Die SEC steht nach der epischen Implosion von FTX vor einer zunehmenden Prüfung 

Nach der hochkarätigen Implosion von FTX haben sowohl Kryptoskeptiker als auch Befürworter digitaler Währungen die Frage gestellt: Hätte die Securities and Exchange Commission mehr tun können?

Erwarten Sie, diese Frage mehr vom Kongress zu hören.  

Auf die Frage, ob die SEC bei der Untersuchung von FTX vor einem Insolvenzverfahren, das möglicherweise Hunderttausende von Verbrauchern betreffen könnte, aggressiver hätte sein können, antwortete Bob Menendez, Senator von New Jersey, ein hochrangiger Demokrat im Bankenausschuss des Senats, einfach: „Ja“. Auf die Frage, ob er vorhabe, den SEC-Vorsitzenden Gary Gensler dazu zu befragen, antwortete Menendez: „Das bin ich.“  

Auf der anderen Seite des Kapitols hat Rep. Tom Emmer, R-Minn., der baldige Republikaner Nummer drei im Repräsentantenhaus, die Kritik von Mitgliedern der dezentralisierten Finanzgemeinschaft über die Lobbyarbeit von Sam Bankman-Fried wiederholt der SEC für a No-Action-Brief-Anfrage das wurde nicht gewährt.  

„Welche Beteiligung hatte er an der SEC und anderen? Ich denke, wir haben viele Fragen“, sagte Emmer zu The Block.  

Beziehungsstatus zwischen SEC und Digital Assets: Es ist kompliziert 

Gensler ist zu einem Blitzableiter für die Kritik von Befürwortern digitaler Assets geworden, was ihn zu einem leichten Ziel für sie macht, da sie Anschuldigungen wegen massiven Fehlverhaltens gegen FTX bauen. Branchenanwälte haben der SEC schnell die Schuld gegeben. 

„Ich glaube einfach nicht, dass Sie so ein Desaster erlebt hätten, wenn Ungewissheit und mangelndes Engagement nicht von vornherein so viel Marktaktivität außerhalb der USA ausgelöst hätten“, sagte Alex Lindgren, Partner bei LLOY Law, a law Unternehmen, das sich auf eine Wertpapierpraxis konzentriert.  

 „Ich möchte wissen, warum unser ‚Cop on the beat‘ dafür blind war“, schrieb Jake Chervinsky, Anwalt der Krypto-Handelsgruppe Blockchain Association.    

Coy Garrison, ein Anwalt von Steptoe and Johnson, sagte, der Fall stelle die Prioritäten der Agentur in Frage.  

„Offensichtlich ist die SEC nicht schuld an dem, was passiert ist, aber es werden einige berechtigte Fragen darüber aufgeworfen, wo die SEC ihre Ressourcen zugeteilt hat“, sagte Garrison, ehemaliger Anwalt der Pro-Krypto-SEC-Kommissarin Hester Peirce.   

Aber einige von Genslers lautesten Kritikern im Kongress hielten in diesem Fall ihr Feuer zurück.  

„Ich bin mir nicht sicher, ob es hier ein SEC-Problem gibt. Erinnern wir uns, die meisten Probleme haben ihren Ursprung in einer Offshore-Börse, und ich bin mir nicht sicher, ob die Zuständigkeit der SEC dorthin reicht“, sagte Senator Pat Toomey aus Pennsylvania, der scheidende Top-Republikaner im Bankenausschuss des Senats. „Es gibt eine Menge Fakten und Umstände, die ich kennen müsste, bevor ich diese Frage beantworten könnte“, ob die SEC aggressiver gegenüber FTX hätte sein sollen.  

Angesichts der 130 juristischen Personen, die in verschiedenen Ländern mit FTX verbunden sind, zögerte Sen. Cynthia Lummis, R-Wyo., auch, die SEC dafür zu beschuldigen, dass sie nicht gehandelt habe.  

„In dem Wissen, dass es ein bis drei Jahre dauert, um eine Durchsetzungs- oder Betrugsklage gegen ein so kompliziertes Unternehmen wie FTX zu entwickeln, wäre es wirklich schwierig gewesen, dies in dem Zeitrahmen zu tun, in dem FTX in Betrieb ist.“ Sie sagte.   

