Der herkömmliche Ausblick für 2023 ist gemischt – die meisten Marktbeobachter und Ökonomen würden sagen, dass eine Rezession in der ersten Jahreshälfte wahrscheinlich ist, wobei sich die Meinungsverschiedenheiten mehr auf die Dauer und Tiefe eines Abschwungs als auf seine Wahrscheinlichkeit konzentrierten und eine Erholung kommen wird in der zweiten Hälfte, was dazu führte, dass die Aktienmärkte dieses Jahr ungefähr dort beendeten, wo sie begonnen hatten.
Der Chef-Aktienstratege der USA, Mike Wilson, kommentiert Morgan Stanley mit den Worten: „Sowohl die Verkaufs- als auch die Käuferseite sind jetzt eng an der Aussicht auf ein schwieriges erstes Halbjahr ausgerichtet, da das hohe Risiko einer leichten Rezession gefolgt wird eine schöne Erholung in 2H… Unsere Besorgnis ist, dass die meisten davon ausgehen, dass „jeder rückläufig ist“ und daher der Preisabwärtstrend in einer Rezession wahrscheinlich auch gering sein wird (SPX 3,500-3,600). In dieser Hinsicht könnte die Überraschung sein, wie viel niedrigere Aktien (3,000) gehandelt werden könnten, wenn eine Rezession eintritt.“
Wenn Wilson Recht hat, dann sollten Anleger anfangen, nach defensiven Spielzügen zu suchen, die sie schützen, wenn sich die Märkte wieder nach unten bewegen.
Es ist eine Denkweise, die uns natürlich zu Dividendenaktien führt. Dies sind die traditionellen defensiven Anlagestrategien, die den Aktionären stetige Auszahlungen bieten, die einen Einkommensstrom garantieren, egal ob die Märkte steigen oder fallen. Der beste Dividendenaktien wird eine hohe regelmäßige Auszahlung mit einem soliden Wertsteigerungspotenzial kombinieren und den Anlegern das Beste aus beiden Welten bieten, wenn es um Renditen geht.
Robert Kad, Analyst bei Morgan Stanley, hat zwei solcher Namen gefunden, die einen zweiten Blick verdienen. Laut den neuesten TipRanks-Daten handelt es sich um Strong-Buy-Aktien mit Dividendenrenditen von 7 % oder besser. Beide weisen auch ein hohes Aufwärtspotenzial in der Größenordnung von 20 % oder mehr auf. Werfen wir also einen genaueren Blick auf diese beiden Dividendenchampions.
Energieübertragung LP (ET)
Wir beginnen mit einem der größten Midstream-Unternehmen im Kohlenwasserstoffsektor Nordamerikas, Energy Transfer. Dieses Unternehmen verfügt über ein beeindruckendes Netzwerk von Vermögenswerten und Energieinfrastruktur mit einer Gesamtlänge von etwa 120,000 Meilen und ist in der Lage, etwa 30 % der US-Gesamtproduktion an Rohöl- und Erdgasprodukten zu bewegen. Das Netzwerk von Energy Transfer konzentriert sich auf die reichen Kohlenwasserstoff produzierenden Gebiete von Texas-Oklahoma-Louisiana und verzweigt sich zu den Großen Seen, Pennsylvania, dem mittleren Atlantik und Florida.
Midstream, der Transport von Öl- und Gasprodukten von den Bohrlöchern zu den Endpunkten, Speicherfarmen und Raffinerien, ist ein profitables Geschäft, das starke Cashflows liefert – und Energy Transfer zeigt beides. In seinem letzten berichteten Quartal, 3Q22, hatte das Unternehmen einen Umsatz von 22.9 Milliarden US-Dollar. Diese Summe stieg im Jahresvergleich um 37 %.
Darüber hinaus stiegen die Einnahmen von ET, gemessen als den Partnern zuzurechnendes Einkommen, um 371 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich auf 1.01 Milliarden US-Dollar. Der ausschüttungsfähige Cashflow des Unternehmens, der die Dividende direkt unterstützt, belief sich im dritten Quartal 3 auf 22 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 1.58 % gegenüber den im dritten Quartal 30 gemeldeten 1.31 Milliarden US-Dollar entspricht.
Was die Dividende betrifft, so gab Energy Transfer im vergangenen November seine letzte Erklärung ab und zahlte die Stammaktiendividende am 21. November aus. Die Zahlung von 26 Cent pro Stammaktie war gegenüber dem Vorquartal um 13 % gestiegen; die Erhöhung war die vierte vierteljährliche Dividendenerhöhung in Folge. Beim aktuellen Kurs beläuft sich die Zahlung auf 1.04 USD auf Jahresbasis und bringt 8.2 % ein. Diese Rendite ist mehr als das Vierfache des Durchschnitts der im S&P notierten Unternehmen und übertrifft die letzten annualisierten Inflationszahlen (die für Dezember gemeldeten 4 %) um 6.5 Punkte.
