SEC genehmigt neues Anlageprodukt, aber Berater sagen, mit Vorsicht vorzugehen

Ein brandneues Produkt ist auf den Markt gekommen: Die SEC hat die Verwendung von Einzelaktien-ETFs genehmigt, von denen die ersten acht eingeführt wurden AXS-Investitionen. Diese Hebelprodukte wurden entwickelt, um die Gewinne und Verluste aus einer bestimmten zugrunde liegenden Aktie zu vergrößern und größere Ergebnisse aus einer einzigen Position zu erzielen. Obwohl sie ETFs genannt werden, haben sie wenig Ähnlichkeit mit normalen ETFs. Das hat sowohl zu Verwirrung als auch zu geführt Warnungen, und Anleger sollten unbedingt vorsichtig vorgehen.

Erwägen Sie, mit a zu arbeiten Finanzberater bei der Auswahl von Wertpapieren, die Ihren Zielen, Ihrem Zeitplan und Ihrem Risikoprofil entsprechen.

Wie gewöhnliche ETFs funktionieren

Normalerweise sind ETFs wie ein traditioneller Portfoliowert aufgebaut. Sie verlassen sich auf eine vielfältige Sammlung von Vermögenswerten, um Wachstum gegen Stabilität auszugleichen. Die meisten sind an bestimmte Benchmarks gebunden. Beispielsweise wird ein NASDAQ-indizierter ETF eine Sammlung von Vermögenswerten halten, die die Performance der technologielastigen NASDAQ insgesamt widerspiegeln sollen. Wenn der NASDAQ um 5 % steigt, wird das im Idealfall auch der Fonds tun.

Das Ergebnis ist das ein traditioneller ETF wurde entwickelt, um die Marktvolatilität auszugleichen. Es ermöglicht Ihnen, die Gewinne des Aktienmarktes zu erfassen, aber nicht unbedingt die übergroßen Gewinne einer einzelnen Aktie. Im Handel mildert die Diversität des Fonds die größten Verluste, wenn ein einzelnes Unternehmen fällt. Sie erhalten die Höhen und Tiefen, aber weder die höchsten Höhen noch die tiefsten Tiefen.

Wie Einzelaktien-ETFs funktionieren

Ein Einzelaktien-ETF, den die SEC erst im Juli genehmigt hat, kehrt das um. Diese Produkte wurden entwickelt, um die Volatilität einer einzelnen Aktie zu verstärken. Anstatt den Markt durch eine Vielfalt von Vermögenswerten zu glätten, investiert ein Einzelaktien-ETF nur in eine einzige Aktie. Sie können bei dieser Aktie eine Long-Position (ein gehebelter Einzelaktien-ETF) oder eine Short-Position (ein inverser Einzelaktien-ETF) einnehmen. Aber anders als einfach kaufen oder Leerverkauf einer Aktie, ist der Einzelaktien-ETF darauf ausgelegt, die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu steigern. Sie geben 1.50 $ oder 2 $ für jede Änderung des Aktienkurses um 1 $ zurück oder verlieren 2 $ für jeden 1 $, den die Aktie verliert.

Die Geschichte geht weiter

Die zugrunde liegende Struktur eines Einzelaktien-ETF ist nicht neu. Es ist im Grunde eine Art von gehebelter Fonds. Das bedeutet, dass es zusätzlich zu oder anstelle des direkten Haltens von Aktien auf Schuldtitel und derivative Produkte setzt. Die meisten gehebelten ETFs verlassen sich auf Optionen und Futures-Kontrakte, um Gewinne oder Verluste der zugrunde liegenden Aktie zu vergrößern, indem sie eine Mischung aus Aktien, Futures und Optionen in einer einzigen Position kaufen. In anderen Fällen kann ein gehebelter ETF darauf aufgebaut werden Total-Return-Swaps.

Jeder der gerade von AXS Investments herausgegebenen Einzelaktien-ETFs bildet Aktien von beiden ab Nike, Pfizer, Nvidia, PayPal oder Tesla.

Vor- und Nachteile des Handels mit Einzelaktien-ETFs

Diese Wertpapiere bieten Anlegern, die von ihrer Position überzeugt sind, eine Chance. Wenn Sie bei einem bestimmten Vermögenswert extrem optimistisch oder pessimistisch eingestellt sind, können Sie mit einem Einzelaktien-ETF Ihre Renditen schnell steigern. Und dabei kann es im Gegensatz zum Leerverkauf ein gewisses Sicherheitsnetz für Short-Investoren bieten ein Vorrat direkt können Sie nur bis zum Wert Ihrer ursprünglichen Investition verlieren.

Dieser potenzielle Vorteil ist jedoch mit einigen Nachteilen verbunden: ihrem Risiko und ihrer Komplexität. „Wie bei anderen komplexen börsengehandelten Produkten können Einzelaktien-ETFs für bestimmte Anleger nützlich sein, die ihre einzigartigen Eigenschaften verstehen.“ sagte SEC-Kommissarin Caroline Crenshaw in einer Erklärung. „Allerdings sind sie riskante Produkte für Anleger und potenziell auch für die Märkte.“

Fazit

Die SEC hat kürzlich Einzelaktien-ETFs für den allgemeinen Handel zugelassen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels waren die einzigen derzeit ausgegebenen Einzelaktien-ETFs acht Produkte von AXS Investments. Es wird jedoch berichtet, dass mehrere andere Firmen Interesse an der Einführung ähnlicher Produkte haben, sodass Investoren diesen Bereich wahrscheinlich in naher Zukunft wachsen sehen werden. Diese Wertpapiere verwenden Derivate und Leverage, um in eine einzelne Aktie zu investieren, wodurch die Gewinne und Verluste dieser zugrunde liegenden Position vergrößert werden. Die Aussichten auf Gewinne und Verluste sind daher im Vergleich zum Kauf dieser einen Aktie überdimensioniert. Mit anderen Worten, gehen Sie vorsichtig vor.

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