„Beweise aufbauen, Fakten aufbauen …“ 

Gensler verteidigte kürzlich die Prioritäten seiner Agentur, als er gefragt wurde, warum die Agentur Durchsetzungsmaßnahmen gegen Prominente wie Kim Kardashian, aber nicht gegen FTX verfolgt.  

„Beweise aufzubauen, Fakten aufzubauen, braucht oft Zeit“, sagt Gensler sagte CNBC.  

Die Wahrnehmung der Befugnisse der SEC gegenüber der Realität ihrer Grenzen erklärt zum Teil, warum die Agentur laut einigen Verteidigern der Agentur noch keine rechtlichen Schritte eingeleitet hat. Gensler selbst hat konsequent darauf gedrängt, dass mehr Unternehmen ihre Token als Wertpapierangebote oder sich selbst als Wertpapierbörsen registrieren, was teilweise erklären könnte, warum er und leitende SEC-Mitarbeiter sich Anfang dieses Jahres mit FTX getroffen haben.  

„Jeder möchte sich an die SEC wenden und sagen, dass es seine Schuld ist“, sagte Lisa Braganca, eine ehemalige Abteilungsleiterin der Durchsetzungsabteilung des SEC-Büros in Chicago. „Und ich würde sagen, dass die SEC schon seit langem sagt, dass sie diese digitalen Münzen für Wertpapiere hält. Das ist das Erste. Und ich denke, wenn sie ihre Druther gehabt hätten, hätten sie FTX in den USA untergebracht und nach den Regeln eines regulären Wertpapieraustauschs betrieben.“  

Ty Gellasch, ehemaliger Berater der ehemaligen SEC-Kommissarin Kara Stein, jetzt Präsidentin und CEO der Healthy Markets Association, argumentierte, dass die mangelnde Zusammenarbeit der Branche mit Anfragen der Regulierungsbehörde und politische Komplikationen die Arbeit der SEC verlangsamen.  

„Die SEC hat die Befugnis, das Wertpapiergeschäft zu regulieren, aber sie und ihre Verbündeten im Kongress haben argumentiert, dass dies keine Wertpapiere sind“, sagte Gellasch. „Das bringt die Aufsichtsbehörden in ein Hühnchenspiel mit sehr hohen Einsätzen.“  

Dennoch waren nicht alle davon überzeugt, dass die SEC im FTX-Fall genug getan hat.  

„Die durchschnittliche SEC-Untersuchung dauert ungefähr zwei Jahre, aber das ist unter normalen Bedingungen, wo Kundengelder sicher sind und der mögliche Angeklagte kein Fluchtrisiko darstellt. Wenn Kundengelder gefährdet sind, ändert sich das Kalkül vollständig“, sagte Phil Moustakis, ehemaliger Senior Counsel in der Enforcement-Abteilung der SEC und derzeitiger Anwalt bei Seward & Kissel. „Tatsächlich untersuchte die SEC bereits Vermittler auf dem Kryptomarkt, also hätten sie mit FTX einen Vorsprung haben müssen.“ 

Feds jetzt auf den Fall  

Der Punkt könnte strittig sein. Das Justizministerium ermittelt, und die Anwälte von FTX teilten einem Bundeskonkursrichter am Dienstag mit, dass sie sowohl mit den Strafverfolgungsbehörden des Bundes als auch mit den Aufsichtsbehörden zusammenarbeiten. Das könnte zu weiteren Durchsetzungsfällen führen, bemerkte John Reed Stark, Gründungsleiter des SEC-Büros für Internetdurchsetzung.  

„Ich vermute, dass Durchsuchungsbefehle, Vorladungen der Grand Jury und Verhaftungen noch andauern und unmittelbar bevorstehen“, sagte Stark, jetzt Juraprofessor an der Duke University, per Online-Nachricht. 

Aufsichtsbehörden, darunter die SEC und die FINRA, werden wahrscheinlich Untersuchungen bei jedem Unternehmen durchführen, das Kontakt zu den Folgen des Zusammenbruchs von FTX hat, fuhr Stark fort.  

Er sagte auch voraus, dass die Zusammenarbeit von FTX-Insidern zu mehr Ermittlungen durch die Strafverfolgungsbehörden und die SEC führen könnte, da die Überprüfung einer Firma zu Hinweisen auf Geschäfte anderer führen könnte, da diejenigen, die der Situation nahe stehen, gesprächsbereiter werden. Stark bemerkte: „Es gibt zweifellos viele gesellige Informanten und nach Immunität strebende Zeugen.“  

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