Analyst Kad bezeichnet die ET-Aktie als „Top Pick“ von Morgan Stanley. In seiner Berichterstattung weist Kad auf die Dividende als Schlüssel zu einer Top-Auswahl hin und schreibt: „Wir sehen die wohl bedeutendste Fehlbewertung innerhalb unserer Berichterstattung, mit 20.2 % FCF-Rendite für 2023, die eine zusätzliche Ausschüttungssteigerung von 15 % im 4. Quartal 22 unterstützt (Anfang Februar) und Priorisierung der Verschuldungsreduzierung in diesem Jahr (ET geht davon aus, dass es bis Ende 4.0 seine Zielspanne von 4.5-2022x erreichen wird, wobei der Schwerpunkt auf einer weiteren Reduzierung der Verschuldung auf das 4-fache liegt). Wir sehen eine inkrementelle Kapitalrendite, die dazu beitragen wird, eine erhebliche Neubewertung der sektoral niedrigen Bewertung zu bewirken.“
Zu diesem Zweck gibt Kad ET eine Übergewichtung (d. h. Kaufen)-Rating, um diesen optimistischen Ausblick zu begleiten, und quantifiziert es mit einem Kursziel von 18 $, um das Potenzial für eine Aufwärtsbewegung von 42 % im Jahresverlauf anzuzeigen. (Um Kads Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt hat diese Aktie 5 aktuelle Bewertungen von den Analysten von The Street erhalten, und alle sind sich einig, dass es sich um einen Kauf handelt – was zu einem einstimmigen Strong Buy-Konsensrating führt. Die Aktien werden für 12.75 $ gehandelt und ihr durchschnittliches Kursziel von 17.20 $ impliziert einen Gewinn von ~35 % bis Ende dieses Jahres. (Sehen ET-Aktienprognose)
Westlicher Mittelstrom Partner (WES)
Als nächstes kommt Western Midstream Partners, ein weiterer Akteur im US-Energie-Midstream-Sektor. Western Midstream ist, wie der Name schon sagt, im Westen tätig – insbesondere in Texas und den Rocky Mountain-Regionen. Das Unternehmen verfügt über Vermögenswerte im Delaware-Becken von Texas-New Mexico und im DJ-Becken von Colorado sowie über Niederlassungen in Wyoming, Montana, Nebraska und Oklahoma. Insgesamt verfügt Western Midstream über 15 Pipelines für flüssiges Rohöl und Erdgas und 6 für Erdgas; Die Pipelines sind insgesamt etwa 15,389 Meilen lang. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über 23 Sammelsysteme und 72 Verarbeitungs- und Aufbereitungsanlagen.
Im dritten Quartal des vergangenen Jahres – dem letzten Quartal, für das Finanzergebnisse gemeldet wurden – verzeichnete Western Midstream einen Umsatz von 837.6 Millionen US-Dollar. Dies war eine Steigerung von 9.6 % gegenüber den 736.8 Millionen US-Dollar, die im Vorjahresquartal gemeldet wurden. In den ersten neun Monaten des Kalenderjahres 2022 belief sich der Umsatz von Western auf insgesamt 2.47 Milliarden US-Dollar.
Der den Partnern zuzurechnende Nettogewinn belief sich für das Quartal auf 259.5 Millionen US-Dollar (ein Zuwachs von 3.7 % im Jahresvergleich) oder 67 Cent pro Stammaktie (ein Anstieg von 9.8 % im Jahresvergleich). Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit wurde im Quartal mit 468.8 Millionen US-Dollar gemeldet, was einem Anstieg von 2 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich entspricht, und enthielt 330.4 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow. Dies war ein Rückgang des freien Cashflows um 42 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich.
Gleichzeitig behielt Western Midstream seine Dividende im dritten Quartal in Folge bei 50 Cent pro Stammaktie oder 2 US-Dollar auf Jahresbasis. Die Dividende wurde im April 2022 auf dieses Niveau angehoben, was einen Anstieg gegenüber einem Rückzug aus der Pandemiezeit darstellt. Die 50-Cent-Zahlung wurde im vergangenen November ausgezahlt und ergibt eine Rendite von 7.05 %. Mit dem 3.5-fachen des Marktdurchschnitts, einem vollen halben Punkt besser als die Inflation und vollständig durch den Nettogewinn je Aktie gedeckt, ist die Dividende von Western für renditebewusste Anleger definitiv einen zweiten Blick wert.
Die Aktie erregte auch einen zweiten Blick von Robert Kad von Morgan Stanley. Opex-Reduktionen unterstützen eine robuste FCF-Rendite… Das Management hat auch einen finanziellen Weg bis 2025 skizziert, der – basierend auf einer gleichbleibenden aktuellen Produktionsaktivität – einen ausreichenden überschüssigen Cashflow generieren würde, um alle Fälligkeiten der Schulden zurückzuzahlen und ein jährliches Ausschüttungswachstum von 5 % zu erreichen… Wir sehen eine attraktives Setup für WES in der Zukunft angesichts des thematischen Engagements in Bezug auf sich verbessernde Rohstofffundamentaldaten und eine starke FCF-Generierung …“
Nach Ansicht von Kad rechtfertigt dies eine Übergewichtung (dh Kaufen) der Aktien und ein Kursziel, das bei 37 $ ein Aufwärtspotenzial von 30 % in einem Jahr impliziert.
Alles in allem sehen wir uns eine Aktie mit einem einstimmigen Strong Buy-Konsensrating an, das auf 4 jüngsten positiven Analystenbewertungen basiert. Die Aktien werden für 28.42 $ gehandelt und ihr durchschnittliches Kursziel von 34.50 $ deutet auf einen Gewinn von 21 % gegenüber diesem Niveau hin. (Sehen WES-Aktienprognose)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html