der täglichen Rufe nach einer Rezession von jedem, der ein Megaphon hat, rechnen wir in den nächsten 12 Monaten nicht mit einer Rezession.“ Vielmehr wird wahrscheinlich eine Stagflation (hohe Inflation/langsameres Wachstum) vorherrschen, was für stabile Wachstumswerte und Aktien mit geringer Volatilität spricht.“
Harvey untermauert diese Ansicht mit einigen spezifischen Datenzitaten, die Anleger ermutigen sollten, und sagt: „Wir gehen nicht davon aus, dass der Verbraucher nachlassen wird, da die Arbeitslosenansprüche auf einem Tiefstand wie seit 1968 liegen und das Nettovermögen der US-Haushalte am 12 so hoch war.“ auf einem Allzeithoch von 31 Billionen US-Dollar (21-Jahres-CAGR: 150 %). Dies deutet darauf hin, dass das Rezessionsrisiko eher eine Angst als eine Tatsache ist …“
Dennoch können wir die anhaltende Inflation und Aktienvolatilität nicht ausschließen, noch können wir die Möglichkeit einer Rezession vollständig ausschließen. Bei all diesen Chancen wird eine starke defensive Haltung, die Dividendenzahler mit hohen Renditen einbezieht, den Anlegern den dringend benötigten Portfolioschutz bieten.
Vor diesem Hintergrund hat der Analyst von Wells Fargo, Finian O'Shea, zwei Dividendenaktien mit einer Rendite von 8 % oder mehr positiv bewertet. Öffnen der TipRanks-Datenbank, haben wir die Details hinter diesen beiden untersucht, um herauszufinden, was sie sonst noch zu überzeugenden Käufen macht.
Halbmond Hauptstadt BDC (CCAP)
Wir beginnen mit Crescent Capital, einem Business Development Company (BDC) mit Schwerpunkt auf privaten mittelständischen Unternehmen. Crescent beschafft und investiert in die Schulden und Eigenkapital seines Zielmarkts und hat ein Portfolio mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt rund 28 Milliarden US-Dollar aufgebaut.
Wenn wir uns die Umsatz- und Gewinnzahlen des Unternehmens ansehen, stellen wir fest, dass Crescent im vierten Quartal 24.1, dem letzten gemeldeten Quartal, einen Gesamtinvestitionsertrag von 4 Millionen US-Dollar erzielte. Das war fast das Vierfache der im vierten Quartal 21 gemeldeten 4 Millionen US-Dollar. Unter dem Strich meldete das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 6.6 Cent, etwas über der Prognose von 4 Cent – aber weniger als die 20 Cent im Vorjahresquartal. Am Ende des Jahres 42 verfügte Crescent über einen Bestand an liquiden Mitteln in Höhe von 41 Millionen US-Dollar sowie über nicht in Anspruch genommene Kredite für seine Kreditfazilitäten in Höhe von 47 Millionen US-Dollar.
Ein klarer Anreiz für Anleger ist hier die hohe Dividende von Crescent. Die letzte Stammaktienzahlung erfolgte am 15. April zu 41 Cent; Dies ergibt auf Jahresbasis 1.64 US-Dollar und ergibt eine Rendite von 9.2 %. Diese Rendite ist weit über viermal höher als die durchschnittliche Dividendenrendite von S&P-notierten Unternehmen. Als zusätzliche Anreize für Dividendeninvestoren hat Crescent für Juni und September dieses Jahres Sonderdividendenzahlungen in Höhe von 4 Cent pro Aktie geplant.
Bei der Bewertung der CCAP-Aktien für Wells Fargo sieht Analyst Finian O'Shea Potenzial für das Unternehmen, das sich aus seiner besonderen Nische im Finanzuniversum ergibt.
„CCAP hat seinen Ursprung in erster Linie im unteren mittleren bis mittleren Marktsegment, wo unserer Meinung nach immer noch ein gewisser Aufschlag für die Kreditvergabe im Vergleich zu Deals auf größeren Märkten besteht, die wahrscheinlich häufiger angekauft werden als auf syndizierten oder leicht syndizierten Märkten.“ Wir sind der Ansicht, dass dieser Bereich des Privatkredituniversums Vorteile für etablierte Unternehmen bietet, wobei Kreditgeber am Rand wirtschaftliche Vorteile erzielen können, indem sie in der Lage sind, Zusatzkredite und Kredite mit verzögerter Laufzeit bereitzustellen, um PE-gestützte Unternehmen zu kaufen und aufzubauen“, meinte O'Shea.
