Die neue, verkürzte Woche hat mit der Beseitigung mindestens eines großen Überhangs begonnen, da der Kampf um die Schuldenobergrenze hinter uns zu liegen scheint. Am vergangenen Wochenende gab der Vorsitzende des Repräsentantenhauses, McCarthy, bekannt, dass er mit der Biden-Regierung einen Kompromiss erzielt habe, der für seine republikanische Fraktion akzeptabel sei, und dass ein Gesetzentwurf diese Woche im Kongress zur Abstimmung kommen könnte.
Andere Nachrichten sind, dass die Kerninflation immer noch erhöht ist, der Arbeitsmarkt stark ist und die Immobiliendaten möglicherweise nach oben tendieren – alles deutet darauf hin, dass die Fed die Zinssätze länger hoch halten wird. Allerdings deuten Kündigungsraten, Arbeitslosenansprüche und offene Stellen auf einen schwächeren Arbeitsmarkt hin. Die Gesamtinflation scheint zu sinken, und die hohen Zinsen der Fed führen zu einer Kreditklemme mit der Gefahr einer Rezession – alles deutet auf einen möglichen Kurswechsel der Fed in diesem Jahr hin.
Vor diesem Hintergrund haben die politischen Entscheidungsträger viel zu bedenken, wie Larry Adam, CIO von Raymond James, betont. „Da der Gleitpfad der Wirtschaft ungewiss bleibt“, sagte Adam, „stellt sich die Frage: Fühlen sich die politischen Entscheidungsträger mit einem Endzins von 5.1 % (dem Mittelwert zwischen dem Zielbereich von 5.0 % und 5.25 %) immer noch wohl? Zur Erinnerung: Sieben (von 19) Ausschussmitgliedern gingen davon aus, dass die Fed Funds in den Punktdiagrammen vom März einen Höchststand von über 5.25 % erreichen würden, mit einer mittleren Prognose von 4.1 % im Jahr 2024. Unser Ökonom glaubt, dass die Fed mit der Erhöhung fertig ist oder fertig sein sollte Die Zinsen werden in diesem Jahr gesenkt, obwohl keine unmittelbaren Senkungen in Sicht sind.“
In der Zwischenzeit hat Stephen Laws, der 5-Sterne-Analyst von Raymond James, nach Aktien gesucht, von denen er glaubt, dass sie in den kommenden Monaten unabhängig vom makroökonomischen Umfeld eine Outperformance erzielen werden. Laws empfiehlt ausdrücklich einige Dividendenaktien mit hoher Rendite. Wenn Sie also auf der Suche nach einer Dividendenaktie mit einer Rendite von 15 % sind, die im heutigen Umfeld eine Rendite garantiert, könnten zwei Aktien von Laws genau das Richtige für Sie sein.
TPG RE Finance Trust (TRTX)
Wir starten in die Welt der Gewerbeimmobilien mit einem Real Estate Investment Trust (REIT). Diese Unternehmen sind seit langem als Dividendenchampions bekannt; Ihre Aufgabe besteht darin, verschiedene Immobilien zu kaufen, zu besitzen, zu leasen, zu betreiben und zu verwalten, und die staatlichen Regulierungsbehörden verlangen von ihnen, dass sie einen hohen Anteil des Einkommens direkt an die Aktionäre auszahlen. Dividenden sind eine gängige Form der Compliance.
TPG ist ein typisches Beispiel für diese Branche, mit besonderem Fokus auf Gewerbeimmobilien. Das Unternehmen wird in alle wichtigen Anlageklassen von Gewerbeimmobilien investieren und sein Kreditgeschäft ist auf große Beteiligungen ausgerichtet. Das Unternehmen vergibt Kredite über 50 Millionen US-Dollar und konzentriert seine Geschäftstätigkeit auf die 25 wichtigsten Märkte für US-Gewerbeimmobilien. Ein Blick auf die Karte zeigt, dass TPG Grundstücke in Kalifornien, an der Ost- und Golfküste von Neuengland bis Texas sowie im Mittleren Westen besitzt.
Das Portfolio des Unternehmens hat derzeit einen Wert von 5.3 Milliarden US-Dollar. Davon liegen 35 % im Osten, 31 % im Westen und knapp 18 % im Südwesten. Der größte Teil der TPG-Bestände entfällt auf Mehrfamilienhäuser, die mehr als 45 % des Portfolios ausmachen. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über bedeutende Beteiligungen an Büroflächen (26.5 %) und Hotels (10.8 %).
Im letzten Berichtsquartal, 1Q23, erzielte TPG einen Gewinn je Aktie von 5 Cent, basierend auf einem Nettogewinn von 3.8 Millionen US-Dollar, der den Stammaktionären zuzurechnen ist. Dieser EPS-Wert blieb zwar profitabel, verfehlte jedoch die Prognosen um 20 Cent. Positiv zu vermerken ist, dass TPG das erste Quartal mit reichlich Liquidität abschloss – über 1 Millionen US-Dollar verfügbar. Davon entfielen rund 662 Millionen US-Dollar auf Bargeld und andere sofort investierbare liquide Mittel.
Die Vermögenswerte des Unternehmens deckten die im März beschlossene und im April ausgezahlte Dividende in Höhe von 24 Cent pro Stammaktie. Bei dieser Quote beträgt die Dividendenrendite stolze 15.7 %.
In seiner Berichterstattung über Raymond James blickt Top-Analyst Laws unter die Haube von TPG und findet Grund zum Optimismus. Er ist hinsichtlich der Dividende optimistisch und glaubt, dass das Unternehmen seine Portfoliozusammensetzung an die aktuellen Bedingungen anpasst.
„Angesichts unserer Portfoliorenditeschätzungen gehen wir davon aus, dass TRTX die aktuelle Dividende beibehalten wird. Unser „Strong Buy“-Rating spiegelt das überzeugende Risiko-Ertrags-Verhältnis angesichts der attraktiven Portfoliomerkmale (variabel verzinsliche vorrangige Darlehen, rückläufiges Office-Engagement, hohe Mischung aus Nicht-Mark-to-Market-Finanzierungen und CLO-Reinvestitionskapazität) und der relativen Bewertung wider, da die Aktien bei gehandelt werden ein erheblicher Rabatt gegenüber Mitbewerbern“, erklärte Laws.
Dieses „Strong Buy“-Rating wird durch ein Kursziel von 9 USD untermauert, was ein solides Aufwärtspotenzial von ~47 % im kommenden Jahr impliziert. Basierend auf der aktuellen Dividendenrendite und dem erwarteten Kursanstieg weist die Aktie ein potenzielles Gesamtrenditeprofil von ~63 % auf. (Um die Erfolgsbilanz von Laws anzusehen, klicken Sie hier)
Wenden wir uns nun dem Rest der Straße zu, wo diese Aktie basierend auf weiteren 2 Käufen und 3 Halten eine Konsensbewertung „Moderater Kauf“ erhält. Die Aktien werden für 6.11 US-Dollar verkauft und das durchschnittliche Kursziel von 7.70 US-Dollar deutet auf einen Einjahresgewinn von 26 % hin. (Sehen TRTX-Aktienprognose)
Ares Gewerbeimmobilien (ACRE)
Die zweite Dividendenaktie, die wir uns ansehen werden, ist Ares Commercial Real Estate, ein weiterer REIT und ein weiterer Betreiber im Gewerbeimmobiliensektor. Ares verfügt über ein Portfolio, das auf schuldenbezogenen Investitionen in Gewerbeimmobilien basiert und sich auf die Generierung von Wert und Rendite für die Aktionäre konzentriert. Das Unternehmen verfügt über 53 Kredite in seinem Portfolio mit insgesamt vergebenen Kreditzusagen im Wert von 2.5 Milliarden US-Dollar.
Das Portfolio besteht hauptsächlich aus vorrangigen Hypothekendarlehen, die 98 % des Gesamtportfolios ausmachen. Bezüglich der Immobilienarten hat das Unternehmen einen vielfältigen Investitionsmix geschaffen. Büroflächen und Mehrfamilienhäuser nehmen mit 38 % bzw. 23 % den größten Anteil ein, es gibt jedoch auch bedeutende Bestände an gemischt genutzten (10 %) und Industrieimmobilien (ebenfalls 10 %). Auch geografisch hat sich Ares diversifiziert; 28 % seiner Liegenschaften liegen im Südosten, 25 % im mittleren Atlantik/Nordosten, 19 % im Mittleren Westen und 17 % im Westen.
Ares meldete in seiner letzten Finanzmitteilung aus dem ersten Quartal dieses Jahres einige mittelmäßige Ergebnisse. Unter dem Strich erzielte das Unternehmen einen Gesamtumsatz aus seinen Portfolioinvestitionen von 26.5 Millionen US-Dollar. Das war ein Anstieg um 2.5 Millionen US-Dollar oder 10.4 % gegenüber dem Vorjahresquartal – aber auch die Prognose wurde um 1.75 Millionen US-Dollar verfehlt. Unterm Strich war der Non-GAAP-EPS von 0.27 US-Dollar zwar positiv, lag aber 3 Cent unter den Schätzungen.
Was die Dividenden betrifft, glänzt Ares. Das Unternehmen schüttet seit 33 eine Dividende von 2019 Cent pro Stammaktie aus und fügt dieser Dividende seit 2021 eine Zusatzzahlung von 2 Cent hinzu. Die aktuelle Gesamtdividende von 35 Cent pro Stammaktie beträgt jährlich 1.40 US-Dollar und ergibt attraktive 15.2 %.
Als wir erneut mit Analyst Laws sprechen, stellen wir fest, dass er dieses Unternehmen trotz anhaltender Herausforderungen als solide Investition ansieht. Er schreibt: „Wir behalten unser Outperform-Rating bei, das auf den attraktiven Portfoliomerkmalen von ACRE (vorrangige Kredite mit variablem Zinssatz, geringer Verschuldungsgrad), unseren Portfoliorenditeschätzungen, einer soliden Dividendenabdeckung und unserer Überzeugung basiert, dass die aktuelle Bewertung potenzielle Verluste in übermäßigem Maße widerspiegelt.“ Portfolio. Auch wenn für unser Ziel erhebliches Aufwärtspotenzial besteht, glauben wir, dass unser „Outperform“-Rating angemessen ist, da wir von einem kurzfristigen, wenn überhaupt geringen Wachstum und anhaltendem Gegenwind für den Sektor ausgehen.“
Neben der Bewertung „Outperform“ (d. h. Kaufen) deutet das Kursziel von 10.50 US-Dollar von Laws darauf hin, dass in den kommenden Monaten Spielraum für einen Aktienwertzuwachs von 14 % besteht.
Wieder einmal haben wir es mit einer Aktie zu tun, deren Konsensempfehlung „Moderater Kauf“ lautet und die sechs gleichmäßig verteilte Analystenbewertungen hat – drei für „Kaufen“ und drei für „Halten“. Die Aktien von ACRE werden für 6 US-Dollar verkauft und ihr durchschnittliches Kursziel von 3 US-Dollar impliziert einen einjährigen Gewinn von etwa 3 %. (Sehen ACRE-Aktienprognose)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html