Diese Kommentare unterstützen die Einschätzung des Analysten zu „Übergewichten“ (also „Kaufen“) für diese Aktie, während sein Kursziel von 19.50 $ ein einjähriges Aufwärtspotenzial für die Aktie von ~10 % impliziert. Basierend auf der aktuellen Dividendenrendite und dem erwarteten Kursanstieg weist die Aktie ein potenzielles Gesamtrenditeprofil von ca. 19 % auf. (Um O'Sheas Erfolgsbilanz anzusehen, Klicke hier)
Die Einschätzung von Wells Fargo ist eine von drei aktuellen Analystenbewertungen zu CCAP-Aktien, und alle sind positiv, was der Aktie ein Konsensrating „Stark kaufen“ verleiht. CCAP wird derzeit für 17.79 US-Dollar gehandelt, und das durchschnittliche Kursziel von 20 US-Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 12 %. (Sehen Sie sich die CCAP-Aktienprognose auf TipRanks an)
Barings BDC, Inc. (BBC)
Die zweite Dividendenaktie, die wir uns ansehen werden, ist Barings, ein weiteres BDC-Unternehmen. Barings BDC ist Teil des größeren Vermögensverwalters Barings LLC, einem Finanzriesen mit einem Gesamtvermögen von über 390 Milliarden US-Dollar. Barings BDC besetzt eine der kleineren Nischen und bietet Kredit- und Eigenkapitalinvestitionen in mittelständische Unternehmen – und nutzt die Unterstützung der größeren Muttergesellschaft Barings LLC, um sein Portfolio zu unterstützen. Das Portfolio von Barings BDC hat derzeit einen fairen Wert von 1.8 Milliarden US-Dollar.
Laut der letzten vierteljährlichen Veröffentlichung für das vierte Quartal 4 umfasst der Portfoliowert von Barings BBDC 21 im vierten Quartal neu getätigte Investitionen im Gesamtwert von 54 Millionen US-Dollar. Das Portfolio brachte Barings BDC einen Gesamtanlageertrag von 4 Millionen US-Dollar und einen Nettoanlageertrag pro Aktie von 489.5 Cent. Der Umsatz im vierten Quartal war mehr als doppelt so hoch wie der Gesamtumsatz des Vorjahresquartals von 36.6 Millionen US-Dollar, während der Gewinn pro Aktie von 23 Cent gegenüber den 4 Cent im vierten Quartal 17.8 um 23 Cent oder 4 % stieg.
Für Dividendeninvestoren ist die jüngste Zahlungshistorie dieses Unternehmens eindeutig attraktiv: Barings BDC hat seine vierteljährliche Stammaktiendividendenzahlung in den letzten 9 Quartalen neunmal erhöht. Die aktuelle Dividendenzahlung des Unternehmens in Höhe von 12 Cent pro Stammaktie ergibt auf Jahresbasis 23 Cent und eine hohe Rendite von 92 %.
Ein weiterer für Investoren interessanter Schritt ist die Erweiterung seiner Präsenz durch Übernahmen. Bei seinem jüngsten Zusammenschluss fusionierte das Unternehmen mit der Sierra Income Corporation und bildete ein gemeinsames Unternehmen mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 2.7 Milliarden US-Dollar. Die Fusion, eine reine Aktientransaktion, wurde Ende Februar abgeschlossen und führte dazu, dass die Barings BDC-Aktionäre 58.75 % des kombinierten Unternehmens besaßen.
O'Shea berichtet über die Aktie von Wells Fargo und hebt die wichtigsten Punkte hervor, die seine optimistische These für die Aktie bestimmen.
„Wir glauben, dass BBDC eine interessante risikobereinigte Rendite bietet, die auf mehreren Abwärtsrisiken basiert – Kreditunterstützungsvereinbarungen und einem Total-Return-Lookback –, die nur durch die branchenweit beste Hürde von 8.25 % pro Jahr verbessert werden … Angesichts einer Erhöhung der niedrigen Hürde.“ „Auf 8.25 % und eine wahrscheinliche NAV-Verbesserung im ersten Quartal 1 aufgrund der Aufnahme des Sierra CSA in die Bilanz glauben wir, dass es einen relativ reibungslosen Weg zu einer vierteljährlichen Dividende von 22 US-Dollar gibt“, schrieb O'Shea.
Zu diesem Zweck stuft O'Shea BBDC als „Übergewichtung“ (dh „Kaufen“) und mit einem Kursziel von 13 USD ein. Diese Zahl impliziert einen Aufwärtstrend von ca. 22 % gegenüber dem aktuellen Niveau.
Das Analystenkorps der Wall Street stimmt mit der Ansicht von Wells Fargo überein; BBDC erhält einstimmig die Konsensbewertung „Strong Buy“ basierend auf 3 positiven Bewertungen. Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert das durchschnittliche Kursziel von 12.50 US-Dollar einen Aufwärtstrend von etwa 17 % gegenüber dem Aktienkurs von 10.64 US-Dollar. (Sehen Sie sich die BBDC-Aktienprognose auf TipRanks an)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html